ભારતીય વીમા કંપનીઓમાં ગેરંટીવાળા પ્રોડક્ટ્સની માંગમાં તેજી: રોકાણકારો સ્થિરતા તરફ વળ્યા

ULIPs થી ગેરંટીવાળા પ્રોડક્ટ્સ તરફ વળાંક

બજારમાં ચાલી રહેલી અનિશ્ચિતતાના કારણે ભારતના લાઈફ ઈન્સ્યોરન્સ સેક્ટરમાં મોટો બદલાવ આવ્યો છે. હવે પોલિસીધારકો ગેરંટીવાળા વીમા અને એન્યુઇટી પ્રોડક્ટ્સને વધુ પસંદ કરી રહ્યા છે. આ બદલાવ રોકાણકારોની ઈક્વિટી માર્કેટની અસ્થિરતા અને ઊંચા વ્યાજ દરો અંગેની ચિંતા દર્શાવે છે. તેઓ માર્કેટ-લિંક્ડ રોકાણમાંથી સંભવિત ઊંચા વળતર કરતાં મૂડીની સુરક્ષા અને સ્થિર આવકને વધુ મહત્વ આપી રહ્યા છે.

Canara HSBC Life Insurance એ તેના પ્રોડક્ટ મિક્સમાં નોંધપાત્ર ફેરફાર નોંધ્યો છે. નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) ના ડિસેમ્બર પૂરા થતા નવ મહિનામાં, યુનિટ-લિંક્ડ ઈન્સ્યોરન્સ પ્લાન્સ (ULIPs) કંપનીના એન્યુઅલાઈઝ્ડ પ્રીમિયમ ઇક્વિvalent (APE) માં 61% હિસ્સો ધરાવતા હતા. જોકે, માર્ચ 2026 ના અંત સુધીમાં આ આંકડો ઘટીને 51% થઈ ગયો. MD અને CEO અનુજ માથુરે જણાવ્યું કે, છેલ્લા ચાર મહિનામાં, પરંપરાગત ગેરંટીવાળા પ્રોડક્ટ્સે નવા બિઝનેસના લગભગ 80% હિસ્સો કબજે કર્યો છે, કારણ કે વર્તમાન વાતાવરણ ગેરંટીવાળા વળતર માટે વધુ અનુકૂળ છે.

નિવૃત્તિ પછીની આવક માટે એન્યુઇટી પ્રોડક્ટ્સ

ગ્રાહકો નિવૃત્તિ માટે વિશ્વસનીય આવકનો સ્ત્રોત શોધતા હોવાથી એન્યુઇટી પ્રોડક્ટ્સ પણ મજબૂત વૃદ્ધિનો અનુભવ કરી રહી છે. IndiaFirst Life Insurance ના CEO, રુષભ ગાંધીએ જણાવ્યું કે 'ગેરંટીવાળા એન્યુઇટી પ્રોડક્ટ્સની માંગમાં નોંધપાત્ર વધારો જોવા મળી રહ્યો છે.' તેમણે આને ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા અને આર્થિક વિક્ષેપોના ભયને કારણે આવકની સાતત્યતા અંગેની ચિંતાઓ સાથે જોડ્યું. ભારતમાં ઔપચારિક સામાજિક સુરક્ષા પ્રણાલીના અભાવને કારણે, એન્યુઇટી નિવૃત્તિ આયોજનનું એક મહત્વપૂર્ણ સાધન બની રહી છે, અને નિયમિત પ્રીમિયમ એન્યુઇટી પ્લાન લોકપ્રિયતા મેળવી રહ્યા છે.

