ઊંચા કમિશન અને ઝાંખા પડતા GST લાભથી ભારતીય વીમા મૂલ્ય પ્રભાવિત

મુંબઈ – ભારે કમિશન અને વધતા ઓપરેટિંગ ખર્ચ ભારતમાં વીમા ઉત્પાદનોના મૂલ્યને સતત ઘટાડી રહ્યા છે, જે રિટેલ પોલિસીઓ પરના GST સુધારાના હકારાત્મક અસરોને નિષ્ક્રિય કરી શકે છે. નિષ્ણાતો ક્રેડિટ-લિંક્ડ લાઇફ, નોન-લિંક્ડ સેવિંગ્સ, મોટર થર્ડ-પાર્ટી અને રિટેલ હેલ્થ ઇન્સ્યોરન્સ જેવા વિવિધ વીમા ક્ષેત્રોમાં ગંભીર ચિંતાઓ વ્યક્ત કરી રહ્યા છે.

ગ્રાહક વળતર ઘટી રહ્યું છે

એમકે ગ્લોબલના વિશ્લેષક અવિનાશ સિંહે જણાવ્યું હતું કે વીમા કંપની ચલાવવાનો ખર્ચ એક નિર્ણાયક મુદ્દો છે. સિંહે કહ્યું, "વીમા વિતરણ ખર્ચ વીમા કંપનીઓ અને વિતરકોના ખર્ચ માળખા અને નફાકારકતા લક્ષ્યોના દૃષ્ટિકોણના આધારે નક્કી કરી શકાતો નથી." તેમણે ભારપૂર્વક જણાવ્યું હતું કે વિતરણ અને ઓપરેશનલ ખર્ચને ગ્રાહકને મળેલા વાસ્તવિક મૂલ્ય (પૂરી પાડવામાં આવેલ સુરક્ષા અથવા બચત પર વળતર) સાથે સરખાવવું આવશ્યક છે. નવા ગ્રાહકો મેળવવા માટે ઊંચા ચૂકવણી (payouts) ચાલુ રહેતા રિટેલ હેલ્થ ઇન્સ્યોરન્સમાં આ ખાસ કરીને સ્પષ્ટ છે. નિષ્ણાતોનું કહેવું છે કે પોલિસીધારકોની ઉંમર વધતા પ્રીમિયમમાં અતિશય વધારો અટકાવવા માટે રિન્યુઅલ કમિશનમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થવો જોઈએ.

નિયમનકારી પડકારો અને સ્થિર વૃદ્ધિ

FY26 ની ત્રીજા ત્રિમાસિક ગાળાથી રિટેલ વીમા પોલિસીઓ પર GST માફ કરવાનો સરકારી નિર્ણય, વ્યાપક વપરાશ કર સુધારાનો મુખ્ય ઘટક, મુશ્કેલીઓનો સામનો કરી રહ્યો છે. ચિંતાઓ ક્રેડિટ-લિંક્ડ લાઇફ ઇન્સ્યોરન્સ સુધી પણ વિસ્તરે છે, જે ઘણીવાર જૂથ સિંગલ-પ્રીમિયમ ઉત્પાદનો સાથે બંડલ કરવામાં આવે છે જેમાં ઊંચા, શોધવા મુશ્કેલ કમિશન હોય છે. છેલ્લા નાણાકીય વર્ષમાં, એક ડઝનથી વધુ વીમા કંપનીઓએ તેમની નિર્ધારિત ખર્ચ મર્યાદાઓ વટાવી દીધી, જ્યારે ક્ષેત્ર નિયમનકારે એકંદર ખર્ચ વ્યવસ્થાપન મર્યાદા માટે ઉત્પાદન-વિશિષ્ટ કમિશન મર્યાદાઓ દૂર કરી.

