વર્ષ 2024માં મિડકેપ અને સ્મોલકેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણકારોનું આંધળું અનુકરણ જોવા મળી રહ્યું છે. માત્ર 5 ફંડ્સ પાસે જ કુલ ઈનફ્લોનો **74%** અને **60%** હિસ્સો જમા થયો છે, જે રોકાણકારો માટે જોખમી સાબિત થઈ શકે છે.
રોકાણકારો કેમ એક જ જગ્યાએ પૈસા ઠાલવી રહ્યા છે?
ભારતીય રોકાણકારો અત્યારે એવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પાછળ દોડી રહ્યા છે જેણે તાજેતરમાં સારું રિટર્ન આપ્યું છે. વર્ષ 2024 ની શરૂઆતથી જ મિડકેપ કેટેગરીના ટોચના 5 ફંડ્સે તમામ નવા રોકાણના 74% હિસ્સો મેળવ્યો છે. સ્મોલકેપની સ્થિતિ પણ કંઈક આવી જ છે, જ્યાં ટોચના 5 ફંડ્સમાં 60% નવું રોકાણ ઠલવાયું છે. રોકાણકારો બજારની વિશાળ તકોને અવગણીને માત્ર પોપ્યુલર નામો પાછળ દોડી રહ્યા છે.
ઓગસ્ટમાં આંકડા શું કહે છે?
ઓગસ્ટ મહિનામાં મિડકેપ ફંડ્સમાં ₹6,989 કરોડ અને સ્મોલકેપમાં ₹7,973 કરોડનું રોકાણ આવ્યું છે. બીજી તરફ, લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાંથી સતત બીજા મહિને ₹1,147 કરોડ પાછા ખેંચાયા છે. આ સ્પષ્ટપણે દર્શાવે છે કે રોકાણકારો સુરક્ષિત લાર્જ-કેપ છોડીને ઊંચા રિટર્નની શોધમાં જોખમી સેગમેન્ટ તરફ વળ્યા છે.
રિટર્ન અને વાસ્તવિકતા વચ્ચેનો મોટો તફાવત
ઘણીવાર ફંડના રિપોર્ટેડ રિટર્ન અને રોકાણકારને મળતા વાસ્તવિક નફામાં મોટું અંતર હોય છે. ડેટા મુજબ, પાંચ સૌથી મોટા મિડકેપ ફંડ્સનું સરેરાશ વાર્ષિક રિટર્ન (CAGR) 14% ની આસપાસ રહ્યું છે, પરંતુ સામાન્ય રોકાણકારોને માંડ 4% જેટલું વળતર મળ્યું છે. આનું મુખ્ય કારણ 'લેટ એન્ટ્રી' છે. રોકાણકાર જ્યારે ફંડ ચરમસીમા પર હોય ત્યારે એન્ટ્રી કરે છે, જેનાથી ભવિષ્યનું વળતર ઘટી જાય છે.
ફંડ મેનેજરો માટે મુશ્કેલી અને SEBI ની ચેતવણી
જ્યારે અચાનક મોટો ફંડ ઈનફ્લો આવે, ત્યારે ફંડ મેનેજર માટે તે પૈસાનું રોકાણ કરવું મુશ્કેલ બની જાય છે. જો માર્કેટ પહેલેથી જ મોંઘું હોય, તો મોંઘા શેર ખરીદવાને કારણે ભવિષ્યમાં પરફોર્મન્સ પર દબાણ આવે છે. નિયમનકાર SEBI એ પણ અગાઉ સ્મોલકેપ ફંડ્સમાં લિક્વિડિટી અને બજારના દબાણ સમયે શેર વેચવા અંગે ચિંતા વ્યક્ત કરી હતી.
રોકાણકારોએ શું કરવું જોઈએ?
માત્ર ટૂંકા ગાળાના ચાર્ટ્સ જોઈને ફંડ પસંદ કરવું એ ભૂલભરેલું છે. શિસ્તબદ્ધ રીતે SIP (Systematic Investment Plan) મારફતે રોકાણ કરવું એ બજારના ઉતાર-ચઢાવને પચાવવાનો શ્રેષ્ઠ રસ્તો છે. ફંડ હાઉસની પ્રક્રિયા, મેનેજરની રિસ્ક મેનેજમેન્ટ સ્ટાઈલ અને ફંડનું કદ - આ તમામ બાબતો તપાસીને લાંબા ગાળાના લક્ષ્યો પર ધ્યાન આપવું જોઈએ.