ભારતના InvITs એસેટ્સ 2030 સુધીમાં ₹21 લાખ કરોડ સુધી ત્રિગુણી થવાની સંભાવના

નિષ્ણાતોનું અનુમાન છે કે ભારતના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (InvITs) ની સંપત્તિનું કદ 2030 સુધીમાં વર્તમાન 6.3 લાખ કરોડ રૂપિયાથી વધીને આશરે 21 લાખ કરોડ રૂપિયા થઈ શકે છે. આ વૃદ્ધિ નેશનલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પાઇપલાઇન (National Infrastructure Pipeline) જેવી પહેલ દ્વારા થતા મજબૂત સરકારી ખર્ચ, સંસ્થાકીય રોકાણકારો (institutional investors) તરફથી વૈકલ્પિક સંપત્તિઓમાં (alternative assets) વધતા ફાળવણી અને કોર્પોરેટ કેપિટલ ઓપ્ટિમાઇઝેશન (corporate capital optimization) વ્યૂહરચનાઓને આભારી છે. વર્તમાન InvIT ઇકોસિસ્ટમમાં 27 નોંધાયેલા ટ્રસ્ટનો સમાવેશ થાય છે, જે 6.3 લાખ કરોડ રૂપિયાની સંપત્તિ (AUM) નું સંચાલન કરે છે. બજાર નિરીક્ષકો નોંધે છે કે ઓછું રિટેલ પેનિટ્રેશન (low retail penetration) વૃદ્ધિ માટે નોંધપાત્ર અવકાશ પ્રદાન કરે છે. પરિણામે, ઘણા InvITs પબ્લિક ઇશ્યૂ (public issuances) તરફ આગળ વધે તેવી શક્યતા છે, જેમાં તે પણ સામેલ છે જેમણે અગાઉ પ્રાઇવેટ પ્લેસમેન્ટ (private placements) પસંદ કર્યા હતા.

ડિજિટલ નેટવર્ક, મોબિલિટી અને ક્લીન એનર્જી જેવા નેક્સ્ટ-જનરેશન ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ક્ષેત્રોમાં તકો વિસ્તરી રહી છે, જેમાં અદાણી ગ્રુપ (Adani Group), JSW ગ્રુપ (JSW Group) અને GMR જેવા મોટા કોર્પોરેટ્સ પોર્ટ અને એરપોર્ટ સંપત્તિઓ માટે InvIT માળખાનું મૂલ્યાંકન કરી રહ્યા છે.

InvITs ની વધતી લોકપ્રિયતાના કારણોમાં ઉચ્ચ મૂલ્યાંકન (higher valuations), આગાહીપાત્ર આવકના પ્રવાહો (predictable income streams), ઇક્વિટી બજારો સાથે ઓછો સહસંબંધ (low correlation) અને ફુગાવા સામે સ્થિતિસ્થાપકતા (inflation resilience) નો સમાવેશ થાય છે. તેઓ રોકાણકારોને વીજળી, રસ્તાઓ, નવીનીકરણીય ઊર્જા અને બંદરો જેવા ક્ષેત્રોમાં વૈવિધ્યસભર એક્સપોઝર (diversified exposure) પ્રદાન કરે છે. મ્યુનિસિપલ બોડીઓ પણ પાણી અને કચરાના વ્યવસ્થાપન જેવી શહેરી સંપત્તિઓ માટે સમાન મોડેલો શોધી રહી છે.

અસર: આ સમાચાર ભારતીય શેરબજાર અને અર્થતંત્ર માટે અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે. InvIT સંપત્તિઓના ત્રણ ગણા થવાથી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ડેવલપમેન્ટમાં મોટા પાયે મૂડી પ્રવાહનો સંકેત મળે છે, જે આર્થિક વૃદ્ધિને વેગ આપશે, નોકરીઓનું સર્જન કરશે અને રાષ્ટ્રીય ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરમાં સુધારો કરશે. રોકાણકારો માટે, InvITs વૈવિધ્યકરણ, સ્થિર આવક અને ફુગાવા સામે હેજિંગ (inflation hedging) પ્રદાન કરે છે, જે સ્થાનિક અને વૈશ્વિક સંસ્થાકીય મૂડીને આકર્ષે છે. વધતી લોકપ્રિયતા અને નવા ઇશ્યૂની સંભાવના મૂડી બજારોને વધુ ઊંડાણપૂર્વક બનાવશે અને વધુ રોકાણના માર્ગો પ્રદાન કરશે, જે સંબંધિત ક્ષેત્રોમાં બજારની ભાવના અને તરલતા પર હકારાત્મક અસર કરશે.

