HDFC Life Insurance Company માટે પ્રભુદાસ લીલાધર (Prabhudas Lilladher) એ 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે અને શેર માટે **₹900** નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ (Target Price) નક્કી કર્યો છે. બ્રોકરેજે રિટેલ પ્રોટેક્શન (Retail Protection) માંગમાં મજબૂતી અને ULIP ટ્રેક્શન (ULIP Traction) જેવા પરિબળો પર ભાર મૂક્યો છે.
બ્રોકરેજ પ્રભુદાસ લીલાધર તરફથી 'Buy' રેટિંગ
પ્રભુદાસ લીલાધર (Prabhudas Lilladher) એ HDFC Life Insurance Company માટે 'Buy' રેટિંગ આપ્યું છે અને શેર માટે ₹900 નો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ (Target Price) નક્કી કર્યો છે. આ રેટિંગ કંપનીના મેનેજમેન્ટ સાથે થયેલી ચર્ચા બાદ આપવામાં આવ્યું છે, જેમાં ગ્રોથ (Growth) ટ્રેન્ડ્સ, માર્જિન (Margin) આઉટલૂક અને રેગ્યુલેટરી (Regulatory) વાતાવરણ જેવા મુદ્દાઓ પર વાતચીત થઈ હતી.
માંગમાં મજબૂતી અને માર્જિન આઉટલૂક
મેનેજમેન્ટના મતે, રિટેલ પ્રોટેક્શન (Retail Protection) ની માંગ સતત મજબૂત બની રહી છે. GST રેટ કટ (GST Rate Cut) બાદ વોલ્યુમ (Volume) માં સારો એવો ઉછાળો જોવા મળ્યો છે. Unit Linked Insurance Plans (ULIPs) માં પણ સારી ટ્રેક્શન (Traction) યથાવત છે, અને Non-Participating (NPAR) બિઝનેસમાં ધીમે ધીમે સુધારો દેખાઈ રહ્યો છે. જોકે, કંપનીએ જણાવ્યું કે GST રેટ એડજસ્ટમેન્ટ (GST Rate Adjustment) ને કારણે ઇનપુટ ટેક્સ ક્રેડિટ (Input Tax Credit - ITC) ગુમાવવાના કારણે FY26 ના પ્રથમ નવ મહિના (9MFY26) ના માર્જિન પર આશરે ~110 બેસિસ પોઈન્ટ (110bps) ની અસર થવાની સંભાવના છે. આ અસરને Q4 સુધીમાં સરભર કરવા માટે પગલાં લેવામાં આવશે.
ભવિષ્યના ગ્રોથની સંભાવના
HDFC Life Insurance પોતાની સ્ટ્રેટેજી (Strategy) મુજબ Return on Embedded Value (RoEV) 16%-18% વચ્ચે જાળવી રાખવા પ્રતિબદ્ધ છે. કંપનીનો લક્ષ્યાંક આગામી ચાર થી પાંચ વર્ષ (4-5 years) માં Embedded Value (EV) ને બમણી કરવાનો છે. Value of New Business (VNB) ગ્રોથને ટેકો આપનારા મુખ્ય પરિબળોમાં પ્રોટેક્શન-લેડ એક્સપાન્શન (Protection-led expansion), રાઇડર એટ્રેચમેન્ટ રેટ (Rider attachment rates) માં વધારો અને ખર્ચ પર શિસ્ત જાળવવાનો સમાવેશ થાય છે, ભલે નજીકના ગાળામાં માર્જિન પર દબાણ રહે.
એનાલિસ્ટની ભલામણ
આ તમામ પરિબળોને ધ્યાનમાં રાખીને, પ્રભુદાસ લીલાધર એ HDFC Life Insurance પર 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે અને FY27 ના અંદાજિત Price to Book Value (P/ABV) ના 2.6 ગણા ના આધારે ટાર્ગેટ પ્રાઈસ (Target Price) ₹900 નક્કી કર્યો છે.
Disclaimer:This content is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views expressed do not reflect the publication’s editorial stance.
