30 વર્ષના BSE Sensexના અભ્યાસમાં જાણવા મળ્યું છે કે SIPની ફ્રીક્વન્સી (રોજ, સાપ્તાહિક કે માસિક) લાંબા ગાળે સંપત્તિ નિર્માણમાં લગભગ સમાન પરિણામ આપે છે. અભ્યાસ સૂચવે છે કે રોકાણના સમય કરતાં સાતત્ય અને ધીરજ વધુ મહત્વપૂર્ણ છે.
ઘણા ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો માટે, ડેઇલી (Daily), વીકલી (Weekly) કે માસિક સિસ્ટેમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) વચ્ચે પસંદગી કરવી એ એક સામાન્ય મૂંઝવણ છે. ઘણા લોકો માને છે કે દૈનિક અથવા સાપ્તાહિક ધોરણે વધુ વારંવાર રોકાણ કરવાથી માર્કેટના ઘટાડાનો લાભ મળે છે અને યુનિટ ખરીદવાની સરેરાશ કિંમત ઓછી થાય છે. જોકે, WhiteOak Capital Mutual Fund દ્વારા તાજેતરમાં કરાયેલા 30-વર્ષના અભ્યાસમાં આ વિવિધ ફ્રીક્વન્સી લાંબા ગાળે કેવી કામગીરી કરે છે તેનું સ્પષ્ટ ચિત્ર રજૂ કર્યું છે.
સંપત્તિ નિર્માણ પર અભ્યાસના તારણો
આ સંશોધનમાં ઓગસ્ટ 1996 થી જૂન 2026 સુધી BSE Sensex ટોટલ રિટર્ન ઇન્ડેક્સ (TRI) ની કામગીરીનું વિશ્લેષણ કરવામાં આવ્યું. જુદા જુદા શેડ્યૂલ પર સમાન કુલ રોકાણ રકમ ટ્રેક કરીને, અભ્યાસમાં જાણવા મળ્યું કે અંતિમ કોર્પસ મૂલ્યો નોંધપાત્ર રીતે સમાન હતા. દૈનિક અથવા સાપ્તાહિક SIP નો ઉપયોગ કરનારા રોકાણકારોએ આશરે ₹12.33 કરોડ એકઠા કર્યા, જ્યારે માસિક SIP નો ઉપયોગ કરનારા ₹12.45 કરોડ સુધી પહોંચ્યા. કદાચ સૌથી મહત્વની વાત એ છે કે, ત્રણેય ફ્રીક્વન્સીએ 13.47 ટકા નો સમાન વાર્ષિક વળતર, અથવા XIRR આપ્યો. આ ડેટા સૂચવે છે કે હાઇ-ફ્રીક્વન્સી રોકાણ દ્વારા વળતરને ઑપ્ટિમાઇઝ (Optimize) કરવાનો પ્રયાસ પરંપરાગત માસિક અભિગમ કરતાં કોઈ અર્થપૂર્ણ લાભ આપતો નથી.
શિસ્ત શા માટે વધુ મહત્વની છે?
આ સમાન પરિણામોનું કારણ એ છે કે દાયકાઓ દરમિયાન બજારની વધઘટ સામાન્ય રીતે સમાન થઈ જાય છે. જ્યારે દૈનિક રોકાણ ખરીદ ખર્ચને સરેરાશ કરવા માટે વધુ સારી રીત લાગે છે, ત્યારે ઇક્વિટી માર્કેટનો કુદરતી, લાંબા ગાળાનો ઉછાળો રોકાણના ચોક્કસ દિવસને બદલે રોકાણ ચાલુ રાખવાની ક્રિયાને વધુ મહત્વપૂર્ણ બનાવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટ્સની ખરીદી કિંમતમાં નજીવો ફેરફાર 30 વર્ષના સમયગાળામાં કમ્પાઉન્ડિંગ (Compounding) ને કારણે નજીવો અસર કરે છે.
સોમવાર, શુક્રવાર કે દરરોજ રોકાણ કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે, રોકાણકારો સંપત્તિ નિર્માણના મુખ્ય સ્તંભો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને વધુ લાભ મેળવી શકે છે. આમાં શક્ય તેટલી જલદી રોકાણ યાત્રા શરૂ કરવી, બજારના ઘટાડા દરમિયાન શિસ્ત જાળવવી અને બજાર અસ્થિર હોય ત્યારે રોકાણ રોકવા અથવા નાણાં ઉપાડવાની લાલચનો પ્રતિકાર કરવો શામેલ છે. વધુમાં, આવક વધતાં સમયાંતરે SIP રકમ વધારવી એ ચુકવણીની ફ્રીક્વન્સી બદલવા કરતાં અંતિમ કોર્પસ વધારવાનો વધુ અસરકારક માર્ગ છે.
મોટાભાગના રોકાણકારો માટે, શ્રેષ્ઠ ફ્રીક્વન્સી ફક્ત તે જ છે જે સૌથી વ્યવહારુ હોય. પગારદાર વ્યક્તિઓ ઘણીવાર માસિક પગાર ક્રેડિટ સાથે તેમની SIP તારીખને ગોઠવવી એ સૌથી ટકાઉ પદ્ધતિ માને છે. અનિયમિત આવક ધરાવતા રોકાણકારો વધુ લવચીક શેડ્યૂલ પસંદ કરી શકે છે. કોઈપણ રોકાણકાર માટે મુખ્ય ધ્યાનમાં રાખવાની બાબત એ છે કે રોકાણને અવિરત ચાલુ રાખવાની ક્ષમતા, કારણ કે કમ્પાઉન્ડિંગની શક્તિ સમય અને બજારમાં સતત ભાગીદારી પર ભારે આધાર રાખે છે.