ICICI Lombard Q4 Results: GWP માં તેજી, પણ Profit ઘટ્યો; Brokerages નો 'Buy' નો મત

GWP માં તેજી, પણ નફામાં ઘટાડો

ICICI Lombard એ Q4 FY26 ના તેના પરિણામો જાહેર કર્યા છે. કંપનીના ગ્રોસ રિટન પ્રીમિયમ (GWP) માં વાર્ષિક ધોરણે 17% નો મજબૂત વધારો થયો છે અને તે ₹80.7 બિલિયન સુધી પહોંચ્યો છે, જે બજારની અપેક્ષાઓને પૂર્ણ કરે છે. જોકે, નેટ અર્ન્ડ પ્રીમિયમ (NEP) 11% વધીને ₹57.9 બિલિયન થયું, પરંતુ તે અંદાજ કરતાં 6% ઓછું રહ્યું. પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) માં વાર્ષિક ધોરણે માત્ર 7% નો વધારો જોવા મળ્યો અને તે ₹5.5 બિલિયન રહ્યો, જે અપેક્ષા કરતાં 23% ઓછો હતો. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્કમમાં થયેલો ઘટાડો અને ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો પર આવેલા ₹0.5 બિલિયન ના નુકસાનને આભારી છે.

ઓપરેશનલ સુધારા અને ડિવિડન્ડ

નફા પર દબાણ હોવા છતાં, કંપનીના ઓપરેશનલ મેટ્રિક્સમાં સુધારો જોવા મળ્યો છે. ક્લેઇમ રેશિયો 70.8% પર સ્થિર રહ્યો, અને એક્સપેન્સ રેશિયો 12.1% પર યથાવત રહ્યો. આના પરિણામે, ક્વાર્ટર માટે કમ્બાઇન્ડ રેશિયો 101.2% રહ્યો, જે બ્રોકરેજ અંદાજ 102.5% કરતાં વધુ સારો છે. સમગ્ર નાણાકીય વર્ષ 2026 માટે, કમ્બાઇન્ડ રેશિયો 103.4% રહ્યો. કંપનીએ FY26 માટે શેર દીઠ ₹7 ના અંતિમ ડિવિડન્ડની દરખાસ્ત કરી છે, જે શેરધારકોની મંજૂરીને આધીન રહેશે.

એનાલિસ્ટ્સનો અભિગમ અને ચિંતાઓ

મોટાભાગના એનાલિસ્ટ્સનો અભિગમ હકારાત્મક રહ્યો છે. Motilal Oswal એ ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતા અને રિટેલ હેલ્થ સેગમેન્ટના પ્રદર્શનને ધ્યાનમાં રાખીને, ₹2,230 ના ટાર્ગેટ સાથે 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. અન્ય બ્રોકરેજ હાઉસિસ HDFC Securities અને Nuvama Institutional Equities એ પણ અનુક્રમે ₹2,210 અને ₹2,350 ના ટાર્ગેટ સાથે 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે. સરેરાશ એનાલિસ્ટ ટાર્ગેટ વર્તમાન સ્તરથી 18% થી વધુ સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે. જોકે, ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો પર વારંવાર થતા નુકસાનની અસર પ્રોફિટ પર ચિંતાનો વિષય બની રહેશે.

સેક્ટર આઉટલૂક અને સ્ટોક માહિતી

ભારતીય જનરલ ઇન્શ્યોરન્સ સેક્ટર મજબૂત વૃદ્ધિ દર્શાવવાની ધારણા છે, જેમાં FY26 માં GWP 9% વધવાની અને 2026-2030 દરમિયાન 6.9% ના CAGR ની આગાહી છે. 15 એપ્રિલ, 2026 ના રોજ, ICICI Lombard નો શેર ₹1,858.00 પર બંધ થયો હતો, જે દિવસ દરમિયાન 4.25% વધ્યો હતો. કંપનીનું માર્કેટ કેપ લગભગ ₹93,000-94,000 કરોડ છે.