Invesco India Large Cap Fund નો વ્યાપ ઝડપથી વધી રહ્યો છે. વર્ષ ૨૦૨૬ સુધીમાં ફંડનું AUM ₹૨,૦૨૧ કરોડને પાર કરી ગયું છે, પરંતુ તેના ઊંચા વેલ્યુએશન અને આક્રમક સેક્ટર બેટ્સ અંગે રોકાણકારોએ સાવચેત રહેવાની જરૂર છે.
ફંડની બદલાતી વ્યૂહરચના
Invesco India Large Cap Fund હવે વધુ ડાયવર્સિફાઇડ એપ્રોચ અપનાવી રહ્યું છે. વર્ષ ૨૦૧૬માં માત્ર ૩૧ સ્ટોક્સ ધરાવતું આ ફંડ હવે ૫૫ સ્ટોક્સના પોર્ટફોલિયો સાથે કામ કરી રહ્યું છે. ઓગસ્ટ ૨૦૨૬ સુધીમાં ફંડનું કુલ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) વધીને ₹૨,૦૨૧ કરોડ થયું છે, જે ૨૦૨૧માં માત્ર ₹૩૯૮ કરોડ હતું. ફંડનું ઇક્વિટી એક્સપોઝર સતત ૯૭% થી વધુ જળવાયેલું છે.
સેક્ટર બેટ્સ અને પોર્ટફોલિયો
ફંડ મેનેજર ઇન્ડેક્સને ફોલો કરવાને બદલે એક્ટિવ મેનેજમેન્ટ સ્ટાઈલ પર ભાર મૂકે છે. બેન્કિંગ સેક્ટરમાં વજન ઘટાડીને ફંડે નોન-બેન્ક ફાઇનાન્સિયલ અને કેપિટલ માર્કેટ બિઝનેસમાં ૩૨.૬૫% જેટલું મોટું રોકાણ કર્યું છે. આ ઉપરાંત, પોર્ટફોલિયોના અંદાજે ૧૮% હિસ્સો મિડ-કેપ અને સ્મોલ-કેપ સ્ટોક્સમાં રોકવામાં આવ્યો છે.
વેલ્યુએશનનું જોખમ
રોકાણકારો માટે સૌથી મહત્વનો મુદ્દો ફંડનું હાલનું વેલ્યુએશન છે. ફંડનો પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ (P/E) રેશિયો ૪૨.૩૯ અને પ્રાઇસ-ટુ-બુક (P/B) રેશિયો ૯.૪૯ છે, જે તેના અનેક સાથી ફંડ્સ કરતા મોંઘો છે. આ ઊંચા વેલ્યુએશનનો અર્થ એ છે કે માર્કેટમાં ઘટાડો આવે ત્યારે આ ફંડમાં કરેક્શનનું જોખમ વધુ રહે છે.
પરફોર્મન્સ કેવું રહ્યું?
વ્યૂહરચના અસરકારક રહી છે. સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૬ સુધીમાં ફંડનું ત્રણ વર્ષનું મીડિયન રિટર્ન ૧૬.૯% રહ્યું છે. તેની 'અપસાઇડ કેપ્ચર રેશિયો' ૧૧૭.૭ છે, જે દર્શાવે છે કે બજારની તેજીનો લાભ લેવામાં આ ફંડ ઘણું આગળ રહ્યું છે.