સપ્ટેમ્બર મહિનામાં Nifty Smallcap 250 ઇન્ડેક્સ **3.12%** તૂટ્યો હોવા છતાં, સ્મોલ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણકારોએ **₹9,038.57 કરોડ** ઠાલવ્યા છે. માર્કેટની વોલેટિલિટી વચ્ચે પણ SIP દ્વારા લાંબા ગાળાનું વેલ્થ ક્રિએશન કરવાનું વલણ જળવાઈ રહ્યું છે.
માર્કેટમાં કરેક્શન હોવા છતાં સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ પ્રત્યે રોકાણકારોનો ઉત્સાહ ઘટવાને બદલે વધ્યો છે. સપ્ટેમ્બર મહિનામાં આ સેગમેન્ટમાં કુલ ઇન્ફ્લો ઓગસ્ટની સરખામણીએ 13.4% વધીને ₹9,038.57 કરોડ પર પહોંચ્યો છે. રિટેલ રોકાણકારો SIP ના માધ્યમથી સતત રોકાણ કરી રહ્યા છે.
એસેટ મેનેજમેન્ટની અલગ-અલગ વ્યૂહરચનાઓ
ફંડ મેનેજરો હાલના માર્કેટ વાતાવરણને પહોંચી વળવા અલગ-અલગ રસ્તા અપનાવી રહ્યા છે. Bandhan Small Cap Fund એ સૌથી વધુ ₹2,191 કરોડ આકર્ષ્યા છે. આ ફંડની ખાસિયત તેની 261 સ્ટોક્સ સાથેની મોટી ડાયવર્સિફિકેશન અને 13% જેટલી રોકડ (Cash) જાળવવાની નીતિ છે, જેના કારણે ઇન્ડેક્સના 3.12% ઘટાડા સામે આ ફંડમાં માત્ર 1.50% નો જ ઘટાડો જોવા મળ્યો.
બીજી તરફ, Invesco India Smallcap Fund ખૂબ જ કોન્સન્ટ્રેટેડ પોર્ટફોલિયો ધરાવે છે, જેમાં માત્ર 75 સ્ટોક્સ છે અને ટોચના 10 સ્ટોક્સમાં 34% થી વધુ રોકાણ છે. વધુ જોખમ અને વધુ રિટર્નની આ વ્યૂહરચનાને કારણે સપ્ટેમ્બરમાં આ ફંડમાં 3.78% નો ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.
દેશનું સૌથી મોટું સ્મોલ-કેપ ફંડ Nippon India Small Cap Fund છે, જેનું AUM ₹80,906 કરોડ છે. તેણે સપ્ટેમ્બરમાં ₹750 કરોડનો નવો ઇન્ફ્લો મેળવ્યો હતો, પરંતુ માર્કેટના દબાણને કારણે તેમાં 2.94% નો ઘટાડો નોંધાયો હતો.
રોકાણકારો માટે જોખમ અને ધ્યાનમાં રાખવાની બાબતો
સ્મોલ-કેપ શેર્સમાં વોલેટિલિટી વધુ હોય છે, જેના કારણે બજારના તણાવ દરમિયાન લિક્વિડિટીની સમસ્યા સર્જાઈ શકે છે. આ જ કારણ છે કે SEBI એ મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ માટે 'સ્ટ્રેસ ટેસ્ટ' ફરજિયાત બનાવ્યા છે, જેથી કોઈ પણ કટોકટીના સમયે રોકાણકારોના રિડેમ્પશનને સંભાળી શકાય.
રોકાણકારોએ હવે ફંડના પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર રેશિયો અને ફંડ મેનેજરોની લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ ક્ષમતા પર નજર રાખવી જોઈએ. લાંબા ગાળાના લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં રાખીને રોકાણ કરવું હિતાવહ છે, કારણ કે ટૂંકા ગાળાના વધઘટમાં ગભરાવાને બદલે ફંડામેન્ટલ્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જરૂરી છે.