Whalesbook
Rolex Rings એ Q4 FY26 માં -1490000 નો નેટ લોસ નોંધાવ્યો છે. આ ગત વર્ષે આ જ સમયગાળામાં નોંધાયેલા 546390000 ના પ્રોફિટથી નોંધપાત્ર ઘટાડો દર્શાવે છે. આ દરમિયાન, કંપનીની રેવન્યુ 5.58 વધીને 3085640000 પર પહોંચી. આ નુકસાન પાછળ મુખ્ય કારણ 60000000 ની ROR સેટલમેન્ટ સંબંધિત લીગલ કોસ્ટ અને 220000000 ની વધારે યુએસ કસ્ટમ ડ્યુટી છે. આ પરિબળોને કારણે ક્વાર્ટર માટે કંપનીનું EBITDA માર્જિન ઘટીને 18.4 રહ્યું.
વૈશ્વિક ઓટોમોટિવ કમ્પોનન્ટ ઉદ્યોગ હાલ અનેક પડકારોનો સામનો કરી રહ્યો છે. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં 2026 માં સેલ્સમાં નજીવો ઘટાડો થવાની ધારણા છે, અને ઊર્જા કિંમતોમાં અસ્થિરતાને કારણે હાઇબ્રિડ વાહનો તરફ ઝુકાવ વધી રહ્યો છે, જ્યારે ટેરિફ પણ એક પરિબળ બની રહ્યા છે. યુરોપનું ઓટોમોટિવ માર્કેટ પણ મોંઘવારી અને ભૌગોલિક રાજકીય સમસ્યાઓને કારણે નબળું દેખાઈ રહ્યું છે, અને ચીની બ્રાન્ડ્સ તેમની હાજરી વધારી રહી છે.
આ વૈશ્વિક પરિસ્થિતિઓને કારણે, Rolex Rings ની એક્સપોર્ટ રેવન્યુમાં, ખાસ કરીને બેરિંગ રિંગ્સ અને ઓટોમોટિવ કમ્પોનન્ટ્સમાં, ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. જોકે, મેનેજમેન્ટ ડોમેસ્ટિક ઇમ્પોર્ટ સબસ્ટીટ્યુશનમાં સંભવિતતા જુએ છે, પણ ઔદ્યોગિક અને મોટા બેરિંગ્સમાં નબળી માંગ, ખાસ કરીને એક્સપોર્ટ માટે, એક મુખ્ય ચિંતાનો વિષય છે.
આખા નાણાકીય વર્ષ 2026 માટે, કંપનીની રેવન્યુ 11940000000 રહી, જે FY25 ના 11830000000 ની સરખામણીમાં નજીવો વધારો દર્શાવે છે. જોકે, નેટ ઇન્કમ ઘટીને 1410000000 (FY25 માં 1740000000) અને પ્રતિ શેર કમાણી (EPS) 5.18 (FY25 માં 6.39) પર આવી ગઈ.
આ પરિસ્થિતિ વચ્ચે, IDBI Capital એ "BUY" રેટિંગ અને 175 ની ટાર્ગેટ પ્રાઈસ જાળવી રાખી છે, જે મેનેજમેન્ટના ઓપ્ટિમિઝમને દર્શાવે છે. જોકે, અન્ય એનાલિસ્ટ્સમાં મિશ્ર અભિપ્રાય જોવા મળી રહ્યા છે, કેટલાક "Sell" રેટિંગ તરફ ઝુકે છે. Rolex Rings નો ટ્રેલિંગ ટ્વેલ્વ-મંથ પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો લગભગ 20.6 છે, જે તેના ડોમેસ્ટિક હરીફો Schaeffler India (P/E ~51-52) અને Timken India (P/E ~60-62) ની સરખામણીમાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછો છે. આ વેલ્યુએશનનો તફાવત કંપનીની આવક વૃદ્ધિને મજબૂત નફામાં રૂપાંતરિત કરવાની ક્ષમતા અંગે બજારની ચિંતાઓ સૂચવે છે.
કંપનીએ તેની નાણાકીય સ્થિતિ મજબૂત બનાવી છે અને તે હવે ડેટ-ફ્રી છે. ઉપરાંત, 1800000000 ના શેર બાયબેક પ્રોગ્રામની જાહેરાત પણ કરવામાં આવી છે, જે શેરધારકોને વળતર આપવા અને નાણાકીય સ્થિરતા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાનો સંકેત આપે છે. IDBI Capital FY28 ની અપેક્ષિત કમાણીના 20 ગણાના આધારે 175 નો ટાર્ગેટ આપી રહી છે, જે વર્તમાન શેર ભાવથી લગભગ 22 નો સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે.