Whalesbook
WBD બોર્ડે પેરામાઉન્ટની સુધારેલી ટેકઓવર બિડ નકારી: વોર્નર બ્રધર્સ ડિસ્કવરી (WBD) બોર્ડે પેરામાઉન્ટ સ્કાયડન્સની સુધારેલી hostile ટેકઓવર બિડને સ્પષ્ટપણે નકારી દીધી છે, અને નેટફ્લિક્સ સાથેના અગાઉના મર્જર કરાર પ્રત્યે તેની પ્રતિબદ્ધતાની પુષ્ટિ કરી છે. બોર્ડે જણાવ્યું કે પેરામાઉન્ટની ઓફર તેના હાલના નેટફ્લિક્સ કરાર હેઠળ "સુપિરિયર પ્રપોઝલ" (Superior Proposal) ના માપદંડોને પૂર્ણ કરતી નથી. આ નિર્ણય મીડિયા M&A ડ્રામામાં એક મહત્વપૂર્ણ વળાંક છે.
શ્રેષ્ઠ મૂલ્યનો ઉલ્લેખ: WBD બોર્ડે જણાવ્યું કે નેટફ્લિક્સ સાથેનું મર્જર, પેરામાઉન્ટના પ્રસ્તાવ કરતાં શેરધારકો માટે વધુ સારું મૂલ્ય અને વધુ નિશ્ચિતતા પ્રદાન કરે છે. શેરધારકોને પેરામાઉન્ટની ઓફર નકારવા અને ડિસેમ્બરમાં જાહેર કરાયેલા નેટફ્લિક્સ ટ્રાન્ઝેક્શનને સમર્થન આપવાનું ચાલુ રાખવા વિનંતી કરવામાં આવી રહી છે. આ સ્થિતિ નેટફ્લિક્સ ડીલના વ્યૂહાત્મક અને નાણાકીય લાભોમાં બોર્ડના વિશ્વાસને દર્શાવે છે.
પેરામાઉન્ટની બિડ સંબંધિત ચિંતાઓ: પેરામાઉન્ટની પ્રારંભિક hostile બિડ, જેની કિંમત $108.4 બિલિયન હતી, તેનો ઉદ્દેશ્ય એક મીડિયા જાયન્ટ બનાવવાનો હતો, પરંતુ પછીથી તેમાં સુધારો કરવામાં આવ્યો. નવીનતમ ઓફર, $82.7 બિલિયન રોકડ ડીલ (દેવા સહિત) હતી, જેમાં નેટફ્લિક્સને $5.8 બિલિયનનો બ્રેક-અપ ફી પણ સામેલ હતો. જો કે, WBD બોર્ડે અગાઉ પેરામાઉન્ટની બિડને નાણાકીય રીતે અપૂરતી અને અત્યંત જોખમી ગણાવી હતી, ખાસ કરીને તેના નોંધપાત્ર દેવા ફાઇનાન્સિંગ પર નિર્ભરતાને કારણે.
દેવાના બોજ પર તપાસ: વોર્નર બ્રધર્સ ડિસ્કવરીએ પેરામાઉન્ટના સંપાદનને મુખ્યત્વે દેવા દ્વારા ફાઇનાન્સ કરવાની યોજના અંગે ગંભીર ચિંતાઓ વ્યક્ત કરી છે, જેમાં $50 બિલિયનથી વધુ ઉધાર લેવાનો અંદાજ છે. બોર્ડે ચેતવણી આપી હતી કે આટલો મોટો દેવાનો બોજ ટ્રાન્ઝેક્શનને જોખમમાં મૂકી શકે છે, જે leveraged buyout જેવું છે, અને શેરધારકોને નોંધપાત્ર નુકસાનના જોખમમાં મૂકી શકે છે. આ નાણાકીય માળખું નેટફ્લિક્સ ડીલની કથિત સ્થિરતાથી તદ્દન વિપરિત છે.
નિશ્ચિતતા અને સુરક્ષા: WBD બોર્ડે પૂરતા શેરધારક સુરક્ષાના અભાવનો ઉલ્લેખ કરીને, પેરામાઉન્ટની ઓફર નિષ્ફળ જવાનું જોખમ વધારવા પર ભાર મૂક્યો છે. આ અનિશ્ચિતતા નેટફ્લિક્સ ડીલથી સંપૂર્ણપણે અલગ છે, જેને એક બંધનકર્તા કરાર તરીકે વર્ણવવામાં આવ્યું છે જે સ્પષ્ટ મૂલ્ય, નાણાકીય સ્થિરતા અને પૂર્ણ થવાની ઉચ્ચ સંભાવનાનું વચન આપે છે. WBD બોર્ડના અધ્યક્ષ સેમ્યુઅલ એ. ડી પિઆઝા જુનિયરે જણાવ્યું કે નેટફ્લિક્સ મર્જર વધુ મજબૂત સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે અને પેરામાઉન્ટની અનિશ્ચિતતાઓ ટાળે છે. બોર્ડ માને છે કે પેરામાઉન્ટની ઓફર સ્વીકારવાથી ગંભીર નાણાકીય પરિણામો આવી શકે છે જો જટિલ ફાઇનાન્સિંગ અને દેવાને કારણે ડીલ નિષ્ફળ જાય.