ઇન્સોલ્વન્સી એન્ડ બેંકરપ્સી બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (IBBI) એ ઇન્સોલ્વન્સી કાયદાઓના દુરુપયોગને રોકવા માટે એક ચર્ચા પત્ર બહાર પાડ્યો છે. આ પ્રસ્તાવ હેઠળ, પ્રોફેશનલ્સને શંકાસ્પદ પ્રવૃત્તિઓ, જેમ કે શેલ કંપની સ્ટ્રક્ચર્સ અથવા સંબંધિત પક્ષોના વ્યવહારોને NCLT સમક્ષ ફ્લેગ કરવા માટે કહેવામાં આવ્યું છે. 24 ઓગસ્ટ, 2026 સુધી જાહેર ટિપ્પણીઓ આમંત્રિત કરવામાં આવી છે.
IBBI દ્વારા કડક પગલાં: ઇન્સોલ્વન્સી પ્રક્રિયામાં દુરુપયોગ અટકાવવા પર ફોકસ
ઇન્સોલ્વન્સી એન્ડ બેંકરપ્સી બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (IBBI) કોર્પોરેટ ઇન્સોલ્વન્સી રિઝોલ્યુશન પ્રોસેસ (CIRP) પર પોતાની પકડ મજબૂત કરી રહ્યું છે. 14 ઓગસ્ટ, 2026 ના રોજ, રેગ્યુલેટરે એક ચર્ચા પત્ર બહાર પાડ્યો છે જેમાં ઇન્સોલ્વન્સી પ્રોફેશનલ્સ માટે સંભવિત કાયદાકીય દુરુપયોગને ઓળખવા માટે ચોક્કસ 'રેડ ફ્લેગ્સ' ની રૂપરેખા આપવામાં આવી છે.
આ પગલું એટલા માટે લેવાયું છે કારણ કે એવી ચિંતાઓ હતી કે ઇન્સોલ્વન્સી ફ્રેમવર્કનો ઉપયોગ કેટલીકવાર વાસ્તવિક વ્યવસાયિક સમાધાનને બદલે ખાનગી વિવાદો પતાવવા, વૈધાનિક કરચોરી કરવા અથવા લેણદારોની સંપત્તિ છુપાવવા માટે થાય છે.
નવ નવા ચેતવણીના સંકેતો
આ પ્રસ્તાવિત ફ્રેમવર્કમાં નવ ચોક્કસ ચેતવણીના સંકેતો રજૂ કરવામાં આવ્યા છે જેને પ્રોફેશનલ્સે નેશનલ કંપની લો ટ્રાઇબ્યુનલ (NCLT) સમક્ષ જાણ કરવી પડશે. આમાં એવી કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે જેમના ઓપરેશન્સ નહિવત્ છે, નેટવર્થ નકારાત્મક છે, અથવા જે મૂળભૂત રીતે શેલ સ્ટ્રક્ચર (shell structure) છે. બોર્ડ એવા કિસ્સાઓ પર પણ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે જ્યાં ઇન્સોલ્વન્સી એકમાત્ર મોટા લેણદાર દ્વારા શરૂ કરવામાં આવે છે, જે અન્ય હિતધારકોના હિતોને અવગણી શકે છે.
અન્ય સૂચક જોખમો
અન્ય રેડ ફ્લેગ્સમાં નોંધપાત્ર લોન અથવા સંબંધિત પક્ષો (related parties) સાથેના વ્યવહારો ધરાવતી કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે, જે સંપત્તિઓ સેરવી લેવાના અથવા દેવાની રચનામાં ફેરફાર કરવાના પ્રયાસો સૂચવી શકે છે. જ્યાં મેનેજમેન્ટ સહકાર કરવાનો ઇનકાર કરે છે, અથવા જ્યાં ઓડિટર્સ રેકોર્ડના અભાવને કારણે સંપત્તિઓની ચકાસણી કરી શકતા નથી, તેવા કિસ્સાઓ પણ તપાસ હેઠળ રહેશે.
રોકાણકારો અને લેણદારો માટે મહત્વ
આ પહેલ રોકાણકારો અને લેણદારો માટે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે, કારણ કે તે ઇન્સોલ્વન્સી પ્રક્રિયાની અખંડિતતાને સુરક્ષિત કરવાનો હેતુ ધરાવે છે. ઇન્સોલ્વન્સી હેઠળ આવતી અથવા પ્રવેશતી કંપનીઓ માટે, આનો અર્થ વધુ તપાસ થશે. જો પ્રસ્તાવિત નિયમો અપનાવવામાં આવે, તો ઇન્સોલ્વન્સી પ્રોફેશનલ્સને વધુ ઊંડાણપૂર્વકની યોગ્ય તપાસ (due diligence) કરવાની જરૂર પડશે, જેનાથી સમાધાન પ્રક્રિયામાં વધુ સમય લાગી શકે છે. જ્યારે આ વાસ્તવિક લેણદારો માટે રિકવરી સુધારવાનો હેતુ ધરાવે છે, ત્યારે તે NCLT માં વધુ મુકદ્દમા તરફ દોરી શકે છે કારણ કે દૂષિત અથવા કપટપૂર્ણ ગણાતા કેસોને પડકારવામાં આવશે.
IBBI એ 24 ઓગસ્ટ, 2026 સુધી આ પ્રસ્તાવિત માર્ગદર્શિકાઓ પર જાહેર ટિપ્પણીઓ આમંત્રિત કરી છે. બજાર સહભાગીઓ અને કાનૂની નિષ્ણાતો આ નિયમો કેવી રીતે અંતિમ સ્વરૂપ પામે છે તેના પર નજર રાખશે, કારણ કે તે ઇન્સોલ્વન્સી કાર્યવાહીમાં સત્તાનું સંતુલન બદલી શકે છે અને સંસ્થાઓને નિયમનકારી કાર્યવાહીથી બચવા અથવા વૈધાનિક જવાબદારીઓ ટાળવા માટે બેંકરપ્સી ફ્રેમવર્કનો ઉપયોગ કરતા અટકાવી શકે છે.