Whalesbook
આ સુધારાઓની માંગ વધતા આર્થિક દબાણ વચ્ચે તાકીદની બની છે. 2025 માં મેડિકલ ફુગાવાનો અંદાજ 13-14% ની વચ્ચે છે, જે સામાન્ય ગ્રાહક ફુગાવા કરતાં ઘણો વધારે છે, જેના કારણે હાલના ટેક્સ શિલ્ડ ભારતીય પરિવારો માટે અપૂરતા સાબિત થઈ રહ્યા છે. વધુમાં, ઉદ્યોગ એવી માળખાકીય સમસ્યાઓનો સામનો કરી રહ્યો છે જેણે ભારતમાં વીમા પ્રવેશને લગભગ 3.7% પર જાળવી રાખ્યો છે, જે લગભગ 7% ની વૈશ્વિક સરેરાશ કરતાં અડધા કરતાં પણ ઓછો છે. આ માંગણીઓ વીમા ઉત્પાદનોને ગ્રાહકો માટે વધુ આકર્ષક અને તેમને પ્રદાન કરતી કંપનીઓ માટે આર્થિક રીતે વ્યવહારુ બનાવવાના વ્યૂહાત્મક પ્રયાસનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
GST થી નફાકારકતા પર દબાણ
જીવન વીમા કંપનીઓ અને સામાન્ય વીમા કંપનીઓ બંને માટે એક મુખ્ય કાર્યાત્મક પડકાર એ છે કે તેઓ આવશ્યક સેવાઓ પર ઇનપુટ ટેક્સ ક્રેડિટ (ITC) નો દાવો કરી શકતા નથી. છૂટક પોલિસી પ્રીમિયમ પર GST મુક્તિઓએ ગ્રાહકોને થોડી રાહત આપી છે, પરંતુ વીમા કંપનીઓ ટેક્નોલોજી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, વિતરણ કમિશન અને ગ્રાહક સપોર્ટ જેવા મુખ્ય કાર્યાત્મક ખર્ચાઓ પર ચૂકવાયેલા GST ને સરભર કરી શકતી નથી. આ વસૂલ ન થઈ શકે તેવો ટેક્સ સીધી રીતે કાર્યાત્મક ખર્ચમાં વધારો કરે છે અને નફાકારકતા ઘટાડે છે. ઉદ્યોગ વિશ્લેષણ સૂચવે છે કે ITC ની ખોટ નવા વ્યવસાયના માર્જિનના મૂલ્યને 200 થી 400 બેસિસ પોઈન્ટ્સ સુધી અસર કરી શકે છે. ગો ડિજિટ જનરલ ઇન્શ્યોરન્સના ચીફ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓફિસર, પરિમલ હેડાએ જણાવ્યું કે આ ખર્ચાઓ આખરે ગ્રાહકો પર ઊંચા પ્રીમિયમ દ્વારા લાદવામાં આવે છે. વધુ લવચીક ઇનપુટ ક્રેડિટ ફ્રેમવર્ક માટે ઉદ્યોગનો પ્રસ્તાવ સ્પષ્ટપણે વધતા ખર્ચના આ ચક્રને તોડવાના હેતુથી છે.
ધીમા પ્રવેશને વેગ આપવા માટેની યોજના
ઉદ્યોગની ગ્રાહક-કેન્દ્રિત માંગનો મુખ્ય મુદ્દો ટેક્સ કપાતમાં સુધારો કરવાનો છે. IFFCO-TOKIO જનરલ ઇન્શ્યોરન્સના CEO, સુબ્રતા મંડલ દલીલ કરે છે કે ઊંચા મેડિકલ ફુગાવાને કારણે વ્યક્તિઓ માટે વર્તમાન કલમ 80D ની ₹25,000 ની કપાત મર્યાદા હવે ઉપયોગી નથી અને તેને બમણી કરવી જોઈએ. આ કપાતોને, કલમ 80C હેઠળ જીવન વીમા લાભો સાથે, સરળ નવી ટેક્સ વ્યવસ્થામાં વિસ્તૃત કરવી મહત્વપૂર્ણ માનવામાં આવે છે. ટેક્સ વિશ્લેષકો માને છે કે આ પગલું જરૂરી છે જેથી નવી વ્યવસ્થા આવશ્યક આરોગ્ય અને જીવન કવચની ખરીદીને અજાણતાં નિરુત્સાહિત ન કરે. ભારતમાં 83% નો પ્રોટેક્શન ગેપ (સુરક્ષા અંતર) તેના પ્રદેશમાં સૌથી વધુ રહે છે, જે કવરેજ માટેની નોંધપાત્ર અપૂર્ણ જરૂરિયાત પર પ્રકાશ પાડે છે, જેને આ નાણાકીય પ્રોત્સાહનો સંબોધવાનો હેતુ ધરાવે છે.
રોકાણકારોની ભાવના અને બજાર દૃષ્ટિકોણ
બજેટ પહેલા શેરબજારમાં વીમા ક્ષેત્રનું પ્રદર્શન રોકાણકારોની સાવધાની દર્શાવે છે. HDFC લાઇફ જેવી કેટલીક કંપનીઓ પ્રીમિયમ વેલ્યુએશન હોવા છતાં વ્યાપક બજાર સૂચકાંકો કરતાં પાછળ રહી છે, તેમ ઘણા જીવન વીમા શેરોએ છેલ્લા વર્ષમાં ધીમી ગતિ દર્શાવી છે. HDFC લાઇફ અને SBI લાઇફ જેવા જીવન વીમાધારકો 80 થી વધુ ઊંચા પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો પર વેપાર કરી રહ્યા છે, જે સૂચવે છે કે રોકાણકારોએ પહેલેથી જ નોંધપાત્ર ભવિષ્યની વૃદ્ધિને ધ્યાનમાં લીધી છે, જે અનુકૂળ નિયમનકારી ફેરફારો પર આધારિત છે. સામાન્ય વીમા ક્ષેત્રે સારું પ્રદર્શન કર્યું છે, પરંતુ સમગ્ર ઉદ્યોગ બજેટમાંથી ઉત્પ્રેરકોની રાહ જોઈ રહ્યો છે. વિશ્લેષકો માને છે કે ટેક્સ સમાનતા અથવા GST તર્કસંગતતા પર કોઈપણ સકારાત્મક જાહેરાતો ક્ષેત્રની નફાકારકતામાં નોંધપાત્ર સુધારો કરી શકે છે અને વૃદ્ધિના આગલા તબક્કાને વેગ આપી શકે છે, જે '2047 સુધીમાં 'Insurance for All' ના સરકારના લાંબા ગાળાના લક્ષ્ય સાથે સુસંગત રહેશે.