ભારતમાં સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (SIF) લોન્ચ: રોકાણકારોને નવા ટેક્ટિકલ એલોકેશન વિકલ્પો અને ઉચ્ચ સંભવિત વળતર.

એપ્રિલમાં ભારતીય સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ (SEBI) ની મંજૂરી મળ્યા બાદ, આઠ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓએ સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (SIFs) રજૂ કર્યા છે. આ ફંડ્સ રોકાણકારોના હાલના ઇક્વિટી (equity) અને ડેટ (debt) હોલ્ડિંગ્સને વધારવા માટે ટેક્ટિકલ અથવા સેટેલાઇટ એલોકેશન (tactical or satellite allocations) તરીકે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે.

SIFs મુખ્યત્વે "આર્બિટ્રેજ-પ્લસ" વળતરને લક્ષ્ય બનાવે છે, જેનો ઉદ્દેશ્ય પરંપરાગત ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ (fixed-income) અથવા આર્બિટ્રેજ ફંડ્સ કરતાં લગભગ 100-200 બેસિસ પોઈન્ટ્સ (basis points) વધુ છે. આ ફંડ્સ આર્બિટ્રેજ અને હાઇબ્રિડ ફંડ્સની વચ્ચે સ્થિત છે, જેમાં રોકાણકારો વાર્ષિક 6-8% વળતરની અપેક્ષા રાખી શકે છે. તેમનો મુખ્ય ફાયદો એ છે કે તેઓ વિવિધ રોકાણ તકનીકોનો ઉપયોગ કરવામાં લવચીક છે, જેમાં લોંગ-શોર્ટ ઇક્વિટી (long-short equity), મલ્ટી-એસેટ ડાયવર્સિફિકેશન (multi-asset diversification), અને લીવરેજ (leverage) અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ (risk management) માટે ડેરિવેટિવ્ઝનો (derivatives) વ્યૂહાત્મક ઉપયોગ શામેલ છે, જે તેમને વિવિધ બજાર પરિસ્થિતિઓમાં વળતર ઉત્પન્ન કરવા સક્ષમ બનાવે છે.

SIFs માટે ન્યૂનતમ રોકાણ ₹10 લાખ છે, જે પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓ (portfolio management services) માટે ₹50 લાખ કરતાં ઓછું છે. નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે આ ફંડ્સ જોખમ દીઠ એકમ વધુ વળતર મેળવવાનું લક્ષ્ય રાખીને પોર્ટફોલિયોની કાર્યક્ષમતા વધારી શકે છે. SIFs રોકાણકારોને વૈવિધ્યકરણ (diversification) અને વોલેટિલિટી (volatility) મેનેજ કરવા માટે નવા માર્ગો પ્રદાન કરે છે, જેમાં સુગમ વળતર મેળવવાની સંભાવના છે.

અસર: આ વિકાસ ભારતીય રોકાણકારોને વધુ અત્યાધુનિક રોકાણ વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે, જે સંભવિતપણે સુધારેલા જોખમ-વ્યવસ્થિત વળતર અને વૈવિધ્યકરણ લાભો તરફ દોરી શકે છે. તે ભારતમાં ફંડ મેનેજમેન્ટ ઉત્પાદનોમાં વધુ નવીનતાને પણ વેગ આપી શકે છે. રેટિંગ: 7/10

મુશ્કેલ શબ્દો:

* **Specialised Investment Funds (SIFs)**: સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (SIFs): અનન્ય માળખાં અને વ્યૂહરચનાઓ ધરાવતા રોકાણ ફંડ્સ, જે નિયમનકારો દ્વારા મંજૂર કરાયેલા છે, જે પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી આગળ વિશેષ રોકાણ અભિગમો પ્રદાન કરે છે. * **Satellite or Tactical Allocation**: એક રોકાણ વ્યૂહરચના જેમાં રોકાણ પોર્ટફોલિયોનો નાનો હિસ્સો ચોક્કસ, ઘણીવાર વધુ જોખમી અથવા વિશેષ અસ્કયામતોમાં ફાળવવામાં આવે છે, જેથી એકંદર વળતર વધારી શકાય અથવા વૈવિધ્યકરણ (diversification) પ્રદાન કરી શકાય, જે મોટા કોર પોર્ટફોલિયોને પૂરક બનાવે છે. * **Arbitrage-Plus Returns**: કોઈ સંપત્તિના વિવિધ બજારો અથવા સ્વરૂપોમાં કિંમતના તફાવતોનો લાભ લઈને ઉત્પન્ન થયેલ વળતર, જેમાં મૂળ આર્બિટ્રેજ નફા પર વધારાનું માર્જિન હોય છે. * **Basis Points (bps)**: એક ટકાના સોમા ભાગ (0.01%) બરાબર માપનો એકમ. 100 બેસિસ પોઈન્ટ્સ 1% બરાબર હોય છે. * **Hybrid Funds**: ઇક્વિટી, ડેટ અને ક્યારેક સોના જેવી વિવિધ સંપત્તિ શ્રેણીઓને એક જ પોર્ટફોલિયોમાં જોડતા રોકાણ ફંડ્સ. * **Long-Short Equity**: એક રોકાણ વ્યૂહરચના જેમાં ઇક્વિટીમાં લોંગ પોઝિશન્સ (શેરની કિંમત વધવા પર દાવ લગાવવો) અને શોર્ટ પોઝિશન્સ (શેરની કિંમત ઘટવા પર દાવ લગાવવો) બંને લેવાનો સમાવેશ થાય છે. * **Multi-Asset Diversification**: એકંદર પોર્ટફોલિયો જોખમ ઘટાડવા માટે અનેક વિવિધ સંપત્તિ શ્રેણીઓમાં (દા.ત., સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ, કોમોડિટીઝ, રિયલ એસ્ટેટ) મૂડી ફેલાવવાનો રોકાણ અભિગમ. * **Derivatives**: નાણાકીય કરારો જેનું મૂલ્ય સ્ટોક્સ, બોન્ડ્સ, કોમોડિટીઝ અથવા કરન્સી જેવી અંતર્ગત સંપત્તિમાંથી મેળવવામાં આવે છે. તેનો ઉપયોગ હેજિંગ અથવા અનુમાન માટે થઈ શકે છે. * **Leverage**: રોકાણના સંભવિત વળતરને વધારવા માટે ઉછીના લીધેલા ભંડોળ અથવા નાણાકીય સાધનોનો ઉપયોગ કરવો, પરંતુ સંભવિત નુકસાનને પણ વિસ્તૃત કરવું. * **Hedging**: એક સહાયક રોકાણ દ્વારા થઈ શકે તેવા સંભવિત નુકસાન અથવા લાભોને સરભર કરવા માટે વપરાતી રોકાણ વ્યૂહરચના. * **Liquidity**: કોઈપણ સંપત્તિને તેની કિંમતને અસર કર્યા વિના બજારમાં કેટલી સરળતાથી ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે. * **Lock-in Periods**: એક સમયગાળો જે દરમિયાન રોકાણને ઉપાડી શકાતું નથી અથવા વેચી શકાતું નથી. * **Redemption Options**: રોકાણકારના તેમના રોકાણ એકમોને ફંડમાં પાછા વેચવાના અધિકારો.