SEBI ના નિયમ મુજબ મલ્ટી-એસેટ ફંડ્સે ઓછામાં ઓછા ત્રણ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવું પડે છે, પરંતુ દરેક સ્કીમની પોર્ટફોલિયો સ્ટ્રેટેજી અલગ હોય છે. કેટલાક ફંડ્સ ઇક્વિટી પર ભાર આપે છે તો કેટલાક સોનું કે ડેટ (Debt) દ્વારા સુરક્ષા પૂરી પાડે છે. તેથી રોકાણકારોએ માત્ર રિટર્ન જોઈને નહીં, પણ પોર્ટફોલિયો તપાસીને જ નિર્ણય લેવો જોઈએ.
મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનું લક્ષ્ય તો સમાન હોય છે, પરંતુ તેમની કામ કરવાની શૈલીમાં મોટો તફાવત જોવા મળે છે. Securities and Exchange Board of India (SEBI) ના નિયમ મુજબ, આ ફંડ્સે ઓછામાં ઓછા ત્રણ અલગ-અલગ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવું ફરજિયાત છે અને દરેકમાં ઓછામાં ઓછું 10% રોકાણ હોવું જોઈએ. જોકે, આ મર્યાદા પછી ફંડ મેનેજર્સ પાસે બાકીના પૈસા ક્યાં રોકવા તેની ઘણી છૂટછાટ હોય છે, જેના કારણે સમાન નામ ધરાવતા ફંડ્સનું પરફોર્મન્સ બજારની સ્થિતિ મુજબ બદલાઈ શકે છે.
ઇક્વિટી-હેવી અને ડિફેન્સિવ વ્યૂહરચનાની સરખામણી
કેટલાક ફંડ્સ આક્રમક રીતે શેરબજાર પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ડેટા મુજબ, Quant Multi Asset Allocation Fund અને Bandhan Multi Asset Allocation Fund જેવી સ્કીમ્સે તેમના પોર્ટફોલિયોના 60% થી વધુ હિસ્સો ડોમેસ્ટિક ઇક્વિટીમાં રોક્યો છે. આ જોખમને ઘટાડવા માટે મેનેજર્સ ઘણીવાર ઇક્વિટી-ફ્યુચર્સ હેજિંગનો ઉપયોગ કરે છે, જેથી બજારમાં કડાકો આવે તો પણ રોકાણકારોને ઓછું નુકસાન થાય.
બીજી તરફ, કેટલાક ફંડ મેનેજર્સ સોનું અને ચાંદી જેવી એસેટ્સ પર પસંદગી ઉતારે છે. ઉદાહરણ તરીકે, 360 ONE Multi Asset Allocation Fund એ કિંમતી ધાતુઓમાં મોટું રોકાણ કર્યું છે, જે બજારની અસ્થિરતા સામે રક્ષણ આપે છે. આ ઉપરાંત, WhiteOak Capital જેવી ફર્મ્સ REITs (Real Estate Investment Trusts) અને InvITs (Infrastructure Investment Trusts) નો ઉપયોગ કરી રહી છે.
સ્થિરતા માટે ડેટ (Debt) ની ભૂમિકા
જે રોકાણકારો મૂડી સુરક્ષાને વધુ મહત્વ આપે છે, તેમના માટે Edelweiss Multi Asset Allocation Fund જેવી સ્કીમ્સ કામ કરે છે. આ ફંડ તેના પોર્ટફોલિયોના 50% થી વધુ હિસ્સો કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ જેવા ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સમાં રોકે છે અને ઇક્વિટીમાં માત્ર 25% આસપાસ જ એક્સપોઝર રાખે છે, જે તેને અન્ય ફંડ્સથી અલગ બનાવે છે.
રોકાણકારોએ શું કરવું જોઈએ?
માત્ર ફંડનું કુલ રિટર્ન જોઈને રોકાણ કરવું જોખમી હોઈ શકે છે. વધારે રિટર્ન કદાચ શેરબજારમાં લીધેલા મોટા જોખમને કારણે હોઈ શકે છે. તેથી, દરેક રોકાણકારે ફંડ હાઉસની વેબસાઈટ પર ઉપલબ્ધ 'મંથલી ફેક્ટશીટ' નિયમિતપણે તપાસવી જોઈએ. તેમાં શેર, બોન્ડ અને ગોલ્ડનું ચોક્કસ વજન આપેલું હોય છે, જે તમને જણાવશે કે તમારું ફંડ તમારા નાણાકીય લક્ષ્યો સાથે સુસંગત છે કે નહીં.