ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગે જુલાઈ 2026માં એક નવો રેકોર્ડ બનાવ્યો છે. ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની સંપત્તિ ₹48.5 લાખ કરોડના સર્વોચ્ચ સ્તરે પહોંચી ગઈ છે, જેનું મુખ્ય કારણ ₹31,961 કરોડનું સતત SIP યોગદાન છે. જોકે, રોકાણકારો દ્વારા વધુ પ્રમાણમાં નફાબુકિંગ (Redemptions) કરવાને કારણે નેટ ઇનફ્લો (Net Inflow) માં થોડો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે.
85.76 લાખ કરોડના કુલ AUM માં ઇક્વિટીનો દબદબો:
ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગે જુલાઈ 2026 માં કુલ ₹85.76 લાખ કરોડનું એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) પાર કર્યું. આમાં, ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સંપત્તિએ ₹48.5 લાખ કરોડનો નવો વિક્રમ સર્જ્યો છે. આ આંકડો ઉદ્યોગના કુલ સરેરાશ AUM ના 56% જેટલો છે.
SIP રોકાણકારોનો વિશ્વાસ અકબંધ:
રોકાણકારોની ભાગીદારી, ખાસ કરીને સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) દ્વારા, આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય પરિબળ છે. જુલાઈ મહિનામાં, માસિક SIP યોગદાન ₹31,961 કરોડ નોંધાયું. આ સતત પાંચમો મહિનો છે જ્યારે SIP યોગદાન ₹30,000 કરોડના સ્તરથી ઉપર રહ્યું છે. આ દર્શાવે છે કે બજારમાં ઉતાર-ચઢાવ હોવા છતાં, લાંબા ગાળાના રિટેલ રોકાણકારો નિયમિતપણે રોકાણ કરી રહ્યા છે.
Net Inflow માં ઘટાડો, કારણ: Redemptions માં વધારો:
જોકે કુલ રોકાણ ઊંચું રહ્યું છે, ઇક્વિટી સ્કીમ્સમાં નેટ ઇનફ્લો (Net Inflow) માં ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. જુલાઈમાં ઇક્વિટી ફંડ્સમાં નેટ ઇનફ્લો ₹24,697 કરોડ રહ્યો, જે અગાઉના મહિનાની સરખામણીમાં લગભગ 15% ઓછો છે. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવેલ વધુ પ્રમાણમાં રિડેમ્પશન (Redemptions) છે, કારણ કે શેરબજારમાં તેજી આવતા ઘણા રોકાણકારોએ નફો બુક કરવાનું પસંદ કર્યું.
કયા ફંડ્સની માંગ સૌથી વધુ?
ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સ (Flexi-cap funds) રોકાણકારોની પ્રથમ પસંદગી બની રહ્યા છે, જે ઇક્વિટી સંપત્તિનો સૌથી મોટો 15.6% હિસ્સો ધરાવે છે. તે પછી થીમેટિક ફંડ્સ (thematic funds) 14.6%, મિડ-કેપ ફંડ્સ (mid-cap funds) 13.6%, અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ (small-cap funds) 11.5% સાથે આવે છે. આ તમામ કેટેગરી મળીને કુલ ઇક્વિટી સંપત્તિનો અડધાથી વધુ હિસ્સો ધરાવે છે.
પેસિવ ફંડ્સનો પણ વિકાસ:
પેસિવ ફંડ્સ (Passive funds), જે મેનેજર્સ દ્વારા સક્રિય સ્ટોક પસંદગીને બદલે બજાર ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે, તેમાં પણ નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ જોવા મળી છે. પેસિવ ફંડ્સની સંપત્તિ વધીને ₹15.5 લાખ કરોડ થઈ છે, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 23.3% નો વધારો દર્શાવે છે. આ સેગમેન્ટમાં ઇક્વિટી પેસિવ ફંડ્સનો હિસ્સો લગભગ 68% છે.
આગળ શું?
આગામી મહિનાઓમાં રિડેમ્પશનનો આ ટ્રેન્ડ ચાલુ રહે છે કે કેમ તે રોકાણકારો પર નજર રાખશે. SIP યોગદાન સ્થિર આધાર પૂરો પાડે છે, પરંતુ બજારની અસ્થિરતા ઘણીવાર ઊંચી વેચાણ પ્રવૃત્તિને ઉત્તેજન આપે છે. ઇક્વિટી સંપત્તિનું પ્રદર્શન બજારના વ્યાપક ઉતાર-ચઢાવ પ્રત્યે સંવેદનશીલ રહેશે.