ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીએ જુલાઈ 2026 માં ₹2.36 લાખ કરોડનું નેટ ઇનફ્લો (Net Inflow) આકર્ષ્યું છે, જે જૂન મહિનાના આઉટફ્લો (Outflow) માંથી એક મોટી રિકવરી દર્શાવે છે. આ તેજીમાં ડેટ ફંડ્સ (Debt Funds) સૌથી આગળ રહ્યાં, જ્યારે ઇક્વિટી ફંડ્સ (Equity Funds) માં રોકાણ થોડું ઘટ્યું. રોકાણકારો હવે લાર્જ-કેપ (Large-cap) કરતાં સ્મોલ-કેપ (Small-cap) અને મિડ-કેપ (Mid-cap) સ્કીમ્સને વધુ પસંદ કરી રહ્યા છે. કુલ ઇન્ડસ્ટ્રી એસેટ્સ (Assets) હવે ₹85.76 લાખ કરોડ પર પહોંચી ગઈ છે.
શું છે આ આંકડા?
એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (AMFI) ના આંકડા અનુસાર, જુલાઈ 2026 માં ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીએ ₹2.36 લાખ કરોડનો જંગી નેટ ઇનફ્લો જોયો. આ ખરેખર તો જૂન મહિનાના ₹52,937 કરોડના આઉટફ્લો પછી એક મોટી અને સકારાત્મક રિકવરી છે. આ સાથે, જુલાઈના અંત સુધીમાં ઇન્ડસ્ટ્રીનું ટોટલ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ₹85.76 લાખ કરોડ સુધી પહોંચી ગયું છે.
ડેટ ફંડ્સની શાનદાર કમબેક
આ વૃદ્ધિ પાછળ મુખ્ય કારણ ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ રહ્યા, જેમણે જુલાઈમાં ₹1.88 લાખ કરોડ આકર્ષ્યા. રસપ્રદ વાત એ છે કે, ગયા મહિને આ જ સેક્ટરમાં ₹1.09 લાખ કરોડનો નેટ આઉટફ્લો જોવા મળ્યો હતો. ડેટ ફંડ્સમાં આટલો મોટો ફેરફાર મુખ્યત્વે ઇન્સ્ટિટ્યુશનલ લિક્વિડિટી સાયકલ્સ (Institutional Liquidity Cycles) ને કારણે જોવા મળ્યો છે. કંપનીઓ ઘણીવાર ક્વાર્ટરના અંતે એડવાન્સ ટેક્સ (Advance Tax) ભરવા માટે પૈસા ઉપાડે છે અને પછીના મહિનામાં તેને લિક્વિડ (Liquid) અને મની માર્કેટ ફંડ્સ (Money Market Funds) માં ફરીથી રોકાણ કરે છે.
ઇક્વિટીમાં રોકાણ ઘટ્યું, પણ સ્મોલ-કેપ તરફ ઝુકાવ
જોકે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ પોઝિટિવ ઝોનમાં જ રહ્યા, તેમ છતાં તેમાં ઇનફ્લોમાં ઘટાડો જોવા મળ્યો. જુલાઈમાં આ સ્કીમ્સમાં ₹24,697 કરોડનું રોકાણ આવ્યું, જે જૂનના ₹28,973 કરોડની સરખામણીમાં લગભગ 15% ઓછું છે.
ઇક્વિટીમાં પણ રોકાણકારોની પસંદગી બદલાઈ છે. ફ્લેક્સી-કેપ (Flexi-cap), મિડ-કેપ (Mid-cap) અને સ્મોલ-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણ સતત વધી રહ્યું છે. ખાસ કરીને, સ્મોલ-કેપ સ્કીમ્સમાં ₹7,768 કરોડનો રેકોર્ડ ઇનફ્લો આવ્યો છે. તેની સામે, લાર્જ-કેપ ફંડ્સમાંથી ₹1,322 કરોડનો નેટ આઉટફ્લો જોવા મળ્યો.
આગળ શું?
આ ટ્રેન્ડ દર્શાવે છે કે રોકાણકારો ઊંચા વળતરની આશામાં નાની કંપનીઓમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે, ભલે તેમાં વોલેટિલિટી (Volatility) નું જોખમ વધારે હોય. જોકે, સ્મોલ-કેપ અને મિડ-કેપ ફંડ્સમાં લાર્જ-કેપ કરતાં વધુ માર્કેટ વોલેટિલિટી હોય છે. રોકાણકારોએ ડેટ ફંડ્સના વ્યાજ દર પ્રત્યે સંવેદનશીલતા (Interest Rate Sensitivity) ને પણ ધ્યાનમાં રાખવી જોઈએ. ભવિષ્યમાં, રોકાણકારોએ સ્મોલ અને મિડ-કેપ ફંડ્સમાં રોકાણની રુચિ કેટલી ટકી રહે છે અને લાર્જ-કેપ ફંડ્સ કેવું પ્રદર્શન કરે છે તેના પર નજર રાખવી જોઈએ.