ભારત-ફ્રાન્સ ટેક્સ ટ્રીટીમાં મોટા ફેરફાર: રોકાણકારો માટે શું છે નવી જોગવાઈઓ?

ભારત અને ફ્રાન્સે તેમની ડબલ ટેક્સેશન એવોઈડન્સ કન્વેન્શન (DTAC) માં મહત્વપૂર્ણ સુધારા કર્યા છે. આ સુધારા માત્ર આધુનિકીકરણ નથી, પરંતુ બંને દેશો વચ્ચે મૂડી પ્રવાહ અને કોર્પોરેટ આયોજનને પ્રભાવિત કરનારી કરવેરાની જોગવાઈઓમાં વ્યૂહાત્મક પુનર્ગઠનનો સંકેત આપે છે. આ ફેરફારોમાં ડિવિડન્ડ કરવેરાના માળખામાં ફેરફાર અને કેપિટલ ગેઇન્સ પર ભારતને વિસ્તૃત અધિકારો મળ્યા છે, જે વૈશ્વિક સ્તરે સ્ત્રોત-આધારિત કરવેરા (source-based taxation) અને સંધિની અખંડિતતા તરફના વલણને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

ડિવિડન્ડ અને કેપિટલ ગેઇન્સના બદલાતા નિયમો

શેરના વેચાણ અને ડિવિડન્ડ પરના કરવેરામાં સૌથી મોટા ફેરફારો જોવા મળ્યા છે. ભારતે ફ્રેન્ચ રોકાણકારો પાસેથી મળતા કેપિટલ ગેઇન્સ પર કર વસૂલવાના અધિકારો વિસ્તૃત કર્યા છે, પછી ભલે તેમનો માલિકી હિસ્સો ગમે તેટલો ઓછો હોય. અગાઉ, જો ફ્રેન્ચ કંપનીનો ભારતીય કંપનીમાં 10% થી ઓછો હિસ્સો હોય તો ભારતને કેપિટલ ગેઇન્સ પર કર વસૂલવાનો અધિકાર મર્યાદિત હતો. આ મોટો ફેરફાર ફ્રેન્ચ પોર્ટફોલિયો રોકાણકારોને અસર કરશે, જેમણે નવેમ્બર 2025 સુધીમાં ભારતીય ઇક્વિટીમાં લગભગ US$22.69 બિલિયનનું રોકાણ કર્યું હતું.

ડિવિડન્ડની આવક માટે, સંધિ હવે બે-સ્તરીય માળખું રજૂ કરે છે:

• જે ફ્રેન્ચ કંપનીઓ ભારતીય એન્ટિટીમાં ઓછામાં ઓછી 10% ઇક્વિટી ધરાવે છે, તેમના માટે ડિવિડન્ડ પર 5% નો ઘટાડેલો દર લાગુ પડશે, જે અગાઉના 10% ના એકસમાન દર કરતાં ઓછો છે.
• બીજી તરફ, લઘુમતી શેરધારકો (જેમનો હિસ્સો 10% થી ઓછો છે) માટે આ દર વધીને 15% થશે. આ માળખું સ્પષ્ટપણે મોટા, લાંબા ગાળાના વ્યૂહાત્મક રોકાણકારોને ફાયદો પહોંચાડશે.

ટેકનિકલ સેવાઓ અને MFN ક્લોઝમાં ફેરફાર

"ફી ફોર ટેકનિકલ સર્વિસિસ" (Fees for Technical Services) સંબંધિત જોગવાઈઓને ભારત-યુએસ સંધિની જેમ પ્રમાણિત કરવામાં આવી છે. આનાથી કરવેરાનો અવકાશ સંકુચિત થઈ શકે છે. નિયમિત સલાહકાર, કન્સલ્ટન્સી અથવા સહાયક સેવાઓ કે જેમાં વિશેષ જ્ઞાન (specialized know-how) નું ટ્રાન્સફર સામેલ ન હોય, તેને હવે કરમાંથી મુક્તિ મળી શકે છે. વધુમાં, લાંબા સમયથી ચાલી રહેલી મોસ્ટ-ફેવર્ડ-નેશન (MFN) ક્લોઝને સંધિમાંથી દૂર કરવામાં આવી છે. આ દૂર કરવાનો હેતુ અર્થઘટન સંબંધિત વિવાદોને ઉકેલવાનો છે અને આંતરરાષ્ટ્રીય કરવેરા ધોરણો સાથે સુસંગતતા સુનિશ્ચિત કરવાનો છે.

