Whalesbook
IRDAI દ્વારા હેલ્થ ઇન્સ્યોરન્સ મોરેટોરિયમ પીરિયડને 8 વર્ષ પરથી ઘટાડીને 5 વર્ષ કરવાનો નિર્ણય લેવાયો છે, જે 1 એપ્રિલ, 2024 થી લાગુ થશે. આ પગલું પોલિસીધારકોના હિતમાં લેવાયું છે, પરંતુ વીમા કંપનીઓ માટે એક મોટી ચેલેન્જ ઉભી કરશે.
અંડરરાઇટિંગમાં મોટા ફેરફારની જરૂર
આ નવા નિયમ મુજબ, વીમા કંપનીઓ પાસે હવે પોલિસી લીધા પછી માત્ર 5 વર્ષનો જ સમય રહેશે જેમાં તેઓ પોલિસીધારકની માહિતીમાં રહેલી કોઈપણ ભૂલો કે છુપાવેલી બાબતો પર તપાસ કરી શકે. અગાઉ આ સમયગાળો 8 વર્ષનો હતો. આના કારણે કંપનીઓએ ક્લેમ (Claim) રિજેક્ટ કરવા પર નિર્ભર રહેવાને બદલે, પોલિસી ઇશ્યૂ કરતી વખતે જ વધુ ઊંડાણપૂર્વક ડેટા એનાલિટિક્સ (Data Analytics) અને રિસ્ક એસેસમેન્ટ (Risk Assessment) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું પડશે.
વેલ્યુએશન પર અસરની સંભાવના
Star Health and Allied Insurance જેવી કંપનીઓ હાલમાં લગભગ 61.3x ના P/E રેશિયો (P/E Ratio) પર ટ્રેડ થઈ રહી છે, જે ઇન્ડસ્ટ્રી મીડિયન 12.35x કરતાં ઘણો વધારે છે. આ સિવાય ICICI Lombard General Insurance નો P/E રેશિયો લગભગ 34.6x છે. આવા સમયે, જો અંડરરાઇટિંગ પ્રક્રિયામાં કાર્યક્ષમતા નહીં સુધારે તો આ કંપનીઓ માટે તેમના વેલ્યુએશન (Valuation) ને જાળવી રાખવું મુશ્કેલ બનશે. New India Assurance, જેનો P/E રેશિયો લગભગ 20.81x છે, તે પણ પોતાના રિસ્ક મોડલ્સ (Risk Models) ને આ નવા નિયમ મુજબ અનુકૂળ બનાવવા પડશે.
બજારની ગતિશીલતા અને વૈશ્વિક સરખામણી
આ ફેરફાર એવા સમયે આવ્યો છે જ્યારે ભારતીય ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસિસ સેક્ટર (Financial Services Sector) ગ્રોથ (Growth) માટે તૈયાર છે, અને FY26 માં GDP ગ્રોથ 7.4% રહેવાનો અંદાજ છે. વૈશ્વિક સ્તરે, ઘણા ઇન્ટરનેશનલ હેલ્થ ઇન્સ્યોરર્સ (International Health Insurers) પણ 5 વર્ષ કે તેથી ઓછા સમયગાળાના મોરેટોરિયમનો ઉપયોગ કરે છે. તેથી, આ ફેરફાર ભારતીય બજારને વૈશ્વિક પ્રણાલી સાથે જોડશે.
વીમા કંપનીઓ માટે સંભવિત જોખમો
આ નવા નિયમથી વીમા કંપનીઓ માટે છુપાયેલું જોખમ વધી શકે છે. જો તેમની પ્રાઇસિંગ (Pricing) અને રિસ્ક એસેસમેન્ટ મોડેલ્સ (Risk Assessment Models) ને યોગ્ય રીતે એડજસ્ટ (Adjust) કરવામાં ન આવે, તો તેમને ઊંચા ક્લેમ રેશિયો (Claim Ratio) નો સામનો કરવો પડી શકે છે, જેનાથી તેમના માર્જિન્સ (Margins) પર દબાણ આવી શકે છે. જે કંપનીઓ જૂની પદ્ધતિઓ પર નિર્ભર છે, તેમને ખાસ કરીને અસર થઈ શકે છે.
ભવિષ્યની દિશા
ભવિષ્યમાં, વીમા કંપનીઓએ અત્યાધુનિક ડેટા એનાલિટિક્સને પોતાની અંડરરાઇટિંગ પ્રક્રિયામાં સમાવિષ્ટ કરવું પડશે. જોકે શરૂઆતમાં માર્જિન પર થોડી અસર થઇ શકે છે, પરંતુ ઉદ્યોગ આ ફેરફારને અનુકૂળ થવાની અપેક્ષા છે. આ પગલાંથી પોલિસી પરસિસ્ટન્સી (Policy Persistency) અને માર્કેટ પેનિટ્રેશન (Market Penetration) માં વધારો થઈ શકે છે, જે લાંબા ગાળે વીમા ઉદ્યોગ માટે ફાયદાકારક સાબિત થશે.