Whalesbook
Hariom Pipe: આંકડા અને કામગીરી
Hariom Pipe Industries Limited એ નાણાકીય વર્ષ 2026 (FY26) ના પ્રથમ નવ મહિના (9M) દરમિયાન કામગીરીમાંથી આવકમાં ગત વર્ષની સરખામણીમાં 21% નો નોંધપાત્ર વધારો દર્શાવ્યો છે, જે કુલ ₹1,159.7 કરોડ પર પહોંચી ગયો છે. આ સમયગાળા દરમિયાન વેચાણ વોલ્યુમમાં પણ 21% નો વધારો જોવા મળ્યો, જે લગભગ 2.07 લાખ ટન રહ્યો. કંપનીએ ₹145.5 કરોડ નો EBITDA નોંધાવ્યો, જે 12.55% નો EBITDA માર્જિન દર્શાવે છે. EBITDA પ્રતિ ટન આશરે ₹7,039 રહ્યો. કંપનીની આવકમાં વેલ્યુ-એડેડ પ્રોડક્ટ્સનો ફાળો 96-97% જેટલો રહ્યો છે.
ત્રીજા ક્વાર્ટર (Q3 FY26) માં, કામગીરીમાંથી આવક ગત વર્ષના સમાન ગાળાની સરખામણીમાં 21% વધીને ₹362.9 કરોડ થઈ, જે Q3 FY25 માં ₹299.9 કરોડ હતી. આ ક્વાર્ટર માટે EBITDA ₹45.2 કરોડ રહ્યો, જેમાં માર્જિન 12.47% રહ્યું. જોકે, Q3 FY25 ના 13.21% ની સરખામણીમાં Q3 FY26 માં ઓપરેટિંગ માર્જિનમાં થોડો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે ઇનપુટ ખર્ચ કે સ્પર્ધાના દબાણને સૂચવી શકે છે. Q3 FY26 માટે પ્રોફિટ બિફોર ટેક્સ (PBT) ₹15.6 કરોડ અને પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) ₹11.6 કરોડ નોંધાયો. નવ મહિના માટે PBT ₹62 કરોડ અને PAT ₹45.6 કરોડ રહ્યો.
નવી યોજનાઓ અને વિસ્તરણ
કંપની તેની ઓપરેશનલ ક્ષમતાઓનો લાભ ઉઠાવી રહી છે, ખાસ કરીને તેલંગાણા અને તમિલનાડુ યુનિટ્સમાંથી ગલ્વેનાઈઝ્ડ પાઇપ્સ અને કોઇલ સેગમેન્ટ સારું પ્રદર્શન કરી રહ્યું છે. તેલંગાણામાં ઇન્ટિગ્રેટેડ સ્ટીલ પ્લાન્ટ લગભગ ઓપ્ટિમલ યુટિલાઇઝેશન પર કાર્યરત છે. B2B (બિઝનેસ-ટુ-બિઝનેસ) વેચાણમાં વધારો નોંધાયો છે, જે અગાઉના 15% થી વધીને હવે 21% થયો છે, જે ઉચ્ચ-માર્જિન ચેનલો તરફ આગળ વધવાનો સંકેત આપે છે.
એક મહત્વપૂર્ણ વિકાસ એ છે કે તેની સબસિડિયરી, Hariom Power and Energy દ્વારા 60 MW નો સોલાર પ્રોજેક્ટ પ્રગતિમાં છે. જમીનના વિકાસનું કામ સમયસર ચાલી રહ્યું છે, જેમાં એપ્રિલ 2026 સુધીમાં 35 MW ક્ષમતા અને ઓગસ્ટ 2026 સુધીમાં બાકીની ક્ષમતા શરૂ થવાની અપેક્ષા છે. આ રિન્યુએબલ એનર્જી પ્રોજેક્ટમાં ડેપ્રિસિયેશન (depreciation) ને ધ્યાનમાં લીધા પછી પણ બ્રેક-ઇવન (breakeven) ની નજીક રહેવાની સંભાવના છે.
આ ઉપરાંત, Hariom Pipe એ Metal Mart Private Limited નામની નવી ટ્રેડિંગ સબસિડિયરીની સ્થાપનાની જાહેરાત કરી છે, જેમાં કંપની 70% હિસ્સો ધરાવશે. આ એન્ટિટી Hariom દ્વારા ઉત્પાદિત ન થતા સ્ટીલ અને સંલગ્ન ઉત્પાદનોનો વેપાર કરશે. તેનો ઉદ્દેશ્ય નવા બજારો, ખાસ કરીને ઉત્તર અને પશ્ચિમ ભારતમાં વિસ્તરણ કરવાનો છે. આ સુનિશ્ચિત કરશે કે કંપનીના કન્સોલિડેટેડ બુક પર માર્જિનનું ડાઇલ્યુશન (dilution) ન થાય. આ કામગીરી માર્ચના અંતમાં અથવા એપ્રિલની શરૂઆતમાં શરૂ થવાની સંભાવના છે.
ભવિષ્યની દિશા અને જોખમો
મેનેજમેન્ટ FY26 ને મજબૂત રીતે પૂર્ણ કરવા અંગે આત્મવિશ્વાસ ધરાવે છે, જેમાં સ્થિર વ્યાપારિક પરિસ્થિતિઓ અને માંગની સારી દૃશ્યતાનો ઉલ્લેખ કર્યો છે. EBITDA પ્રતિ ટન ₹7,000 થી ₹8,000 ની રેન્જમાં રહેવાની ગાઇડન્સ આપવામાં આવી છે. આગામી નાણાકીય વર્ષ (FY27) માટે, Hariom Pipe એ આક્રમક ~30% વોલ્યુમ વૃદ્ધિનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે. Q4 FY26 માટે વોલ્યુમ 90,000 થી 95,000 ટનની વચ્ચે રહેવાની ધારણા છે, જ્યારે સરેરાશ રિયલાઇઝેશન (realization) આશરે ₹54,500 થી ₹55,000 રહેવાની શક્યતા છે.
જ્યારે આવકમાં મજબૂત વૃદ્ધિ જોવા મળી રહી છે, રોકાણકારોએ Q3 FY26 માં ઓપરેટિંગ માર્જિનમાં થયેલ નજીવો ઘટાડો અને PAT માર્જિન પરના દબાણ પર નજર રાખવી જોઈએ. કંપની હાલમાં ગઢચિરોલી સ્ટીલ પ્લાન્ટ પ્રોજેક્ટ અંગે સ્પષ્ટતાની રાહ જોઈ રહી છે, જે જમીન ફાળવણી અને પર્યાવરણીય મંજૂરીને આધીન છે. રિન્યુએબલ એનર્જી અને ટ્રેડિંગ સાહસોનું સફળ અમલીકરણ ભવિષ્યમાં વૈવિધ્યકરણ અને સતત વૃદ્ધિ માટે નિર્ણાયક બનશે.