ભારતમાં લાઈફ ઈન્સ્યોરન્સ પોલિસીના સરેરાશ પ્રીમિયમમાં FY2025 સુધીમાં **43%** નો મોટો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે, જે વધીને **₹22,195** થયો છે. જોકે, પોલિસીની કુલ સંખ્યા લગભગ સ્થિર રહી છે. આ મોટા, હાઈ-સમ-એશ્યોર્ડ પ્લાન તરફના બદલાવથી ઈન્સ્યોરર્સને ફાયદો થઈ રહ્યો છે, પરંતુ સાથે સાથે પોલિસી સરેન્ડર અને ઉપાડના વિક્રમી દરોને કારણે તેઓ નાણાકીય દબાણનો સામનો કરી રહ્યા છે.
પોલિસીધારકો વધુ રક્ષણ પસંદ કરી રહ્યા છે
ઈન્સ્યોરન્સ ઈન્ફોર્મેશન બ્યુરોના તાજેતરના ડેટા અનુસાર, ભારતના લાઈફ ઈન્સ્યોરન્સ પોલિસીધારકો હવે નોંધપાત્ર રીતે ઊંચા નાણાકીય રક્ષણ પસંદ કરી રહ્યા છે. FY2021 થી FY2025 દરમિયાન, ઈન-ફોર્સ પોલિસી દીઠ સરેરાશ વાર્ષિક પ્રીમિયમ લગભગ 43% વધીને ₹15,567 થી ₹22,195 થયું છે. આ દર્શાવે છે કે લોકો ફક્ત વધુ પોલિસી ખરીદવાને બદલે મોટી કવરેજ રકમ પર વધુ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે, કારણ કે સિસ્ટમમાં કુલ સક્રિય પોલિસીની સંખ્યા લગભગ 343 મિલિયન પર સ્થિર રહી છે.
હાઈ-વેલ્યુ પ્લાનનો ઉદય
બજારમાં સૌથી નોંધપાત્ર ફેરફાર એ હાઈ-વેલ્યુ પ્લાનમાં વધારો છે. ₹50 લાખ થી વધુ સમ એશ્યોર્ડ ધરાવતી પોલિસીઓની સંખ્યા 68% વધીને FY2025 સુધીમાં 7.4 મિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ છે. તેનાથી વિપરીત, ₹2 લાખ કે તેથી ઓછી સમ એશ્યોર્ડ ધરાવતી નાની પોલિસીઓનો બજાર હિસ્સો નોંધપાત્ર રીતે ઘટ્યો છે, જે FY2021 માં 65.1% થી ઘટીને FY2025 માં 53.6% થયો છે. આ ઉચ્ચ-મૂલ્ય ધરાવતા ઉત્પાદનો તરફનું સ્થળાંતર સૂચવે છે કે ઈન્સ્યોરન્સ કંપનીઓ વેલ્યુ ચેઈનમાં ઉપર જઈ રહી છે, જેનાથી સામાન્ય રીતે ઈન્સ્યોરન્સ કંપનીઓ માટે ઊંચી પ્રીમિયમ આવકને ટેકો મળે છે.
પડકારો અને નાણાકીય દબાણ
જોકે, પ્રીમિયમ સાઈઝમાં આ વૃદ્ધિ નોંધપાત્ર પડકારો સાથે આવે છે. નવી, મોટી પોલિસીઓમાંથી આવક વધી રહી હોવા છતાં, ઈન્ડસ્ટ્રી મોટી સંખ્યામાં પોલિસીઓ વહેલી સરેન્ડર થવાના ચિંતાજનક વલણનો સામનો કરી રહી છે. FY2026 માં, પોલિસી સરેન્ડર અને ઉપાડ માટે કુલ ચૂકવણી ₹2.80 ટ્રિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ, જે સતત ત્રીજા વર્ષે પોલિસી મેચ્યોરિટી પર ચૂકવાયેલી રકમ કરતાં વધી ગઈ છે. વહેલી એક્ઝિટના આ વલણને કારણે ઈન્સ્યોરર્સ પર લિક્વિડિટીનું દબાણ ઊભું થાય છે. જ્યારે પોલિસીધારકો વહેલા ઉપાડ કરે છે, ત્યારે કંપનીઓએ તાત્કાલિક રોકડની જરૂરિયાતોને પહોંચી વળવા માટે લાંબા ગાળાની અસ્કયામતોનું લિક્વિડેશન કરવું પડે છે, જેને એસેટ-લાયેબિલિટી મેનેજમેન્ટ સ્ટ્રેસ કહેવાય છે.
રોકાણકારો માટે શું છે મહત્વનું?
રોકાણકારો માટે, આ દ્વિ-વાસ્તવિકતા મહત્વપૂર્ણ છે. સરેરાશ પ્રીમિયમમાં વૃદ્ધિ સુધારેલી પ્રોડક્ટ માંગ અને હાલના ગ્રાહકો પાસેથી સંભવિત આવક લાભો દર્શાવે છે. જોકે, ઊંચા સરેન્ડર દર સીધા વિરોધી દબાણ તરીકે કાર્ય કરે છે, કારણ કે તે નફાકારકતાને નુકસાન પહોંચાડી શકે છે અને કંપનીઓને ઊંચા સ્તરે રોકડ જાળવી રાખવા દબાણ કરી શકે છે, જે સંભવિત રૂપે તેમની મૂડી પરના વળતરને અસર કરી શકે છે. વેચાયેલા ઉત્પાદનો અને પોલિસીધારકોના લાંબા ગાળાના નાણાકીય લક્ષ્યો વચ્ચેનો મિસમેચ આ એક્ઝિટને ચલાવવાનો મુખ્ય મુદ્દો બની રહ્યો છે.
આગળ શું?
આગળ જતાં, સેક્ટરની નાણાકીય સ્થિરતા ઈન્સ્યોરર્સ કેટલા ગ્રાહકો તેમની પોલિસી સક્રિય રાખે છે તે માપતા પર્સિસ્ટન્સી રેશિયોમાં સુધારો કરી શકે છે તેના પર નિર્ભર રહેશે. સેક્ટર પર નજર રાખતા રોકાણકારોએ માત્ર પ્રીમિયમ વૃદ્ધિ કે નવા બિઝનેસ માર્જિન જ નહીં, પરંતુ ત્રિમાસિક પરિણામોમાં દર્શાવેલ સરેન્ડર દરો પર પણ નજર રાખવી જોઈએ, કારણ કે આ સીધા કંપનીની લાંબા ગાળે વ્યવસાય જાળવી રાખવાની ક્ષમતાને પ્રતિબિંબિત કરે છે.