નોન-લિંક્ડ સેવિંગ્સ પ્લાન ધીમે ધીમે તેમની આકર્ષણ ગુમાવી રહ્યા છે. ઊંચા ઓપરેશનલ ખર્ચ વળતરને ખાઈ રહ્યા છે, જે તેમને વૈકલ્પિક ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ રોકાણોની તુલનામાં ઓછા સ્પર્ધાત્મક બનાવે છે. ફરજિયાત, ટેરિફ-આધારિત મોટર થર્ડ-પાર્ટી ઇન્સ્યોરન્સ માટે, નોંધપાત્ર કમિશનોએ ફિક્સ્ડ ફેસિલિટેશન ફીની માંગને વેગ આપ્યો છે.

આ મુદ્દાઓ ત્યારે ઉભા થાય છે જ્યારે જીવન વીમાના વોલ્યુમ સ્થિર થઈ ગયા છે. FY15 અને FY25 વચ્ચેના દાયકામાં જારી કરાયેલ નવા વ્યક્તિગત જીવન વીમા પોલિસીઓની સંખ્યા અને કુલ અમલમાં રહેલી પોલિસીઓની સંખ્યા મોટાભાગે સ્થિર રહી છે. તેનાથી વિપરીત, એમકે ગ્લોબલે અહેવાલ આપ્યો છે કે કમિશન ખર્ચ અને ઓપરેશનલ ખર્ચ લગભગ 9.4% ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક દરે વધ્યા છે.

ઉદ્યોગ-વ્યાપી ખર્ચ દબાણ

ઉદ્યોગ સ્તરે, કમિશન સહિત કુલ ઓપરેશનલ ખર્ચ, ખાનગી જીવન વીમા કંપનીઓની મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (assets under management) ના લગભગ 4% છે. વિશ્લેષકો આ સ્તરોને અસ્વસ્થતાપૂર્વક ઊંચા માને છે. ભારતીય જીવન વીમા નિગમ (LIC) ને પણ તેના નોંધપાત્ર જૂથ વ્યવસાય હિસ્સા અને ઓછા નવા વ્યવસાય યોગદાનને કારણે ઊંચા ખર્ચનો સામનો કરવો પડે છે. રિટેલ જનરલ અને હેલ્થ ઇન્સ્યોરન્સના વિતરણ ખર્ચ પણ ઊંચા છે.

વિશ્લેષકો પરંપરાગત જીવન વીમા ઉત્પાદનો પર નોંધપાત્ર ચૂકવણી (payouts) તરફ નિર્દેશ કરે છે. સહભાગી (participating) અને બિન-સહભાગી (non-participating) નિયમિત પ્રીમિયમ પોલિસીઓ પર પ્રથમ વર્ષનું કમિશન 60-70% સુધી પહોંચી શકે છે. જ્યારે FY23 સુધી મુખ્ય કમિશન મર્યાદાઓ લગભગ 35-40% હતી, વીમા કંપનીઓએ વૈકલ્પિક માળખા દ્વારા વિતરકોને વારંવાર વળતર આપ્યું.

કમિશનના માળખાને ધ્યાનમાં લીધા વિના ગ્રાહકો પર અસર સ્પષ્ટ છે. મોટાભાગની પરંપરાગત જીવન પોલિસીઓ શુદ્ધ સુરક્ષા ઉત્પાદનો કરતાં બચત વાહનો તરીકે વધુ કાર્ય કરે છે, અને મુખ્યત્વે ફિક્સ્ડ ઇન્કમમાં રોકાણ કરે છે. પરિણામે, ઊંચા સંપાદન અને ઓપરેશનલ ખર્ચથી ભારિત ઉત્પાદનો ઓછું ચોખ્ખું વળતર આપે છે. ખર્ચને નિયંત્રિત કરવાના અગાઉના નિયમનકારી હસ્તક્ષેપો છતાં, ઉદ્યોગ વૃદ્ધિ અને ખર્ચ કાર્યક્ષમતા વચ્ચેનો તફાવત યથાવત છે. કમિશન નિયમનકારી ચર્ચામાં કેન્દ્રસ્થાને રહે છે, જેના કારણે વીમા કંપનીઓના વિતરણ ખર્ચની તપાસ માટે એક સમિતિની રચના થઈ છે.