પરમેનન્ટ એસ્ટાબ્લિશમેન્ટ (PE) નો વિસ્તૃત અવકાશ

"પરમેનન્ટ એસ્ટાબ્લિશમેન્ટ" (PE) ની વ્યાખ્યાને વિસ્તૃત કરીને "સર્વિસ PE" નો સમાવેશ કરવામાં આવ્યો છે. આનો અર્થ એ છે કે જો કોઈ વિદેશી કંપનીના કર્મચારીઓ ચોક્કસ સમયગાળા માટે ભારતમાં સેવાઓ પૂરી પાડે છે, તો તે કંપનીને ભારતમાં કરપાત્ર હાજરી (taxable presence) ગણી શકાય છે. આનાથી ક્રોસ-બોર્ડર સેવા પ્રદાતાઓ માટે કરવેરાનો આધાર વધી શકે છે.

વૈશ્વિક વલણો અને રોકાણ પર અસર

ભારત-ફ્રાન્સ DTAC નું સંશોધન OECD ના BEPS (Base Erosion and Profit Shifting) પહેલ દ્વારા વધેલા વૈશ્વિક પ્રયાસોને પ્રતિબિંબિત કરે છે, જે કરવેરાના અધિકારોને સ્ત્રોત દેશો તરફ પુનઃસંતુલિત કરવા અને સંધિના દુરુપયોગને રોકવા પર ભાર મૂકે છે. ફ્રાન્સ ભારતમાં એક નોંધપાત્ર રોકાણકાર છે, અને FY25 માં બંને દેશો વચ્ચે દ્વિપક્ષીય વેપાર લગભગ US$15.21 બિલિયન હતો. એપ્રિલ 2000 થી માર્ચ 2025 દરમિયાન ફ્રાન્સમાંથી FDI US$11.75 બિલિયન રહ્યો છે. સંધિનું આધુનિકીકરણ વધુ ટેક્સ ચોકસાઈ પ્રદાન કરવાનો છે, જે સતત રોકાણ વધારવા માટે મહત્વપૂર્ણ છે.

આ ફેરફારો ફ્રેન્ચ મલ્ટીનેશનલ કંપનીઓ, ખાસ કરીને જેઓ ભારતમાં નોંધપાત્ર કામગીરી ધરાવે છે, તેમના માટે ડિવિડન્ડ પરના ઓછા કરવેરા દરથી ફાયદો ઉઠાવી શકે છે. જોકે, લઘુમતી શેરધારકો માટે વધેલા ડિવિડન્ડ કરવેરા દર નાના, નિષ્ક્રિય ફ્રેન્ચ રોકાણોને નિરુત્સાહિત કરી શકે છે. 'સર્વિસ PE' ની વ્યાખ્યાના વિસ્તરણથી ફ્રેન્ચ કંપનીઓ પર અનુપાલન (compliance) નો બોજ વધી શકે છે.

અધિકારીઓ અપેક્ષા રાખે છે કે સુધારેલ પ્રોટોકોલ કરવેરાની ચોકસાઈ અને વહીવટી સહકારને વધારશે, જેનાથી દ્વિપક્ષીય રોકાણને પ્રોત્સાહન મળશે. આ કરાર ભારત અને ફ્રાન્સ વચ્ચેના વ્યૂહાત્મક આર્થિક ભાગીદારીને મજબૂત બનાવશે અને દ્વિપક્ષીય રોકાણના લેન્ડસ્કેપને લાંબા ગાળાના સહભાગીઓ માટે વધુ મજબૂત અને પારદર્શક બનાવશે. આ સુધારાઓ બંને દેશો દ્વારા તેમની સ્થાનિક અનુમોદન પ્રક્રિયાઓ પૂર્ણ કર્યા પછી લાગુ થશે.