લાઇફ ઇન્સ્યોરન્સ કોર્પોરેશન ઓફ ઇન્ડિયા (LIC) એ નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) માં તેની પાંચ વર્ષની પોલિસી પર્સિસ્ટેન્સી રેશિયોમાં ઘટાડો નોંધાવ્યો છે, જે ઘટીને **46.88%** થયો છે. આ આંકડો છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં સૌથી નીચો છે, જે લાંબા ગાળાના ગ્રાહક રીટેન્શનમાં પડકારો દર્શાવે છે.
LIC માં ગ્રાહક લોયલ્ટીમાં ઘટાડો?
ભારતીય જીવન વીમા નિગમ (LIC) લાંબા ગાળાના ગ્રાહક રીટેન્શનના મોરચે પડકારોનો સામનો કરી રહ્યું છે. નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) માં, LIC નો 61-મહિનાનો પોલિસી પર્સિસ્ટેન્સી રેશિયો, જે પાંચ વર્ષ પછી પણ સક્રિય રહેતી પોલિસીઓની ટકાવારી દર્શાવે છે, તે ઘટીને 46.88% થયો છે. આ આંકડો વ્યક્તિગત પોલિસીઓની સંખ્યા પર આધારિત છે અને FY22 માં લગભગ 50% હતો. જો પ્રીમિયમ મૂલ્યની વાત કરીએ તો, આ રેશિયો 59.31% રહ્યો, જે FY25 માં 63% થી વધુ હતો.
જીવન વીમા ઉદ્યોગમાં, પર્સિસ્ટેન્સી રેશિયો વીમા કંપનીના પુસ્તકની લાંબા ગાળાની તંદુરસ્તી માપવા માટે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. 13-મહિનાનો રેશિયો એક વર્ષ પછી ગ્રાહક રીટેન્શન દર્શાવે છે, પરંતુ 61-મહિનાનો રેશિયો ગ્રાહકની પ્રતિબદ્ધતાનું વધુ સચોટ માપદંડ માનવામાં આવે છે, કારણ કે વીમા પોલિસીઓ સામાન્ય રીતે દાયકાઓ સુધી ચાલે છે.
પ્રોડક્ટ મિક્સમાં બદલાવ અને તેની અસર
LIC મેનેજમેન્ટે આ ઘટાડા માટે મુખ્યત્વે તેમના પ્રોડક્ટ પોર્ટફોલિયોમાં થયેલા ફેરફારોને જવાબદાર ઠેરવ્યા છે. Q4FY26 કમાણી કોલ દરમિયાન, CEO R. Doraiswamy એ જણાવ્યું હતું કે મહામારી દરમિયાન લોકપ્રિય થયેલી કેટલીક પ્રોડક્ટ્સને બંધ કરવી અને વેચાતી પોલિસીઓના મિશ્રણમાં ફેરફાર થવાથી આ આંકડાઓ પ્રભાવિત થયા છે. કંપની હાલમાં નોન-પાર્ટીસિપેટિંગ પ્રોડક્ટ્સ તરફ વળી રહી છે, જેમાં પોલિસીધારકો સાથે સરપ્લસ પ્રોફિટ શેર કરવામાં આવતો નથી. FY26 માં, LIC ની વ્યક્તિગત નોન-પાર્ટીસિપેટિંગ એન્યુલાઇઝ્ડ પ્રીમિયમ ઇક્વિવેલન્ટ (APE) 44% વધીને ₹15,214 કરોડ થયું.
નોન-પાર્ટીસિપેટિંગ પ્રોડક્ટ્સ વીમા કંપની માટે વધુ સારા પ્રોફિટ માર્જિન આપી શકે છે, પરંતુ તે પરંપરાગત બચત-લક્ષી વીમા યોજનાઓની સરખામણીમાં અલગ રીટેન્શન વર્તણૂક દર્શાવી શકે છે. ઉદ્યોગ નિરીક્ષકો સૂચવે છે કે ઉચ્ચ-મૂલ્યવાળી, નોન-પાર્ટીસિપેટિંગ પ્રોડક્ટ્સ પર ભાર મૂકવા માટે લાંબા ગાળા સુધી પ્રીમિયમ ચૂકવણી જાળવી રાખવા માટે અલગ એન્ગેજમેન્ટ વ્યૂહરચનાઓની જરૂર પડે છે.
ઓપરેશનલ પડકારો અને ભવિષ્યનું મોનિટરિંગ
વીમા કંપનીના ડેટા સૂચવે છે કે ઇન-ફોર્સ વ્યક્તિગત પોલિસીઓની કુલ સંખ્યા પર પણ દબાણ આવ્યું છે, જે FY21 માં લગભગ 280 મિલિયન થી ઘટીને FY26 ના અંત સુધીમાં 254 મિલિયન થઈ ગઈ છે. આ વલણ દર્શાવે છે કે અમુક સેગમેન્ટમાં નવી પોલિસીઓના ઉમેરા કરતાં હાલની પોલિસીઓ સરન્ડર થવાનો કે લેપ્સ થવાનો દર વધી રહ્યો છે.
આને પહોંચી વળવા માટે, LIC એ તેના કર્મચારીઓ માટે પર્ફોર્મન્સ-લિંક્ડ ઇન્સેન્ટિવ્સ અને KPIs માં પર્સિસ્ટેન્સી લક્ષ્યાંકોનો સમાવેશ કર્યો છે. કંપનીએ ગ્રાહક આઉટરીચ અને લોયલ્ટી પ્રોગ્રામ્સ પણ શરૂ કર્યા છે. પાંચ વર્ષના ઘટાડા છતાં, 13-મહિનાના પર્સિસ્ટેન્સી રેશિયોમાં એક હકારાત્મક સંકેત છે, જે FY21 માં 60% થી વધીને FY26 માં 64.87% થયો છે, જે દર્શાવે છે કે શરૂઆતના તબક્કામાં ગ્રાહક સંપાદન હજુ પણ મજબૂત છે.
રોકાણકારો આગામી ત્રિમાસિક ગાળામાં આ સુધારાત્મક પગલાં લાંબા ગાળાના રીટેન્શનને સ્થિર કરવામાં સફળ થાય છે કે કેમ તેના પર નજર રાખી શકે છે. મુખ્ય મોનિટર કરવા યોગ્ય બાબતોમાં નોન-પાર્ટીસિપેટિંગ પ્રોડક્ટ વૃદ્ધિ વિરુદ્ધ કુલ પોલિસી લેપ્સના વલણનો સમાવેશ થાય છે, અને શું વીમા કંપની ઇન-ફોર્સ વ્યક્તિગત પોલિસીઓની એકંદર સંખ્યામાં ઘટાડો ઉલટાવી શકે છે.