SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 Fund એ છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં વાર્ષિક **7.7%** નું વળતર આપીને ડેટ ઇન્ડેક્સ ફંડ કેટેગરીમાં પોતાનું શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન જાળવી રાખ્યું છે. જોકે, ટૂંકા ગાળાના વળતર માટે Kotak Nifty SDL Apr 2032 ફંડ જેવી અન્ય યોજનાઓ વધુ સક્રિય દેખાઈ રહી છે.
SBI ફંડનો દબદબો
SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 Fund એ ડેટ-ઓરિએન્ટેડ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સમાં પોતાનું શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન જાળવી રાખ્યું છે. આ ફંડે છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં વાર્ષિક ધોરણે 7.7% નું વળતર આપ્યું છે. આ પ્રદર્શનમાં તેણે Kotak Nifty SDL Apr 2032 Top 12 Equal Weight Index Fund (જેણે 7.6% વળતર આપ્યું) અને SBI CRISIL IBX Gilt Index - Apr 2029 Fund (જેણે 7.5% વળતર આપ્યું) ને પાછળ છોડી દીધા છે.
ટાર્ગેટ મેચ્યોરિટી ફંડ્સ શું છે?
આ ફંડ્સ, જે ટાર્ગેટ મેચ્યોરિટી ફંડ્સ તરીકે ઓળખાય છે, તે પરંપરાગત ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી અલગ રીતે કાર્ય કરે છે. તેઓ સરકારી સિક્યોરિટીઝ અથવા સ્ટેટ ડેવલપમેન્ટ લોન (SDL) ના ચોક્કસ ઇન્ડેક્સને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે અને સામાન્ય રીતે તેમની મેચ્યોરિટી તારીખ પૂર્વનિર્ધારિત હોય છે. તેનો મુખ્ય ઉદ્દેશ ઇન્ડેક્સ મુજબનું વળતર પ્રદાન કરવાનો છે. છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં, SBI CRISIL IBX Gilt Index - June 2036 Fund તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં 0.9% વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું છે. એક વર્ષના સમયગાળામાં, આ ફંડનું આઉટપર્ફોર્મન્સ 2.2% જેટલું નોંધપાત્ર હતું.
ટૂંકા ગાળામાં કોટકનું પ્રભુત્વ
જોકે લાંબા ગાળાના વલણમાં SBI નો વિકલ્પ હાલમાં વધુ આકર્ષક દેખાઈ રહ્યો છે, પરંતુ પ્રદર્શન અલગ-અલગ સમયગાળામાં નોંધપાત્ર રીતે બદલાઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, Kotak Nifty SDL Apr 2032 Top 12 Equal Weight Index Fund એ ટૂંકા ગાળામાં, એટલે કે એક મહિના અને ત્રણ મહિનાના પ્રદર્શનમાં, વધુ સક્રિયતા દર્શાવી છે અને આ કેટેગરીમાં અગ્રણી રહ્યું છે. મોટા એસેટ બેઝ (AUM) ધરાવતા ફંડ્સ વધુ સારી લિક્વિડિટી પ્રદાન કરે છે. Kotak ફંડ લગભગ ₹3,250.7 કરોડ નું સંચાલન કરે છે, જ્યારે SBI ફંડનું AUM લગભગ ₹2,668.9 કરોડ છે.
રોકાણકારો માટે જોખમો અને ધ્યાનમાં રાખવાની બાબતો
આ ફંડ્સમાં રોકાણ કરતા પહેલા, રોકાણકારોએ તેના જોખમો સમજવા જરૂરી છે. ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટથી વિપરીત, આ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ ગેરંટીડ વળતર આપતા નથી. તેમના મૂલ્યમાં વ્યાજ દરોમાં થતા ફેરફારોના આધારે વધઘટ થાય છે; જ્યારે વ્યાજ દરો વધે છે, ત્યારે બોન્ડ્સના ભાવ સામાન્ય રીતે ઘટે છે, જે ફંડના નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) પર નકારાત્મક અસર કરી શકે છે. આ ઉપરાંત, ફંડ્સ ટ્રેકિંગ એરર (Tracking Error) ના પણ વિષય છે, જે ફંડના પ્રદર્શન અને વાસ્તવિક ઇન્ડેક્સ રિટર્ન વચ્ચેનો તફાવત દર્શાવે છે.
ટેક્સેશન અને અન્ય પરિબળો
ભારતીય રોકાણકારો માટે ટેક્સેશન એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે. 1 એપ્રિલ, 2023 થી, ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાંથી થતા લાભ પર રોકાણકારના લાગુ આવકવેરા સ્લેબ મુજબ ટેક્સ લાગે છે. આ ફેરફારને કારણે ઇન્ડેક્સેશન સાથે લોંગ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ ટેક્સનો અગાઉનો લાભ નાબૂદ થયો છે. પેસિવ ફંડ્સ હોવાને કારણે, તેમનો એક્સપેન્સ રેશિયો (Expense Ratio) પણ એક્ટિવલી મેનેજ્ડ ડેટ ફંડ્સની સરખામણીમાં ઓછો હોય છે, જે લાંબા ગાળે નેટ પર્ફોર્મન્સમાં મદદ કરી શકે છે.
આ ફંડ્સનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, સૌથી મહત્વપૂર્ણ બાબતોમાં ફંડની મેચ્યોરિટી તારીખ, અંતર્ગત બોન્ડ્સની ક્રેડિટ ક્વોલિટી, વર્તમાન એક્સપેન્સ રેશિયો અને ટ્રેકિંગ એરરનો સમાવેશ થાય છે. રોકાણકારો ઘણીવાર આ ફંડ્સને તેમના રોકાણના સમયગાળાને ફંડની મેચ્યોરિટી સાથે મેચ કરવા માટે પસંદ કરે છે.