RACL Geartech: Q3 માં ₹134 કરોડ ટર્નઓવર, FY27 સુધીમાં ₹565 કરોડ કમાણીનું મોટું લક્ષ્ય! EV ક્ષેત્રે નવા ઓર્ડરથી તેજીના સંકેત.

RACL Geartech એ નાણાકીય વર્ષ 2025-26 ના ત્રીજા ક્વાર્ટર (Q3) ના પરિણામો જાહેર કર્યા છે, જેમાં કંપનીનો ટર્નઓવર ₹134 કરોડ રહ્યો છે. આ સાથે, ₹33.41 કરોડ નો EBITDA નોંધાયો છે, જે 24.93% નું ઉત્તમ માર્જિન દર્શાવે છે. કંપનીના કુલ રેવન્યુમાં 70% હિસ્સો એક્સપોર્ટનો છે, જે તેની વૈશ્વિક બજારમાં મજબૂત સ્થિતિ સૂચવે છે.

મેનેજમેન્ટે નાણાકીય વર્ષ 2027 (FY27) માટે ₹565 કરોડ (±5%) ના રેવન્યુ લક્ષ્યાંકને જાળવી રાખ્યો છે. આ આંકડો FY26 ના અંદાજિત આંકડા કરતાં લગભગ 17% નો વિકાસ સૂચવે છે. કંપની લાંબા ગાળા માટે 15% થી 20% સુધીના વૃદ્ધિ દર જાળવી રાખવા માટે પ્રતિબદ્ધ છે.

આગામી વૃદ્ધિ અમેરિકન ટ્રક માટે ZF સાથે ઇલેક્ટ્રિક પાવર સ્ટીયરિંગ (EPS) ઘટકો સંબંધિત નવા પ્રોજેક્ટ અને BMW ના ઇલેક્ટ્રિક વાહન (EV) પ્રોગ્રામના વિસ્તરણ દ્વારા સંચાલિત થવાની અપેક્ષા છે. BMW પ્રોજેક્ટ અંદાજે સપ્ટેમ્બર 2026 માં સીરીઝ પ્રોડક્શન (SOP) માટે તૈયાર થઈ શકે છે. આ નવા ઓર્ડર EV અને એડવાન્સ મોબિલિટી ક્ષેત્રમાં કંપનીના વ્યૂહાત્મક પગલાંને મજબૂત બનાવે છે.

આ મહત્વાકાંક્ષી વૃદ્ધિ યોજનાઓને ટેકો આપવા માટે, RACL Geartech FY27 માં ₹77.45 કરોડ નું કેપેક્સ (Capex) રોકાણ કરવાની યોજના ધરાવે છે. આ ભંડોળ ખાસ કરીને બેકવર્ડ ઇન્ટિગ્રેશન (Backward Integration) અને ઉત્પાદન ક્ષમતા (Capacity Enhancement) વધારવા પર કેન્દ્રિત રહેશે.

જોકે, કેટલાક જોખમો પણ ધ્યાનમાં રાખવા જરૂરી છે. સરકાર દ્વારા એક્સપોર્ટ લાભો (RoDTEP) માં 50% ઘટાડો આગામી વર્ષે પ્રોફિટ પર લગભગ ₹1 કરોડ ની અસર કરી શકે છે. Q3 માં માર્જિન વૃદ્ધિમાં મદદરૂપ થયેલા કરન્સી ફ્લક્ચ્યુએશન (Currency Fluctuation) હવે સ્થિર થયા છે, જે ભવિષ્યમાં માર્જિન પર દબાણ લાવી શકે છે. જૂના પ્રોજેક્ટ્સ માટે મોંઘવારી સંબંધિત ખર્ચાઓ કંપની દ્વારા જ શોષવા પડશે, કારણ કે કોઈ કોસ્ટ પાસ-થ્રુ (Cost Pass-through) ની જોગવાઈ નથી. વધુમાં, ગ્રાહકોની એકાગ્રતા (Customer Concentration) પણ એક પરિબળ રહે છે.

રોકાણકારોએ FY27 માં ₹77.45 કરોડ ના કેપેક્સ પ્લાનની પ્રગતિ, ખાસ કરીને ઇલેક્ટ્રિક હીટ ટ્રીટમેન્ટ જેવી બેકવર્ડ ઇન્ટિગ્રેશન ક્ષમતાઓના વિકાસ પર નજર રાખવી જોઈએ. BMW ઇલેક્ટ્રિક કાર પ્રોગ્રામનું નિર્ધારિત સમય મુજબ લોન્ચ, RoDTEP લાભોમાં ઘટાડાની ચોખ્ખી અસર, અને નવા ZF પ્રોજેક્ટની સફળતા પણ મહત્વપૂર્ણ રહેશે. કરન્સી સ્થિરતા અને ઇન્ફ્લેશન પાસ-થ્રુના અભાવ વચ્ચે કંપની પોતાના EBITDA માર્જિનને કેવી રીતે જાળવી રાખે છે તે જોવું રહ્યું.