વર્ષ 2026 ના મધ્ય સુધીમાં Nifty 500 TRI માં ઘણા 2-વર્ષીય SIP રિટર્ન શૂન્ય જોવા મળી રહ્યા છે. રોકાણકારો માટે આ ચિંતાનો વિષય હોઈ શકે છે, પરંતુ ઐતિહાસિક ડેટા મુજબ આ માત્ર માર્કેટનું અસ્થાયી ચક્ર છે.
જૂન 2026 સુધીના આંકડા મુજબ, ઘણા ભારતીય રોકાણકારો નોંધ્યું છે કે છેલ્લા 24 મહિનામાં તેમના SIP રિટર્ન લગભગ ફ્લેટ અથવા શૂન્ય છે. આ સ્થિતિ ખાસ કરીને Nifty 500 Total Return Index (TRI) ના પરફોર્મન્સને કારણે જોવા મળી રહી છે. જોકે, આ બે વર્ષનો ગાળો લાંબા ગાળાની સફળતા માપવા માટે એક ભ્રામક સંકેત હોઈ શકે છે.
શોર્ટ-ટર્મ રિટર્ન પાછળનું ગણિત
જ્યારે રોકાણકાર SIP શરૂ કરે છે, ત્યારે શરૂઆતની રકમને કમ્પાઉન્ડિંગનો લાભ મળવા માટે પૂરતો સમય મળતો નથી. SIP રિટર્ન માપવા માટે વપરાતું XIRR મેટ્રિક તાજેતરના કેશ-ફ્લો પ્રત્યે ખૂબ સંવેદનશીલ હોય છે. જો બજારમાં આ ચોક્કસ ગાળામાં મોટો ઉછાળો ન આવ્યો હોય, તો પોર્ટફોલિયોનું રિટર્ન ઓછું દેખાઈ શકે છે, ભલે મૂળભૂત રોકાણ મજબૂત હોય.
સ્થગિત બજાર એક તક છે
અનુભવી રોકાણકારો ફ્લેટ માર્કેટને નુકસાન નહીં, પણ તક માને છે. આનું મુખ્ય કારણ 'રુપી-કોસ્ટ એવરેજિંગ' છે. જ્યારે બજાર સ્થગિત કે નીચે હોય, ત્યારે રોકાણકારના નિશ્ચિત હપ્તાથી વધુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ્સ ખરીદાય છે, કારણ કે NAV નીચો હોય છે. જ્યારે બજાર વધે ત્યારે આ એકઠા થયેલા યુનિટ્સ મોટો નફો આપે છે.
ઐતિહાસિક રિકવરી ટ્રેન્ડ
બે દાયકાના માર્કેટ સાયકલ દર્શાવે છે કે 2 વર્ષના ગાળામાં શૂન્ય કે નકારાત્મક રિટર્ન કાયમી હોતા નથી. જે SIP એ 5% કે તેથી ઓછું રિટર્ન આપ્યું હોય, તેના પછીના 5 વર્ષમાં ડબલ-ડિજિટ રિટર્નની પ્રબળ શક્યતા રહેલી હોય છે. જેમ રોકાણનો સમયગાળો 7 કે 10 વર્ષ સુધી વધે છે, તેમ વોલેટિલિટી ઓછી થાય છે અને સંપત્તિ સર્જનની તકો વધે છે.
રોકાણકારોએ શું ધ્યાન રાખવું?
મુખ્ય જોખમ માનસિક છે. રિટર્ન ન દેખાતા રોકાણકારો SIP બંધ કરી દે છે, જે કમ્પાઉન્ડિંગની પ્રક્રિયા અટકાવી દે છે. યાદ રાખો, ઇક્વિટી રોકાણ માટે લાંબો સમયગાળો જરૂરી છે. જો તમારું લક્ષ્ય આગામી 1 કે 2 વર્ષમાં હોય, તો જ બજારની વધઘટથી વધુ જોખમ રહે છે. રોકાણકારોએ દૈનિક NAV ને બદલે પોતાના લાંબા ગાળાના નાણાકીય લક્ષ્યો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ.