Whalesbook
કંપનીનો નફો આસમાને, માર્જિનમાં પણ મોટો સુધારો
Everest Kanto Cylinder (EKC) એ નાણાકીય વર્ષ 2025-26 (FY26) ના ત્રીજા ક્વાર્ટર (Q3) માં અસાધારણ નાણાકીય પ્રદર્શન નોંધાવ્યું છે. કંપનીનો કન્સોલિડેટેડ નેટ પ્રોફિટ (PAT) Q3 FY26 માં 98.9% વધીને ₹35.7 કરોડ થયો છે, જે Q3 FY25 માં ₹18 કરોડ હતો. આ વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે કંપનીના EBITDA માં થયેલા 48.4% ના જબરદસ્ત વધારા અને માર્જિનમાં થયેલા નોંધપાત્ર વિસ્તરણને કારણે શક્ય બની છે. EBITDA ₹59.2 કરોડ પર પહોંચ્યો છે, જ્યારે EBITDA માર્જિન 10.9% થી વધીને 16.2% થયું છે, જે 534 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો સુધારો દર્શાવે છે.
કંપનીની કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ Q3 FY26 માં ₹365.1 કરોડ રહી, જે પાછલા વર્ષના સમાન ગાળાની સરખામણીમાં 0.5% નો નજીવો ઘટાડો દર્શાવે છે. જોકે, EBITDA માર્જિનમાં થયેલો સુધારો અને કોસ્ટ મેનેજમેન્ટ (Cost Management) પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી નફાકારકતામાં મોટો ઉછાળો આવ્યો છે. Diluted EPS પણ 97.5% વધીને ₹3.18 પર પહોંચ્યો છે.
પ્રથમ નવ મહિના (9M FY26) ના સમયગાળા માટે, કન્સોલિડેટેડ રેવન્યુ ₹1,112.4 કરોડ રહી, જે YoY 3.3% નો વધારો દર્શાવે છે. આ સમયગાળા માટે EBITDA ₹163.4 કરોડ રહ્યો, જે YoY 21.5% વધ્યો છે, જ્યારે PAT ₹101.0 કરોડ થયો છે, જે 19.5% નો વધારો દર્શાવે છે.
વૈશ્વિક વિસ્તરણ અને નવી ઉત્પાદન ક્ષમતાઓ
EKC માત્ર આંતરિક કામગીરી સુધારવા પર જ ધ્યાન નથી આપી રહી, પરંતુ વૈશ્વિક સ્તરે પોતાની ઉત્પાદન ક્ષમતાઓનું વિસ્તરણ પણ કરી રહી છે. ગુજરાતના મુંદ્રા ખાતે નવી ગ્રીનફિલ્ડ સુવિધામાં એક ઉત્પાદન લાઇન (Production Line) કાર્યરત થઈ ગઈ છે અને આગામી મહિનાઓમાં વધુ બે લાઈનો શરૂ થવાની અપેક્ષા છે. આ સુવિધા માટે ₹30 કરોડ ના વધારાના મૂડી ખર્ચ (Capex) ને મંજૂરી આપવામાં આવી છે.
આ ઉપરાંત, કંપની તેની યુ.એસ. સબસિડિયરીમાં USD 5.50 મિલિયન નું રોકાણ કરી રહી છે. આ Capex મોટા વ્યાસ (Larger Diameter) અને ટાઇપ 4 સિલિન્ડરની ઉત્પાદન ક્ષમતા વધારવા માટે છે. ઇજિપ્ત ખાતેની સુવિધા પણ નિર્ધારિત સમય મુજબ મે 2026 સુધીમાં કાર્યરત થવાની સંભાવના છે.
નાણાકીય સ્થિતિ અને જોખમો
કંપનીના શેરહોલ્ડર ફંડ્સ માર્ચ 2025 માં વધીને ₹1,206.4 કરોડ થયા છે. કંપની પર લાંબા ગાળાનું દેવું ₹52.0 કરોડ અને ટૂંકા ગાળાનું દેવું ₹116.4 કરોડ છે, જેની ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો (Debt-to-Equity Ratio) આશરે 0.12 ની આસપાસ છે, જે મેનેજેબલ લેવલ સૂચવે છે.
જોકે, રોકાણકારોએ કેટલાક જોખમો પર પણ ધ્યાન આપવું જોઈએ. કંપની ભૂતકાળમાં રેવન્યુ વૃદ્ધિ અને માર્જિન વોલેટિલિટી (Margin Volatility) જેવી સમસ્યાઓનો સામનો કરી ચૂકી છે. ઓક્ટોબર 2025 માં, કંપની પર ₹11.29 કરોડ નો દંડ લાદવામાં આવ્યો હતો. જાન્યુઆરી 2025 માં, GST સંબંધિત ₹126 કરોડ થી વધુની માંગણી સામે કંપની અપીલ કરવાની યોજના ધરાવે છે. 2018 માં કંપની પર ફ્રોડ (Fraud) અને ફંડ્સની હેરાફેરીના ગંભીર આરોપો પણ લાગ્યા હતા.
આ જોખમો છતાં, ભારતનું ઔદ્યોગિકીકરણ, ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસ અને સ્વચ્છ ઉર્જા સ્ત્રોતો (જેમ કે હાઇડ્રોજન) તરફ વધતું વલણ EKC માટે અનુકૂળ પરિસ્થિતિઓ ઊભી કરે છે. Inox India Ltd. જેવી કંપનીઓ સાથે સ્પર્ધાત્મક બજારમાં, EKC તેની વિસ્તરણ યોજનાઓ દ્વારા પોતાની સ્થિતિ મજબૂત કરવાનો પ્રયાસ કરી રહી છે.