સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૬ના આંકડા મુજબ, ભારતીય જીવન વીમા કંપનીઓના ટોટલ પ્રીમિયમ અને નવા રિટેલ બિઝનેસ (Retail APE) વચ્ચે મોટું અંતર જોવા મળ્યું છે. હેડલાઇન આંકડાઓ વધ્યા હોવા છતાં, નબળા રિટેલ મેટ્રિક્સને કારણે રોકાણકારોમાં સાવચેતીનો માહોલ છે.
ભારતીય લાઈફ ઈન્સ્યોરન્સ સેક્ટરમાં અત્યારે મિશ્ર પરિણામો જોવા મળી રહ્યા છે. ટોટલ પ્રીમિયમ કલેક્શન અને નવા રિકરિંગ રિટેલ બિઝનેસ વચ્ચે સ્પષ્ટ વિરોધાભાસ જોવા મળે છે. સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૬ના હેડલાઇન આંકડા મજબૂત દેખાય છે, પરંતુ Retail Annualised Premium Equivalent (APE) – જે લાંબા ગાળાના બિઝનેસ સ્વાસ્થ્ય માટે સૌથી સચોટ માપદંડ માનવામાં આવે છે – તેમાં નોંધપાત્ર અસ્થિરતા અને કેટલીક કંપનીઓમાં નબળાઈ જોવા મળી છે.
કંપનીઓ વચ્ચે દેખાઈ રહી છે મોટી તફાવત
ટોચની વીમા કંપનીઓના પ્રદર્શનમાં મોટો તફાવત છે. ICICI Prudential Life Insurance ના ટોટલ પ્રીમિયમમાં વાર્ષિક ધોરણે ૫૩% નો ઉછાળો આવ્યો છે, પરંતુ તેમનો રિટેલ APE ગ્રોથ માત્ર ૧% પર સ્થિર રહ્યો છે. આ સૂચવે છે કે કંપનીનો મોટો હિસ્સો રિટેલને બદલે ગ્રુપ પોલિસી કે સિંગલ-પ્રીમિયમ પ્રોડક્ટ્સમાંથી આવ્યો છે.
HDFC Life Insurance નું પ્રદર્શન વધુ સ્થિર છે, જ્યાં ટોટલ પ્રીમિયમમાં ૩૬% અને રિટેલ APEમાં ૨૪% ની વૃદ્ધિ નોંધાઈ છે. આની સામે, SBI Life Insurance માટે મહિનો પડકારજનક રહ્યો છે, જેમાં ટોટલ પ્રીમિયમ ગ્રોથ ઘટીને ૨% રહ્યો છે અને રિટેલ APE માં ૨% નો ઘટાડો થયો છે. Axis Max Life ના પ્રીમિયમમાં ૭.૪% અને રિટેલ APE માં ૪% ની વૃદ્ધિ નોંધાઈ છે.
શા માટે રોકાણકારો Retail APE પર નજર રાખે છે?
Retail APE એ વેચાયેલી નવી વ્યક્તિગત પોલિસીઓનું મૂલ્ય દર્શાવે છે. રોકાણકારો આ મેટ્રિકને સતત આવક માટે ખૂબ મહત્વનું માને છે. જ્યારે ટોટલ પ્રીમિયમ વધે અને રિટેલ APE સ્થિર રહે, ત્યારે તેનો અર્થ એ કે ગ્રોથ મુખ્યત્વે ગ્રુપ બિઝનેસ દ્વારા આવી રહ્યો છે, જે અસ્થિર અને ઓછા માર્જિનવાળો હોઈ શકે છે.
સેક્ટર આઉટલૂક અને નિયમનકારી ફેરફારો
વીમા ઉદ્યોગ અત્યારે બદલાતી પ્રોડક્ટ ડિમાન્ડ અને નિયમો વચ્ચે કામ કરી રહ્યો છે. એનાલિસ્ટ્સના મતે, નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૭ માટે રિટેલ APE ગ્રોથ ૧૧-૧૨% ની રેન્જમાં રહી શકે છે. 'સબકા બીમા સબકી રક્ષા એક્ટ, ૨૦૨૫' અને GST મુક્તિમાં ફેરફારોને કારણે કંપનીઓ હવે પોતાના માર્જિન અને પ્રોડક્ટ પ્રાઇસિંગ પર વધુ ધ્યાન આપી રહી છે. હવે પછીના ક્વાર્ટરમાં મેનેજમેન્ટ માટે સ્થિર રિકરિંગ બિઝનેસ જાળવી રાખવો એ સૌથી મોટો પડકાર હશે.