રેટિંગ: 8/10.

મુશ્કેલ શબ્દો: InvIT (Infrastructure Investment Trust): આવક-ઉત્પન્ન કરતી રિયલ એસ્ટેટ અથવા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સંપત્તિઓની માલિકી ધરાવતી સામૂહિક રોકાણ યોજના, જે રોકાણકારોને લાભકારી હિતનું પ્રતિનિધિત્વ કરતી યુનિટ્સ પ્રદાન કરે છે. નેશનલ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પાઇપલાઇન (NIP): સમગ્ર ભારતમાં વિશ્વ-સ્તરનું ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પૂરું પાડવાના ઉદ્દેશ્ય સાથેનો સરકારી પહેલ. મલ્ટી ફેમિલી ઓફિસ (MFO): અલ્ટ્રા-હાઇ-નેટ-વર્થ પરિવારોને સેવા આપતી ખાનગી સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન પેઢી, જે તેમના રોકાણો અને નાણાકીય વ્યવસ્થાપન કરે છે. પબ્લિક ઇશ્યૂ (Public Issuances): જ્યારે કોઈ કંપની અથવા ટ્રસ્ટ સામાન્ય જનતાને વેચાણ માટે તેના શેર અથવા યુનિટ્સ ઓફર કરે છે. પ્રાઇવેટ પ્લેસમેન્ટ (Private Placements): જાહેર ઓફરને બદલે, સીધા મર્યાદિત સંખ્યામાં સુસંસ્કૃત રોકાણકારોને સિક્યોરિટીઝનું વેચાણ. મેનેજમેન્ટ હેઠળની સંપત્તિ (AUM): કોઈ વ્યક્તિ અથવા સંસ્થા દ્વારા ક્લાયન્ટ વતી સંચાલિત સંપત્તિઓનું કુલ બજાર મૂલ્ય. કોર્પોરેટ કેપિટલ ઓપ્ટિમાઇઝેશન (Corporate Capital Optimization): કંપનીઓ દ્વારા તેમની મૂડી માળખું અને નાણાકીય કાર્યક્ષમતા વધારવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતી વ્યૂહરચનાઓ. ફુગાવા સામે સ્થિતિસ્થાપકતા (Inflation Resilience): વધતા ફુગાવાના સમયગાળા દરમિયાન રોકાણની ખરીદ શક્તિ અથવા મૂલ્ય જાળવી રાખવાની ક્ષમતા. સામૂહિક રોકાણ યોજના (Collective Investment Scheme): સિક્યોરિટીઝ અથવા રિયલ એસ્ટેટ જેવી વિવિધ સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવા માટે બહુવિધ રોકાણકારો પાસેથી ભંડોળ એકત્ર કરતો ભંડોળ. ઓછો સહસંબંધ (Low Correlation): એક આંકડાકીય સંબંધ જ્યાં બે ચલો એકબીજાથી સ્વતંત્ર રીતે ફરે છે, જે એકંદર પોર્ટફોલિયો જોખમ ઘટાડે છે. રિટેલ પેનિટ્રેશન (Retail Penetration): ચોક્કસ બજાર અથવા સંપત્તિ વર્ગમાં વ્યક્તિગત, બિન-વ્યાવસાયિક રોકાણકારોની ભાગીદારીની ડિગ્રી. સેકન્ડરી માર્કેટ (Secondary Market): સ્ટોક એક્સચેન્જો પરની જેમ, જ્યાં રોકાણકારો અગાઉ જારી કરાયેલી સિક્યોરિટીઝ ખરીદે અને વેચે છે.