બજારની અસ્થિરતા અને સેક્ટરના વલણો

ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને બજારની અસ્થિરતા આ બદલાવને વધુ તીવ્ર બનાવી રહી છે. ઉદાહરણ તરીકે, મધ્ય પૂર્વમાં ચાલી રહેલા સંઘર્ષે ICICI Prudential Life Insurance જેવી વીમા કંપનીઓના નવા બિઝનેસ વેચાણને અસર કરી છે, જેના કારણે ULIPsનો હિસ્સો ઘટ્યો છે. તેનાથી વિપરીત, HDFC Life Insurance એ તેના ULIP હિસ્સામાં વધારો જોયો છે, જેમાં ઊંચા સમ-એશ્યોર્ડ ULIPs પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે જે બજારના ઉતાર-ચઢાવ પ્રત્યે ઓછા સંવેદનશીલ હોય છે. આ રોકાણકારોની બદલાતી ભાવના સાથે સુસંગત છે, જે અનિશ્ચિત આર્થિક સમયમાં ઊંચા વળતર કરતાં સ્થિરતાને પ્રાધાન્ય આપે છે. ભારતીય લાઈફ ઈન્સ્યોરન્સ સેક્ટર, જે હજુ પણ ઓછું પેનિટ્રેશન ધરાવે છે, આગામી ત્રણથી પાંચ વર્ષ માટે 14-15% ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) થી વિકસવાની અપેક્ષા છે. એન્યુઇટી, જે હાલમાં વીમા કંપનીઓના પ્રોડક્ટ મિક્સનો 2-8% હિસ્સો ધરાવે છે, તેણે FY20-25 થી 21-53% ની વચ્ચે નોંધપાત્ર વૃદ્ધિ દર્શાવી છે.

જોખમો અને સ્પર્ધાત્મક દબાણ

ગેરંટીવાળા ઉત્પાદનોની માંગ હોવા છતાં, વીમા ક્ષેત્ર જોખમોનો સામનો કરી રહ્યું છે. ભૌગોલિક ઘટનાઓને કારણે ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં વધારો, નૂર અને વીમા ખર્ચમાં વધારો કરે છે, જે નિકાસ સ્પર્ધાત્મકતા અને સપ્લાય ચેઇન્સને અસર કરી શકે છે. જ્યારે નાણાકીય અને વીમા ક્ષેત્રો ઐતિહાસિક રીતે ઉત્પાદન ક્ષેત્ર કરતાં ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ ફેરફારોથી ઓછા પ્રભાવિત થયા છે, ત્યારે સતત અસ્થિરતા કાર્યકારી મૂડી પર તાણ લાવી શકે છે. મધ્ય પૂર્વ સંઘર્ષને કારણે મરીન ઈન્સ્યોરન્સ સેક્ટર ખાસ કરીને તણાવમાં છે, જેમાં યુદ્ધ-જોખમ પ્રીમિયમ અને શિપિંગ લેન વિક્ષેપો વધી રહ્યા છે, જેનાથી ભારતીય નિકાસકારો માટે ઓપરેશનલ ખર્ચ વધી રહ્યો છે. મજબૂત સ્થાનિક P&I (પ્રોટેક્શન એન્ડ ઇન્ડેમનિટી) ઇકોસિસ્ટમનો અભાવ પણ ભારતના દરિયાઈ કાર્યબળ માટે ચિંતાનો વિષય છે. ખાનગી ખેલાડીઓ બજાર હિસ્સો મેળવી રહ્યા છે, પરંતુ ઉદ્યોગે વિકસતા નિયમનો અને નવીન ઉત્પાદનો સાથે તાલમેલ રાખવો પડશે. ICICI Prudential જેવી ઊંચા સમ-એશ્યોર્ડ ULIPs પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતી વીમા કંપનીઓ બજારની અસ્થિરતાને ઘટાડવાનો પ્રયાસ કરે છે પરંતુ આર્થિક મંદી માટે સંવેદનશીલ રહે છે. ક્રૂડ ઓઈલની આયાત પર ભારતની નિર્ભરતા પણ તેને વૈશ્વિક ભાવ આંચકાઓ માટે ખુલ્લી પાડે છે, જે પરોક્ષ રીતે ગ્રાહક ખર્ચ અને વીમા માંગને અસર કરે છે.