નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) માં ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રી માટે મુશ્કેલ સમય રહ્યો. ગત વર્ષે 243 સ્કીમો ખોટમાં હતી, જે આ વર્ષે વધીને 731 સ્કીમો થઈ ગઈ. આમ છતાં, કુલ મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (AUM) 12.2% વધીને ₹73.73 લાખ કરોડ પહોંચી.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રી પર બજારનું સંકટ:
નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) માં ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીએ નોંધપાત્ર પડકારોનો સામનો કર્યો. બજારમાં આવેલી ભારે અસ્થિરતાને કારણે અનેક રોકાણ યોજનાઓની કામગીરી પર ખરાબ અસર પડી. સત્તાવાર આંકડા મુજબ, નકારાત્મક વાર્ષિક વળતર (Negative Annual Returns) નોંધાવતી સ્કીમોની સંખ્યા ગત નાણાકીય વર્ષના 243 થી લગભગ ત્રણ ગણી વધીને 731 થઈ ગઈ છે. આ દર્શાવે છે કે ઇન્ડસ્ટ્રીનું કદ વધ્યું હોવા છતાં, મોટાભાગના રોકાણકારોને બજારના દબાણને કારણે સકારાત્મક વળતર મેળવવામાં મુશ્કેલી પડી.
10% થી વધુ વળતર આપતી સ્કીમોમાં ઘટાડો:
ખાસ કરીને, 10% થી વધુ વળતર આપવામાં સફળ રહેલી સ્કીમોની સંખ્યા ઘટીને 198 થઈ ગઈ, જ્યારે FY25 માં આ આંકડો 304 હતો. બીજી તરફ, 0% થી 5% ની ખોટ દર્શાવતી સ્કીમોમાં ભારે વધારો જોવા મળ્યો. આ સ્પષ્ટપણે દર્શાવે છે કે કેવી રીતે બજારના ઉતાર-ચઢાવને કારણે છેલ્લા 12 મહિનામાં અનેક રોકાણકારોના નફામાં ઘટાડો થયો.
AUM માં વૃદ્ધિ અને SIP નો સહારો:
આ નબળી કામગીરી છતાં, ઉદ્યોગની કુલ સંપત્તિ (Assets Under Management - AUM) માં સ્થિતિસ્થાપકતા જોવા મળી. માર્ચ 2026 ના અંત સુધીમાં કુલ AUM ₹73.73 લાખ કરોડ સુધી પહોંચ્યું, જે ગત નાણાકીય વર્ષ કરતાં 12.2% વધુ છે. આ વૃદ્ધિનું મુખ્ય કારણ રિટેલ રોકાણકારોની સતત ભાગીદારી અને સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) ની લોકપ્રિયતા છે. યુનિક રોકાણકારોની સંખ્યા 13.2% વધીને 6.1 કરોડ થઈ, જેમાં ટિયર-II શહેરોમાંથી 37.6% નો વધારો જોવા મળ્યો. SIP ખાતાઓની સંખ્યા પણ વધીને 10.45 કરોડ થઈ, જે ઇન્ડસ્ટ્રી માટે મૂડીનો સ્થિર સ્ત્રોત પૂરો પાડે છે.
રોકાણકારોના બદલાતા વર્તનની ઝલક:
AUM વૃદ્ધિ અને સ્કીમની કામગીરી વચ્ચેનો તફાવત રોકાણકારોના વર્તનમાં આવેલા બદલાવને ઉજાગર કરે છે. જ્યાં એક તરફ નવું ભંડોળ સતત આવી રહ્યું છે, ત્યાં બીજી તરફ રિડેમ્પશન (Redemptions) 16.5% વધ્યા છે. આ કારણે કુલ નેટ ઇન્ફ્લો (Net Inflows) 9.7% ઘટીને ₹7.4 લાખ કરોડ થયો. આ સૂચવે છે કે ઘણા રોકાણકારો લાંબા ગાળા માટે સંપત્તિ નિર્માણ કરવા પ્રતિબદ્ધ છે, જ્યારે અન્ય લોકો બજારની અસ્થિરતા વચ્ચે નુકસાન બુક કરીને બહાર નીકળી રહ્યા છે.
ન મળેલ સંપત્તિમાં વધારો:
રોકાણકારોએ ધ્યાન આપવા જેવી બાબત એ છે કે ન મળેલ (Unclaimed) સંપત્તિમાં પણ વધારો થયો છે. FY26 ના અંત સુધીમાં ન મળેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ ₹2,689 કરોડ સુધી પહોંચી ગયું, જે 15.7% નો વધારો દર્શાવે છે. આવું ત્યારે થાય છે જ્યારે રોકાણકારો બેંક ખાતા અથવા સંપર્ક વિગતો બદલ્યા પછી તેમના ફંડમાં અપડેટ કરતા નથી. KYC અને સંપર્ક વિગતો અપડેટ રાખવી રોકાણકારો માટે તેમના પેઆઉટ મેળવવા અને રોકાણનું અસરકારક રીતે સંચાલન કરવા માટે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.
આગળ શું?
નવા નાણાકીય વર્ષમાં, મુખ્ય બાબત એ જોવાની રહેશે કે શું બજારની પરિસ્થિતિ સ્થિર થાય છે અને વધુ સ્કીમો પુનઃપ્રાપ્ત થઈ શકે છે. રોકાણકારો FY26 માં જોવા મળેલી કામગીરીની અસ્થિરતા છતાં રિટેલ ભાગીદારી મજબૂત રહે છે કે કેમ તે જાણવા માટે માસિક SIP ફાળાના વલણો અને ત્રિમાસિક રિડેમ્પશન દરો પર નજર રાખી શકે છે.