HSBC એસેટ મેનેજમેન્ટ ઇન્ડિયા તેની રણનીતિમાં ફેરફાર કરી રહ્યું છે. હવે કંપની માત્ર એસેટ ગ્રોથ (Asset Growth) પર ફોકસ કરવાને બદલે ખાસ પ્રોડક્ટ્સ (Niche Products) અને રોકાણકાર શિક્ષણ (Investor Education) પર વધુ ધ્યાન આપશે. CEO કૈલાશ કુલકર્ણીએ રોકાણકારોને વાસ્તવિક રિટર્ન (Return) અંગે માર્ગદર્શન આપ્યું છે, અને ઇક્વિટીમાં ટકાઉ 12% રિટર્નનો લક્ષ્યાંક રાખવાની સલાહ આપી છે.
ખાસ પ્રોડક્ટ્સ દ્વારા પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ
HSBC એસેટ મેનેજમેન્ટ ઇન્ડિયા તેની રણનીતિમાં એક નવો બદલાવ લાવી રહ્યું છે. કંપની હવે માત્ર મોટી માત્રામાં એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) વધારવાને બદલે, ખાસ પ્રકારના રોકાણ વિકલ્પો અને રોકાણકારોને શિક્ષિત કરવા પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે.
L&T મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પાસેથી મેળવેલ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન નેટવર્ક (Distribution Network) ને એકીકૃત કર્યા બાદ, કંપનીએ હવે વધુ પહોંચનો ઉપયોગ કરીને ખાસ રોકાણ ઉકેલો (Specialized Investment Solutions) રજૂ કર્યા છે. CEO કૈલાશ કુલકર્ણીના જણાવ્યા મુજબ, કંપનીનો મુખ્ય ઉદ્દેશ્ય એવા ફંડ્સ લોન્ચ કરવાનો છે જે બજારમાં રહેલી ખાલી જગ્યાઓ (Market Gaps) ભરી શકે, માત્ર વોલ્યુમ (Volume) માટે નવા ફંડ ઓફર્સ (NFOs) લોન્ચ કરવાના ઉદ્યોગના ચલણને અનુસરવાને બદલે.
કંપની ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માર્કેટમાં 'મિસિંગ મિડલ' (Missing Middle) એટલે કે જે રોકાણકારો ખાસ પ્રકારના વિકલ્પો શોધી રહ્યા છે, તેમને લક્ષ્ય બનાવી રહી છે. આ માટે, તેઓ સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ (SIFs) ઓફર કરી રહ્યા છે, જે પરંપરાગત ઇક્વિટી (Equity) કે ડેટ (Debt) ફંડ્સ કરતાં અલગ રિસ્ક-રિટર્ન પ્રોફાઇલ (Risk-Return Profile) પ્રદાન કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, કેટલાક ઉત્પાદનોમાં આર્બિટ્રેટ (Arbitrage), રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (REITs) અને ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા ફિક્સ્ડ ઇન્કમ (Fixed Income) જેવી સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ થાય છે.
વધુમાં, કંપનીએ વૈશ્વિક સ્તરે ડાઇવર્સિફિકેશન (Global Diversification) માટે એક મહત્વનું પગલું ભર્યું છે. ત્રણ આંતરરાષ્ટ્રીય સ્કીમ્સ - HSBC ગ્લોબલ ઇમર્જિંગ માર્કેટ્સ ફંડ (HSBC Global Emerging Markets Fund), HSBC એશિયા પેસિફિક (એક્સ-જાપાન) ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ફંડ (HSBC Asia Pacific (ex-Japan) Dividend Yield Fund), અને HSBC બ્રાઝિલ ફંડ (HSBC Brazil Fund) - ને તાજેતરમાં રોકાણ માટે ફરીથી ખોલવામાં આવી છે. આ યોજનાઓ ₹2 લાખ પ્રતિ PAN પ્રતિ માસની કેપ (Cap) ને આધીન રહેશે, જે રોકાણકારોને વૈશ્વિક બજારોમાં ફરીથી પ્રવેશવાની તક આપશે.
રિટર્નની અપેક્ષાઓનું સંચાલન
કંપનીના વર્તમાન સંચારનો એક મુખ્ય વિષય વાસ્તવિક રિટર્ન અપેક્ષાઓની જરૂરિયાત છે. કુલકર્ણીએ રોકાણકારોને ભૂતકાળના પરફોર્મન્સ (Trailing Returns) થી આગળ જોવાની સલાહ આપી છે, કારણ કે ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યમાં પુનરાવર્તિત ન પણ થઈ શકે. તેના બદલે, તેમણે સૂચવ્યું છે કે ઇક્વિટીમાંથી 12% વાર્ષિક રિટર્ન રોકાણકારો માટે એક મજબૂત અને વાસ્તવિક બેન્ચમાર્ક (Benchmark) છે. આ અભિગમ યુવા અથવા પ્રથમ વખત બજારમાં પ્રવેશનારા રોકાણકારોને બજારના ચક્રો (Market Cycles) ની વાસ્તવિકતા સાથે તેમના રોકાણના સમયગાળાને સંરેખિત કરવામાં મદદ કરશે.
જોખમો અને બજારનો સંદર્ભ
જ્યારે કંપની લાંબા ગાળાના, શિસ્તબદ્ધ અભિગમને પ્રોત્સાહન આપે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ વ્યાપક બજારના દબાણોથી પણ વાકેફ રહેવું જોઈએ. HSBC સહિત ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સેક્ટર મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળો (Macroeconomic Factors) થી સંબંધિત જોખમોનો સામનો કરે છે. આમાં કોમોડિટીના ઊંચા ભાવ, વૈશ્વિક વૃદ્ધિમાં વધઘટ અને પુરવઠા-આંચકા (Supply-side Shocks) જે ઇક્વિટી બજારોને અસર કરી શકે છે તેનો સમાવેશ થાય છે.
વધુમાં, આંતરરાષ્ટ્રીય ફંડ્સનું પ્રદર્શન વૈશ્વિક બજારની સ્થિતિ અને વિદેશી રોકાણ પરના નિયમનકારી મર્યાદાઓ પ્રત્યે સંવેદનશીલ રહે છે. રોકાણકારોએ કરન્સી (Currency) જોખમો અને ભૌગોલિક રાજકીય ફેરફારો (Geopolitical Shifts) ને પણ ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ. આ ઉપરાંત, ભારતીય બજારમાં એક્ટિવ મેનેજમેન્ટ (Active Management) પર કંપનીનું ધ્યાન, એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) જેવા પેસિવ પ્રોડક્ટ્સ (Passive Products) ની વધતી લોકપ્રિયતાથી પડકારનો સામનો કરે છે.