JSW ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર: મોતીલાલ ઓસવાલે માર્યો 'BUY' નો શોટ! 360 રૂપિયાનો ટાર્ગેટ અને જોરદાર ગ્રોથ!

મોતીલાલ ઓસવાલનો તાજેતરનો સંશોધન અહેવાલ JSW ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના મજબૂત ઐતિહાસિક વોલ્યુમ ગ્રોથ પર પ્રકાશ પાડે છે, જે FY24 માં લગભગ 15% અને FY25 માં 9% હતી, જે મુખ્ય બંદરોના 8% અને 5% ઉદ્યોગ સરેરાશ કરતાં વધુ છે. જોકે, અહેવાલમાં FY26 ના પ્રથમ અર્ધવાર્ષિક ગાળામાં વોલ્યુમ ગ્રોથ માત્ર 4% વર્ષ-દર-વર્ષ (YoY) વૃદ્ધિ નોંધાઈ હોવાનું જણાવ્યું છે. આ ઘટાડાનું કારણ JSW સ્ટીલના ડોલ્વી પ્લાન્ટમાં આયોજિત જાળવણી બંધ (maintenance shutdown) અને પારાદીપ આયર્ન ઓર ટર્મિનલનું નબળું પ્રદર્શન છે. આ ટૂંકા ગાળાના ઘટાડા છતાં, મોતીલાલ ઓસવાલનો લાંબા ગાળાનો દૃષ્ટિકોણ હકારાત્મક છે. તે ભારપૂર્વક જણાવે છે કે કંપનીના પોર્ટ નેટવર્ક (port network) માં વિસ્તૃત વિસ્તરણ યોજનાઓ (extensive expansion plans) સમયસર છે. આ પહેલ ભવિષ્યમાં સતત વોલ્યુમ ગ્રોથને વેગ આપશે. બ્રોકરેજ ફર્મ JSW ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર માટે તેનું 'BUY' રેટિંગ જાળવી રાખે છે, જેનો ભાવ લક્ષ્યાંક (TP) 360 રૂપિયા છે. આ લક્ષ્યાંક અંદાજિત FY28 એન્ટરપ્રાઇઝ વેલ્યુ ટુ EBITDA (EV/EBITDA) ના 17 ગણા વેલ્યુએશન મલ્ટીપલ પર આધારિત છે. આ 'BUY' રેટિંગ અને આકર્ષક ભાવ લક્ષ્યાંક JSW ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પર રોકાણકારોની ભાવના (investor sentiment) પર સકારાત્મક અસર કરશે તેવી અપેક્ષા છે. વોલ્યુમ, આવક અને EBITDA માટે અંદાજિત મજબૂત CAGR નોંધપાત્ર અપસાઇડ પોટેન્શિયલ સૂચવે છે, જે સ્ટોકમાં ખરીદીની રુચિ વધારી શકે છે.