₹1.13 લાખ કરોડથી વધુનું મેનેજમેન્ટ ધરાવતા HDFC Flexi Cap Fund માટે અત્યારે મુશ્કેલ સમય ચાલી રહ્યો છે. એક વર્ષમાં રિટર્ન **4%** ઘટ્યું છે, જેના કારણે ફંડ હવે મિડ-કેપ શેરો તરફ વળી રહ્યું છે.
દેશની સૌથી મોટી ઇક્વિટી સ્કીમ્સમાંની એક, HDFC Flexi Cap Fund અત્યારે વિશાળ ફંડ સાઈઝના સંચાલન સાથે જોડાયેલા પડકારોનો સામનો કરી રહી છે. ઓક્ટોબર 2026 સુધીમાં, આ ફંડ પાસે ₹1.13 લાખ કરોડ થી વધુનું AUM છે. આટલી મોટી રકમને હેન્ડલ કરવા પાછળનું મુખ્ય જોખમ લિક્વિડિટીનું છે, જ્યાં મોટા ટ્રેડ્સ કરતી વખતે માર્કેટ પ્રાઈસ પર અસર પડે છે. પરિણામે, મેનેજમેન્ટ માટે માર્કેટને બીટ કરવાનું કામ વધુ કઠિન બન્યું છે.
ફંડનું પરફોર્મન્સ અને વ્યૂહરચના
વર્ષ 2026ની શરૂઆતમાં મેનેજર તરીકે જવાબદારી સંભાળ્યા બાદ, અમિત ગણત્રાના નેતૃત્વમાં ફંડે લાંબા ગાળે સારી સ્થિતિસ્થાપકતા બતાવી છે. સ્કીમે 3-વર્ષ અને 5-વર્ષના ગાળામાં અનુક્રમે 14% અને 15% નો વાર્ષિક રિટર્ન આપ્યો છે. જોકે, છેલ્લા એક વર્ષના આંકડા જોઈએ તો ફંડમાં 4% નો નેગેટિવ રિટર્ન જોવા મળ્યો છે, જે દર્શાવે છે કે વિશાળ ફંડ સાઈઝ ઘણીવાર ચપળતા ઘટાડે છે.
આ સ્થિતિને સુધારવા માટે, ફંડ હવે મિડ-કેપ શેરોમાં વધુ મૂડી રોકી રહ્યું છે. લાર્જ-કેપ માર્કેટમાં તકો મર્યાદિત હોવાથી, હવે ફંડ ટોપ 100 કંપનીઓથી બહાર નીકળીને વૃદ્ધિ શોધવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યું છે.
સેક્ટરલ કોન્સન્ટ્રેશન અને જોખમો
મિડ-કેપ તરફના ઝુકાવ છતાં, પોર્ટફોલિયો હજુ પણ બેંકિંગ અને ફાઈનાન્શિયલ સર્વિસીસ સેક્ટરમાં વધુ કેન્દ્રિત છે. જેમાં HDFC Bank, ICICI Bank અને Axis Bank જેવા મોટા હોલ્ડિંગ્સનો સમાવેશ થાય છે. આના કારણે ફંડનું ભવિષ્ય બેંકિંગ સેક્ટરની હેલ્થ સાથે સીધું જોડાયેલું છે.
રોકાણકારો માટે સારી વાત એ છે કે ડાયરેક્ટ પ્લાનનો એક્સપેન્સ રેશિયો માત્ર 57 બેસિસ પોઈન્ટ્સ છે, જે ખર્ચને નિયંત્રણમાં રાખે છે. આગામી સમયમાં, ફંડ કેવી રીતે મિડ-કેપ રોટેશન મેનેજ કરે છે અને વિશાળ AUM સામે લિક્વિડિટીના અવરોધોને કેવી રીતે પાર કરે છે, તે જોવું ખૂબ મહત્વનું રહેશે.