Whalesbook
આનંદ રાઠીનો તેજીનો અંદાજ અને ટાર્ગેટમાં વધારો
બ્રોકરેજ ફર્મ આનંદ રાઠીએ MM Forgings (MMFL) માટે પોતાનું 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખ્યું છે. તેમણે શેરનો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹430 થી વધારીને ₹600 કર્યો છે. આ મૂલ્યાંકન FY28 ની કમાણીના 16x પર આધારિત છે. ફર્મનો અંદાજ છે કે FY26 થી FY28 દરમિયાન કંપનીની આવક (Revenue) માં 13% અને EBITDA માં 18% નો કમ્પાઉન્ડ એન્યુઅલ ગ્રોથ રેટ (CAGR) જોવા મળી શકે છે.
વૃદ્ધિના મુખ્ય કારણો અને સેક્ટરની તેજી
આ તેજીના અંદાજનો મુખ્ય આધાર ઘરેલું Medium and Heavy Commercial Vehicle (M&HCV) વોલ્યુમમાં સુધારો છે. આર્થિક સુધારા, રિપ્લેસમેન્ટ ડિમાન્ડમાં વધારો અને GST રિફોર્મ્સના ફાયદાને કારણે M&HCV વોલ્યુમમાં 7% CAGR ની વૃદ્ધિની આગાહી છે. ઉપરાંત, નીચા બેઝ અને નવા એમિશન નોર્મ્સ લાગુ થાય તે પહેલાની ખરીદીને કારણે FY27-28 માં વિદેશી CV સેક્ટરમાં પણ તેજીની અપેક્ષા છે. MM Forgings પણ નવા ઓર્ડર, પ્રોડક્ટ ડેવલપમેન્ટ અને હાયર-માર્જિન મશીનિંગ તથા હેવી ફોર્જિંગ કોમ્પોનન્ટ્સમાંથી વધતા યોગદાન દ્વારા ઉદ્યોગની સરેરાશ કરતાં વધુ ગ્રોથ હાંસલ કરવા માટે સક્ષમ છે.
આકર્ષક વેલ્યુએશન અને ચિંતાઓ
વર્તમાન ટ્રેડિંગ પ્રાઈસ પર, શેર તેના વન-યર ફોરવર્ડ એવરેજ કરતાં ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે, જે રોકાણકારો માટે આકર્ષક એન્ટ્રી પોઈન્ટ પૂરો પાડે છે. કંપનીનું વર્તમાન માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન આશરે ₹2,213 કરોડ છે. જોકે, રોકાણકારોએ કેટલીક બાબતો પર પણ ધ્યાન આપવું જરૂરી છે. તાજેતરમાં કંપનીના ક્વોલિટી ગ્રેડમાં ઘટાડો થયો છે અને Debt લેવલમાં પણ વધારો જોવા મળ્યો છે. ઉપરાંત, ઐતિહાસિક આવક (Revenue) માં મિશ્ર પરફોર્મન્સ પણ જોવા મળ્યું છે, જે આગામી સમયમાં શેરની કામગીરી પર અસર કરી શકે છે. ફેબ્રુઆરી 2026 ના મધ્યમાં, MM Forgings શેર ₹440-₹460 ની રેન્જમાં ટ્રેડ થઈ રહ્યા હતા.