Varroc Engineering Q3 FY26: રેવન્યુમાં તેજી, EV માં મોમેન્ટમ, પણ ખાસ ખર્ચાઓએ નફાકારકતા પર અસર કરી
આંકડા શું કહે છે?
Varroc Engineering Limited એ Q3 FY26 માટે ₹22,875 મિલિયન ની રેવન્યુ જાહેર કરી છે, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 10.2% નો નોંધપાત્ર વધારો દર્શાવે છે. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે કંપનીના ભારતીય ઓપરેશન્સને કારણે થઈ છે, જેમાં 12.3% નો વાર્ષિક (YoY) ઉછાળો જોવા મળ્યો. EV મોડેલમાંથી થતી રેવન્યુ 53% YoY વધીને આ ક્વાર્ટરમાં કુલ રેવન્યુના લગભગ 14.3% જેટલી થઈ ગઈ છે. નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) ના પ્રથમ નવ મહિના (9M) માટે, રેવન્યુ 7.7% YoY વધીને ₹65,224 મિલિયન રહી છે.
નફાકારકતા અને અસર
ખાસ ખર્ચાઓ (exceptional items) સિવાય, નફાકારકતાના મેટ્રિક્સમાં સુધારો જોવા મળ્યો. Q3 FY26 માં ખાસ ખર્ચાઓ સિવાયનો પ્રોફિટ બિફોર ટેક્સ (PBT) 4.4% રહ્યો, જે Q3 FY25 માં 3.2% હતો. 9M FY26 માટે PBT 4.2% રહ્યો, જે ગયા વર્ષના 3.5% થી સુધારો દર્શાવે છે. Q3 FY26 માટે EBITDA માર્જિન 9.3% નોંધાયું હતું. જોકે, Q3 FY26 માં પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) ₹-113 મિલિયન સુધી ગગડી ગયો. આનું મુખ્ય કારણ ₹1,049 મિલિયન ના મોટા ખાસ ખર્ચાઓ હતા, જેમાં સ્વૈચ્છિક અલગતા યોજના (VRS) નો ખર્ચ લગભગ ₹799 મિલિયન અને નવા શ્રમ કાયદા સંબંધિત ખર્ચાઓનો સમાવેશ થાય છે. આ ક્વાર્ટરના PAT પર અસર છતાં, 9M FY26 નો PAT ₹1,594 મિલિયન રહ્યો છે.
ઓર્ડર વિન્સ અને ભવિષ્યની યોજના
કંપનીએ 9M FY26 માં તેનું સૌથી વધુ Net New Order Wins નોંધાવ્યું છે, જે વાર્ષિક પીક રેવન્યુ પોટેન્શિયલ ₹20,636 મિલિયન નું છે. આમાંથી 74% થી વધુ ઓર્ડર EV મોડેલ સાથે સંબંધિત છે. મુખ્ય ઓર્ડરમાં ગ્લોબલ EV OEM માટે HV PCBA અને EV OEM માટે 4W લાઇટિંગ બિઝનેસનો સમાવેશ થાય છે. ભારતીય કામગીરી મજબૂત હોવા છતાં, યુએસ ટેરિફને કારણે વિદેશી વ્યવસાય પડકારોનો સામનો કરી રહ્યો છે. મેનેજમેન્ટ સતત કન્ટ્રીબ્યુશન માર્જિન સુધારવા, ઓપરેટિંગ લિવરેજનો લાભ લેવા, કાર્યક્ષમ ફ્રી કેશ ફ્લો (FCF) રૂપાંતરણ અને દેવું ઘટાડવા સહિતના મૂડી પુનઃરોકાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યું છે. VRS ખર્ચ, જે વર્તમાન PAT ને અસર કરે છે, તે લગભગ 4 વર્ષ ના પેબેક સમયગાળા સાથે ખર્ચ માળખાને સુધારવાની અપેક્ષા રાખે છે. રોકાણકારોએ નવા EV ઓર્ડરનું એકીકરણ અને વિદેશી બજારોની પુનઃપ્રાપ્તિ પર નજર રાખવી જોઈએ.