SBI, ICICI અને HDFC જેવા મોટા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે જુલાઈ 2026માં પોતાના પોર્ટફોલિયોમાં મોટા ફેરફારો કર્યા છે. બેંકિંગ અને ડાયવર્સિફાઇડ સેક્ટર પર ફોકસ વધાર્યું છે, જ્યારે ઇક્વિટી એસેટ્સ ₹41.8 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી છે. ફંડ્સ દ્વારા મૂડી રોટેશન (Capital Rotation) કરવામાં આવ્યું, પરંતુ ડેટા દર્શાવે છે કે રોકાણકારો સ્મોલ-કેપ સ્કીમ્સ તરફ વધુ આકર્ષાયા છે, જ્યારે લાર્જ-કેપ સ્કીમ્સમાંથી આઉટફ્લો (Outflow) જોવા મળ્યો છે.
ફંડ મેનેજર્સની રણનીતિમાં મોટા ફેરફાર
જુલાઈ 2026માં ભારતીય શેરબજારે તેજીનો માર્ગ અપનાવ્યો, જેમાં નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ 2.17% વધ્યો. આ તેજીને કારણે દેશની કેટલીક સૌથી મોટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓએ પોતાના રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં મહત્વપૂર્ણ ફેરફારો કર્યા. ઘરેલું ઇક્વિટી અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) 2.7% વધીને ₹41.8 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચતાં, ફંડ મેનેજરો સેક્ટરના બદલાતા દ્રષ્ટિકોણ અને કંપનીઓના વેલ્યુએશનને ધ્યાનમાં રાખીને પોતાના હોલ્ડિંગ્સનું પુનઃસંતુલન (Rebalancing) કરી રહ્યા છે.
SBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડ:
SBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડે ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સંબંધિત વ્યવસાયોમાં મોટા પ્રમાણમાં મૂડીનું રોકાણ કર્યું. ફંડ હાઉસે Bajaj Finance માં ₹2,634 કરોડનું રોકાણ કર્યું અને Adani Enterprises માં ₹2,386 કરોડ લગાવ્યા. તે જ સમયે, Reliance Industries માંથી એક્સપોઝર ઘટાડીને ₹1,016 કરોડના શેર વેચ્યા અને ICICI Bank માં પોતાનું હોલ્ડિંગ ₹890 કરોડ ઘટાડ્યું.
ICICI પ્રુડેન્શિયલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ:
ICICI પ્રુડેન્શિયલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડે બેંકિંગ શેરો પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું, જ્યારે ટેક્નોલોજી સેક્ટરમાં પોતાનો હિસ્સો નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડ્યો. ફંડ હાઉસે Kotak Mahindra Bank માં ₹2,100 કરોડ અને SBI માં ₹1,400 કરોડનું રોકાણ કર્યું. બીજી તરફ, IT ક્ષેત્રની મોટી કંપનીઓ જેવી કે Infosys માંથી ₹3,200 કરોડ અને TCS માંથી ₹1,800 કરોડના શેર વેચી દીધા. Sun Pharma માં પણ ₹2,000 કરોડનું હોલ્ડિંગ ઘટાડ્યું, જે સ્પષ્ટપણે લાર્જ-કેપ સેગમેન્ટમાંથી બહાર નીકળવાનો સંકેત આપે છે.
HDFC મ્યુચ્યુઅલ ફંડ:
HDFC મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વ્યૂહરચનામાં Adani ગ્રુપ અને ફાર્માસ્યુટિકલ શેરોમાં રોકાણ સામેલ હતું. ફંડે Adani Enterprises માં ₹800 કરોડ અને Sun Pharma માં ₹900 કરોડનું રોકાણ ઉમેર્યું. જોકે, ફંડ હાઉસે Bajaj Auto માંથી ₹1,300 કરોડના શેર વેચી દીધા અને Power Grid માં પણ પોતાનું હોલ્ડિંગ ₹500 કરોડ ઘટાડ્યું.
રોકાણકારોનો બદલાતો ટ્રેન્ડ:
આ ટ્રાન્ઝેક્શન પેટર્ન દર્શાવે છે કે પ્રોફેશનલ મેનેજરો કેટલાક ક્ષેત્રોમાં નફો બુક કરી રહ્યા છે અને અન્યમાં રોકાણ વધારી રહ્યા છે. રોકાણકારોએ નોંધ લેવી જોઈએ કે ઇક્વિટી ફંડ્સના એકંદર AUM માં વૃદ્ધિ થઈ રહી છે, પરંતુ અંદરખાને એક મોટો તફાવત દેખાઈ રહ્યો છે. જુલાઈ 2026ના ડેટા મુજબ, લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાંથી ₹1,322 કરોડનો નેટ આઉટફ્લો થયો, જ્યારે સ્મોલ-કેપ ફંડ્સે રોકાણકારોનો રસ જાળવી રાખ્યો અને તેમાં ₹7,768 કરોડનું ભંડોળ આવ્યું.
આ અંતર સૂચવે છે કે બજાર હાલમાં વિવિધ દિશાઓમાં આગળ વધી રહ્યું છે, જેના કારણે બજારના અમુક ભાગોમાં વોલેટિલિટી (Volatility) વધી શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વૃદ્ધિ મેળવવા અથવા જોખમનું સંચાલન કરવા માટે મૂડી ફેરવી રહ્યા છે, ત્યારે લાર્જ-કેપ અને વેલ્યુ-ઓરિએન્ટેડ ફંડ્સમાંથી સતત આઉટફ્લો એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. રોકાણકારો માટે, ફંડ હાઉસના હોલ્ડિંગ્સમાં થતા આ ફેરફારો પર નજર રાખવાથી કયા ક્ષેત્રોને સંસ્થાકીય સમર્થન મળી રહ્યું છે અને ક્યાંથી ફંડ્સ બહાર નીકળી રહ્યા છે તેની સમજણ મળી શકે છે.