ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના AUMમાં નજીવો વધારો, ગોલ્ડ ETF અને SIP દ્વારા સમર્થન

ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગે સપ્ટેમ્બર મહિનામાં તેની કુલ અસ્કયમત વ્યવસ્થાપન (AUM) ₹75.61 લાખ કરોડ નોંધાવી છે, જે ઓગસ્ટના ₹75.18 લાખ કરોડ કરતાં 0.57% વધુ છે. આ વૃદ્ધિ ચાલુ નાણાકીય વર્ષમાં સૌથી વધુ ચોખ્ખા આઉટફ્લો જોવા મળ્યા છતાં થઈ છે.

AUMમાં થયેલો આ નજીવો વધારો મુખ્યત્વે ગોલ્ડ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETF) માં થયેલા મજબૂત ઇન્ફ્લો અને ઇક્વિટી યોજનાઓમાં રોકાણકારોની સતત ભાગીદારીને કારણે શક્ય બન્યો. ગોલ્ડ ETF નોંધપાત્ર રહ્યા, તેમણે ₹8,363 કરોડનો અત્યાર સુધીનો સૌથી વધુ ઇન્ફ્લો આકર્ષ્યો, જે વાર્ષિક ધોરણે 578% અને માસિક ધોરણે 24% AUM વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. સોનાના વધતા ભાવ, યુએસ ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા વ્યાજ દરમાં ઘટાડાની અપેક્ષા, નબળો ભારતીય રૂપિયો અને વધતી ભૌગોલિક રાજકીય અનિશ્ચિતતા જેવા પરિબળો આ વૃદ્ધિ માટે જવાબદાર છે.

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ પણ તેમની હકારાત્મક ગતિ જાળવી રાખી, ₹30,422 કરોડનો ચોખ્ખો ઇન્ફ્લો મેળવ્યો. જેમાં વેલ્યુ, ફોકસ્ડ અને લાર્જ & મિડકેપ ફંડ્સ આગળ રહ્યા. સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) દ્વારા રોકાણકારોની સતત ભાગીદારીને કારણે ઇક્વિટી AUM 1.8% વધીને ₹33.68 લાખ કરોડ થયું. ખાસ કરીને, સપ્ટેમ્બરમાં SIP યોગદાન ₹29,361 કરોડના નવા વિક્રમી ઉચ્ચ સ્તરે પહોંચ્યું, જે છૂટક રોકાણકારોની વધતી ભાગીદારી અને નાણાકીય શિસ્તને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

તેનાથી વિપરીત, ડેટ-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ ₹1.02 લાખ કરોડના ચોખ્ખા આઉટફ્લો સાથે નોંધપાત્ર ઉપાડનો અનુભવ કર્યો. કોર્પોરેટ્સ અને સંસ્થાઓ દ્વારા ત્રિમાસિક અંતિમ તરલતાની જરૂરિયાતો અને તહેવારોની સિઝનના ખર્ચને પહોંચી વળવાને કારણે લિક્વિડ ફંડ્સ પર સૌથી વધુ અસર થઈ.

અસર: આ સમાચાર ભારતીય રોકાણકારો માટે અત્યંત સુસંગત છે કારણ કે તે એસેટ એલોકેશન અને રોકાણકારની ભાવનામાં મુખ્ય પ્રવાહોને પ્રતિબિંબિત કરે છે. ગોલ્ડ ETFમાં મજબૂત ઇન્ફ્લો વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાઓ વચ્ચે સલામત સંપત્તિ (safe-haven assets) માટેની પસંદગી સૂચવે છે, જ્યારે SIP દ્વારા સતત ઇક્વિટી ઇન્ફ્લો લાંબા ગાળાના ઇક્વિટી રોકાણોમાં અંતર્ગત વિશ્વાસ દર્શાવે છે. ડેટ ફંડોમાંથી નોંધપાત્ર આઉટફ્લો ટૂંકા ગાળાના તરલતા વ્યવસ્થાપન (liquidity management) અને પરંપરાગત નિશ્ચિત-આવક સાધનો (fixed-income instruments) માંથી સંભવિત પુનઃસંતુલનને (rebalancing) પ્રકાશિત કરે છે. આ પ્રવાહો ફંડના પ્રદર્શન, ક્ષેત્રના મૂલ્યાંકન અને રોકાણ વ્યૂહરચનાઓને પ્રભાવિત કરી શકે છે.