સપ્ટેમ્બરમાં ભારતીય શેરબજારમાં જ્યારે જોરદાર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, ત્યારે સ્પેશિયલાઈઝ્ડ હાઈબ્રિડ લોંગ-શોર્ટ ફંડ્સે સરેરાશ **0.71%** રિટર્ન આપીને રોકાણકારોને મોટી રાહત આપી છે. જોકે, આ આંકડા પાછળનું સત્ય સમજવું જરૂરી છે.
સપ્ટેમ્બર 2026 દરમિયાન ભારતીય ઈક્વિટી માર્કેટમાં ભારે અસ્થિરતા જોવા મળી હતી. જ્યાં નિફ્ટી 50 (-6.06%) અને નિફ્ટી મિડકેપ 150 (-7.09%) માં ગાબડા પડ્યા હતા, ત્યાં હાઈબ્રિડ લોંગ-શોર્ટ ફંડ્સે આશરે 0.71% વળતર આપીને એક મજબૂત કવચ પૂરું પાડ્યું હતું. સરખામણીમાં, અન્ય ઈક્વિટી લોંગ-શોર્ટ સ્ટ્રેટેજીઝને આ સમયગાળામાં સરેરાશ 4% જેવું નુકસાન વેઠવું પડ્યું હતું.
આંકડા પાછળનું સત્ય
આ કેટેગરીનું સરેરાશ રિટર્ન ઘણું આકર્ષક લાગે છે, પરંતુ વાસ્તવિકતા અલગ છે. ડેટા મુજબ, મીડિયન રિટર્ન -0.10% રહ્યું હતું, જે સૂચવે છે કે મોટાભાગના ફંડ્સ નફો કરવામાં નિષ્ફળ રહ્યા હતા. કુલ 11 માંથી માત્ર 5 ફંડ્સ જ પોઝિટિવ રિટર્ન આપવામાં સફળ રહ્યા હતા. આ કેટેગરીની તેજી મુખ્યત્વે Quant Asset Management ના 'qSIF Hybrid' ફંડને આભારી છે, જેણે એકલા હાથે 16.91% નો ઉછાળો નોંધાવ્યો હતો. આ ફંડનું ઇન્સેપ્શન-ટુ-ડેટ રિટર્ન હવે 29.83% પર પહોંચી ગયું છે.
રિસ્ક મેનેજમેન્ટની ટેકનિક
આ ફંડ્સ પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સથી તદ્દન અલગ છે. તેઓ સ્ટોક્સ, શોર્ટ પોઝિશન્સ અને ડેટ ઈન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સના મિશ્રણનો ઉપયોગ કરે છે. સપ્ટેમ્બરમાં જે ફંડ્સે સારું પ્રદર્શન કર્યું, તેમણે ડેટ એલોકેશન અને એક્ટિવ હેજિંગનો ઉપયોગ કરીને બજારના ઘટાડાને અસરકારક રીતે ટાળ્યો હતો.
શું રોકાણકારોએ સાવધાન રહેવું જોઈએ?
આ રિઝલ્ટ્સ પરથી એક વાત સ્પષ્ટ થાય છે કે માત્ર 'હાઈબ્રિડ' નામ જોઈને રોકાણ ન કરવું જોઈએ. ફંડનું પરફોર્મન્સ મેનેજરની કુશળતા પર નિર્ભર કરે છે. આગામી સમયમાં વધતી બોન્ડ યીલ્ડ અને ભૌગોલિક રાજકીય તણાવને જોતા, રોકાણકારોએ ફંડ મેનેજરનો ભૂતકાળનો ટ્રેક રેકોર્ડ તપાસવો અત્યંત જરૂરી છે.