ભારતીય લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ સેક્ટરમાં એક મોટો બદલાવ જોવા મળી રહ્યો છે. FY2021 થી FY2025 દરમિયાન, ₹50 લાખથી વધુના સમ એશ્યોર્ડ (Sum Assured) વાળી પોલિસીઓમાં 68% નો વધારો થયો છે. જોકે આ ઉચ્ચ-મૂલ્યની પોલિસીઓ વીમા કંપનીઓ માટે ફાયદાકારક છે, તેમ છતાં હજુ પણ 50% થી વધુ એક્ટિવ પોલિસીઓ ₹2 લાખ કે તેથી ઓછી રકમનું કવર આપે છે. રોકાણકારોએ પોલિસી સરન્ડર રેટ (Surrender Rate) પર નજર રાખવી જોઈએ, જે હાલમાં મેચ્યોરિટી પેઆઉટ (Maturity Payout) કરતાં વધી ગયા છે, કારણ કે આ વીમા કંપનીઓના કેશ ફ્લો (Cash Flow) અને લાંબા ગાળાની સ્થિરતા પર અસર કરે છે.
લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સમાં ઉચ્ચ-મૂલ્યની પોલિસીઓ તરફ ઝુકાવ
ઇન્શ્યોરન્સ ઇન્ફોર્મેશન બ્યુરો (IIB) ના FY2021 થી FY2025 સુધીના ડેટા દર્શાવે છે કે ભારતીય લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ માર્કેટમાં સ્પષ્ટ પરિવર્તન આવ્યું છે. ₹50 લાખથી વધુના સમ એશ્યોર્ડ (Sum Assured) વાળી પોલિસીઓની સંખ્યા 4.4 મિલિયનથી વધીને 7.4 મિલિયન થઈ છે, જે 68% નો ઉછાળો દર્શાવે છે. આ ટ્રેન્ડ સૂચવે છે કે જેમ જેમ લોકોની આવક અને જવાબદારીઓ વધી રહી છે, તેમ તેમ વધુને વધુ લોકો ઉચ્ચ નાણાકીય સુરક્ષા પસંદ કરી રહ્યા છે.
વીમા કંપનીઓની આવક પર અસર
મોટી પોલિસીઓ તરફના આ ઝુકાવને કારણે, પ્રતિ પોલિસી સરેરાશ વાર્ષિક પ્રીમિયમમાં 42.6% નો વધારો થયો છે, જે FY2021 માં ₹15,567 થી વધીને FY2025 માં ₹22,195 થયું છે. વીમા કંપનીઓ માટે આ એક સકારાત્મક વિકાસ છે, કારણ કે તે પ્રતિ ગ્રાહક વધુ આવક તરફ દોરી શકે છે. જોકે, કુલ એક્ટિવ પોલિસીઓની સંખ્યા લગભગ 343 મિલિયન પર સ્થિર રહી છે, જે દર્શાવે છે કે આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે હાલના ગ્રાહકો દ્વારા તેમના કવરેજને વધારવાથી આવી રહી છે, નહી કે નવા ગ્રાહકોના ઝડપી વિસ્તરણથી.
ઓછાં વીમા કવરનો પડકાર
ઉચ્ચ-મૂલ્યની પોલિસીઓના વિકાસ છતાં, આ ક્ષેત્ર હજુ પણ મોટી સંખ્યામાં ઓછા વીમા કવર વાળા વ્યક્તિઓ સાથે સંઘર્ષ કરી રહ્યું છે. FY2025 માં, તમામ એક્ટિવ પોલિસીઓમાંથી 53.6% માત્ર ₹2 લાખ કે તેથી ઓછું કવર પ્રદાન કરતી હતી. FY2021 માં આ પ્રમાણ 65.1% હતું, જે સુધારા દર્શાવે છે. આ ભારતીય બજારમાં એક સતત દ્વિ-સ્વરૂપતા દર્શાવે છે. લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સનો પ્રવેશ દર FY2025 માં માત્ર 2.7% રહ્યો છે, જે સૂચવે છે કે મોટાભાગના લોકો ન્યૂનતમ કવર પર નિર્ભર છે, જે દુર્ભાગ્યપૂર્ણ ઘટનાના કિસ્સામાં તેમની મૂળભૂત નાણાકીય જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે અપૂરતું હોઈ શકે છે.
રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં રાખવા જેવા જોખમો
જ્યારે ઉચ્ચ-મૂલ્યની પોલિસીઓ આવક માટે આશાસ્પદ લાગે છે, રોકાણકારોએ નોંધપાત્ર ઓપરેશનલ જોખમોથી વાકેફ રહેવું જોઈએ. આ ક્ષેત્ર સામેનો એક ગંભીર મુદ્દો પોલિસી સરન્ડર (Policy Surrender) અને ઉપાડનો ઊંચો દર છે. તાજેતરના વલણો દર્શાવે છે કે FY2026 સુધીના સતત ત્રણ વર્ષથી, પોલિસી મેચ્યોર થાય તે પહેલાં રદ કરવાથી થતા સરન્ડર પેઆઉટ (Surrender Payout), મેચ્યોરિટી પેઆઉટ (Maturity Payout) કરતાં વધી ગયા છે. આ વીમા કંપનીઓ પર લિક્વિડિટી (Liquidity) નું દબાણ બનાવે છે અને સૂચવે છે કે તેઓ ગ્રાહકોને લાંબા ગાળા માટે રોકાયેલા રાખવામાં સંઘર્ષ કરી રહ્યા છે.
ક્ષેત્ર પર નજર રાખતા રોકાણકારોએ નવા બિઝનેસ ગ્રોથ (New Business Growth) થી આગળ જોવું જોઈએ. ટ્રેક કરવા માટે મુખ્ય મેટ્રિક્સ (Metrics) માં પર્સિસ્ટેન્સી રેશિયો (Persistency Ratio), જે માપે છે કે કંપની ગ્રાહકોને કેટલી સારી રીતે જાળવી રાખે છે, અને પોલિસી મિક્સની સ્થિરતાનો સમાવેશ થાય છે. વધતા સરન્ડર રેટ વીમા કંપનીઓની નફાકારકતા અને લાંબા ગાળાના નાણાકીય સ્વાસ્થ્યને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે, ભલે તેઓ તેમના નવા ઉચ્ચ-મૂલ્યના વ્યવસાયને ગમે તેટલો વધારી રહ્યા હોય.