મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા લોકો માટે ખાસ અપડેટ! Morningstar ના રિપોર્ટ મુજબ, મોટાભાગના Active Large-Cap ફંડ્સ એક વર્ષમાં તો માર્કેટને માત આપે છે, પરંતુ **10 વર્ષમાં** માત્ર **26%** ફંડ્સ જ પોતાનું વર્ચસ્વ ટકાવી શકે છે.
એક્ટિવ અને પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગ વચ્ચેની ચર્ચા હંમેશા ફંડ મેનેજરની 'આલ્ફા' જનરેટ કરવાની ક્ષમતા પર ટકેલી હોય છે. 30 જૂન, 2026 સુધીના Morningstar Active/Passive બેરોમીટર ડેટા મુજબ, ટૂંકા ગાળામાં એક્ટિવ મેનેજરો માર્કેટને બીટ કરવામાં સફળ રહે છે, પરંતુ જેમ સમયગાળો 10 વર્ષ સુધી લંબાય છે, તેમ તેમ તેમનું પ્રદર્શન ઘટતું જાય છે.
ટૂંકા ગાળામાં એક્ટિવ ફંડ્સનો દબદબો
ડેટા દર્શાવે છે કે આશરે 87.9% લાર્જ-કેપ એક્ટિવ ફંડ્સ એક વર્ષમાં પેસિવ બેન્ચમાર્ક કરતા સારું પ્રદર્શન કરે છે. આનું મુખ્ય કારણ ફંડ મેનેજરની સ્ટોક સિલેક્શન સ્કિલ છે, જે ખાસ કરીને માર્કેટ વોલેટિલિટી વખતે કામ લાગે છે.
લાંબા ગાળામાં કેમ પડે છે પાછા?
10 વર્ષના ગાળામાં સફળતાનો દર ઘટીને માત્ર 25.8% થઈ જાય છે. આના મુખ્ય કારણો નીચે મુજબ છે:
- કોસ્ટ હર્ડલ (Cost Hurdle): એક્ટિવ ફંડ્સનો Total Expense Ratio (TER), ઈન્ડેક્સ ફંડ્સ કે ETFs કરતા ઘણો વધારે હોય છે. લાંબા ગાળે આ ફી તમારા નેટ રિટર્ન પર ભારે પડે છે.
- માર્કેટ કોન્સન્ટ્રેશન: ઘણીવાર માર્કેટની તેજી અમુક ચોક્કસ 'ઇન્ડેક્સ હેવીવેઇટ્સ' સ્ટોક્સને કારણે હોય છે. જો એક્ટિવ ફંડ મેનેજર પાસે આ સ્ટોક્સ ન હોય, તો તેઓ બેન્ચમાર્કને બીટ કરવામાં મુશ્કેલી અનુભવે છે.
નિષ્કર્ષમાં, જે રોકાણકારો 'આલ્ફા' શોધી રહ્યા છે તેઓ એક્ટિવ ફંડ્સ પસંદ કરી શકે છે, પરંતુ જેઓ ઓછા ખર્ચ અને સાતત્યપૂર્ણ રિટર્ન ઈચ્છે છે, તેમના માટે ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ વધુ સારો વિકલ્પ સાબિત થાય છે. રોકાણ કરતી વખતે માત્ર રિટર્ન નહીં, પણ ફંડનો ખર્ચ અને મેનેજરની કન્સિસ્ટન્સી પર પણ નજર રાખવી ખૂબ જરૂરી છે.