ઓલ્ડ બ્રિજ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે નવો આર્બિટ્રેજ ફંડ લોન્ચ કર્યો

ઓલ્ડ બ્રિજ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે સત્તાવાર રીતે તેની નવીનતમ ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ, જેનું નામ ઓલ્ડ બ્રિજ આર્બિટ્રેજ ફંડ છે, તેને લોન્ચ કરવાની જાહેરાત કરી છે. આ નવો ફંડ મુખ્યત્વે ઇક્વિટી માર્કેટના કેશ સેગમેન્ટ અને તેના ડેરિવેટિવ્સ સેગમેન્ટ વચ્ચેની કિંમતની ભિન્નતાઓ (price discrepancies) ને ઓળખીને અને તેનો લાભ લઈને આવક ઉત્પન્ન કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો છે, જે એક આર્બિટ્રેજ તરીકે ઓળખાય છે. ફંડની કેટલીક સંપત્તિ સ્થિરતા માટે ડેટ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં પણ ફાળવવામાં આવશે.

ઓલ્ડ બ્રિજ આર્બિટ્રેજ ફંડ માટે ન્યુ ફંડ ઓફર (NFO) અવધિ 6 નવેમ્બરના રોજ શરૂ થશે અને 10 નવેમ્બર, 2023 ના રોજ સમાપ્ત થશે. આ NFO અવધિ પછી, સ્કીમ 14 નવેમ્બરથી યુનિટ્સની સતત ખરીદી અને પુનઃખરીદી (repurchase) માટે ફરીથી ખુલશે.

ફંડ એક સંપૂર્ણપણે હેજ્ડ (fully hedged), રિસ્ક-કોન્શિયસ (risk-conscious) રોકાણ વ્યૂહરચના અપનાવશે, જેનો ઉદ્દેશ્ય પ્રમાણમાં સ્થિર વળતર પ્રદાન કરવાનો છે. તેના એસેટ એલોકેશન (asset allocation) ફ્રેમવર્કમાં ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી-સંબંધિત ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં 65% થી 100% સુધી, ડેટ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં 0% થી 35% સુધી, અને રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (REITs) અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (InvITs) ની યુનિટ્સમાં 10% સુધીનું રોકાણ કરવાની મંજૂરી છે.

ન્યૂનતમ રોકાણ ₹5,000 છે. રોકાણના સાત દિવસોની અંદર રિડેમ્પશન (redemption) માટે 0.25% નો એક્ઝિટ લોડ (exit load) લાગુ પડશે. આ ફંડ ટૂંકાથી મધ્યમ ગાળાના વધારાના ભંડોળને રોકાણ કરવા માંગતા રોકાણકારો માટે એક આકર્ષક વિકલ્પ તરીકે રજૂ કરવામાં આવ્યો છે, જે લિક્વિડિટી (liquidity) અને ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ પ્રોડક્ટ્સ સાથે સંકળાયેલા ટેક્સ ફાયદા (tax advantages) પ્રદાન કરે છે.

ઓલ્ડ બ્રિજ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ચીફ એક્ઝિક્યુટિવ ઓફિસર (CEO) રુચિ પાંડેએ જણાવ્યું હતું કે, આ લોન્ચ કંપનીની સુસંગતતા (consistency) અને શિસ્તબદ્ધ રોકાણ અભિગમ (disciplined investment approach) પ્રત્યેની પ્રતિબદ્ધતા સાથે સુસંગત છે, જે ઓછું-જોખમ વળતરની સંભાવના (low-risk return potential) અને કર કાર્યક્ષમતા (tax efficiency) સાથે માર્કેટ-ન્યુટ્રલ (market-neutral) સોલ્યુશન પ્રદાન કરે છે.

અસર (Impact): ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ માટે આ લોન્ચ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે તે આર્બિટ્રેજ ફંડ કેટેગરીમાં બીજો વિકલ્પ ઉમેરે છે. તે બજારની અકાર્યક્ષમતાઓ (market inefficiencies) માંથી વળતર મેળવવા માટે કર-કાર્યક્ષમ માર્ગો શોધી રહેલા રોકાણકારોને આકર્ષી શકે છે. ફંડ હાઉસની વ્યૂહરચના સ્થિર, ઓછી-અસ્થિરતા (low-volatility) ધરાવતા ઉત્પાદનો શોધી રહેલા રિટેલ (retail) અને ઉચ્ચ-નેટ-વર્થ (high-net-worth) રોકાણકારોને આકર્ષી શકે છે. આ કેટેગરીમાં રોકાણકારો માટે અપેક્ષિત બજાર વળતર પર અસર: 7/10.

મુશ્કેલ શબ્દો (Difficult Terms): આર્બિટ્રેજ (Arbitrage): એક વેપાર વ્યૂહરચના જે વિવિધ બજારો અથવા સ્વરૂપોમાં સમાન અથવા સમાન સંપત્તિના ભાવ તફાવતમાંથી નફો મેળવવાનો પ્રયાસ કરે છે. ઓપન-એન્ડેડ સ્કીમ (Open-ended scheme): જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની નિશ્ચિત પરિપક્વતા તારીખ નથી અને સતત યુનિટ્સ જારી કરે છે અને રિડીમ કરે છે. કેશ સેગમેન્ટ (Cash segment): સિક્યોરિટીઝ તાત્કાલિક ડિલિવરી માટે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે તે સ્પોટ માર્કેટ. ડેરિવેટિવ્સ સેગમેન્ટ (Derivatives segment): અંતર્ગત સંપત્તિઓ (underlying assets) માંથી મેળવેલા નાણાકીય કરારો (જેમ કે ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સ) ટ્રેડ કરવામાં આવે છે તે બજાર. ન્યુ ફંડ ઓફર (NFO) (New Fund Offer): જે સમયગાળા દરમિયાન નવું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ સામાન્ય ટ્રેડિંગ શરૂ કરતા પહેલા સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલ્લું હોય છે. ફુલ્લી હેજ્ડ (Fully hedged): ઓફસેટિંગ પોઝિશન્સ લઈને જોખમ ઘટાડવા અથવા દૂર કરવા માટે રચાયેલ રોકાણ વ્યૂહરચના. રિસ્ક-કોન્શિયસ સ્ટ્રેટેજી (Risk-conscious strategy): મૂડી સંરક્ષણને પ્રાથમિકતા આપતી અને સંભવિત નુકસાનને મર્યાદિત કરતી રોકાણ અભિગમ. એસેટ એલોકેશન (Asset allocation): રોકાણ પોર્ટફોલિયોને વિવિધ એસેટ કેટેગરીઓમાં વિભાજીત કરવાની પ્રક્રિયા. REITs (રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ): આવક-ઉત્પાદક રિયલ એસ્ટેટની માલિકી, સંચાલન અથવા નાણાકીય સહાય કરતી કંપનીઓ. InvITs (ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ): આવક-ઉત્પાદક ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અસ્કયામતો (infrastructure assets) ની માલિકી ધરાવતા ટ્રસ્ટ. એક્ઝિટ લોડ (Exit load): રોકાણકાર ચોક્કસ સમયગાળા પહેલા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ્સ રિડીમ કરે ત્યારે વસૂલવામાં આવતી ફી. લિક્વિડિટી (Liquidity): સંપત્તિને તેની કિંમત પર નોંધપાત્ર અસર કર્યા વિના રોકડમાં રૂપાંતરિત કરવાની સરળતા. ઇક્વિટી ટેક્સેશન (Equity taxation): ઇક્વિટી રોકાણોમાંથી થતા નફા અને આવક પર લાગુ પડતા કર નિયમો, જે ઘણીવાર પ્રાધાન્ય દરો પ્રદાન કરે છે.