Whalesbook
Dalmia Bharat Delivers Strong Q4 on Price Hikes and Cost Savings
Dalmia Bharat Limited એ Q4FY26 માં ધારણા કરતાં વધુ સારા ઓપરેટિંગ પરિણામો દર્શાવ્યા છે. કંપનીએ ત્રિમાસિક ધોરણે સરેરાશ વેચાણ ભાવ (Average Selling Prices) માં 1.5% નો વધારો કર્યો છે, જે વ્યૂહાત્મક ભાવ વધારાને કારણે શક્ય બન્યું. આ ઉપરાંત, કંપનીએ ખર્ચાઓને અસરકારક રીતે નિયંત્રિત કર્યા છે. સીધા શિપિંગ દ્વારા ફ્રેટ ખર્ચ ઘટાડ્યો અને રિન્યુએબલ એનર્જીના ઉપયોગને કારણે પાવર અને ફ્યુઅલના ખર્ચને સ્થિર રાખ્યો. આના પરિણામે, EBITDA પ્રતિ ટન ₹1,025 સુધી પહોંચી ગયો, જે Prabhudas Lilladher ની ₹938 ની આગાહી કરતાં વધુ છે.
Cost Savings Strategy to Boost Margins
ભલે ઊંચા પેટ કોક ભાવ અને લોજિસ્ટિક્સ ફુગાવા જેવા પડકારો સામે આવ્યા હોય, Dalmia Bharat નું મેનેજમેન્ટ ખર્ચ ઘટાડવાની વ્યૂહરચના પર મક્કમ છે. કંપનીએ FY26 માં પ્રતિ ટન લગભગ ₹100 ની ખર્ચ બચત હાંસલ કરી છે. FY27 માટે, મેનેજમેન્ટ કાર્યક્ષમતા સુધારણા દ્વારા પ્રતિ ટન વધારાના ₹50-100 ની બચત કરવાનું લક્ષ્ય રાખે છે. ખર્ચ ઘટાડવાના આ પ્રયાસો મજબૂત પ્રોફિટ માર્જિન જાળવવામાં મદદ કરશે.
Analyst Raises Dalmia Bharat Target Price to Rs 2,287
Prabhudas Lilladher એ FY27 અને FY28 માટે EBITDA આગાહીઓમાં અનુક્રમે 7.9% નો ઘટાડો અને 0.5% નો વધારો કર્યો છે. આ ગોઠવણો વોલ્યુમમાં ઘટાડો, ઊંચા ખર્ચ અને ભાવ નિર્ધારણમાં ફેરફારને ધ્યાનમાં લે છે. બ્રોકરેજ FY26 થી FY28 દરમિયાન EBITDA માં 11% નો ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) ની આગાહી કરે છે. હાલમાં, Dalmia Bharat ના શેર FY27 અંદાજિત EV/EBITDA ના 11.2 ગણા અને FY28 અંદાજિત EV/EBITDA ના 9.3 ગણા પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે. Prabhudas Lilladher એ 'BUY' રેટિંગ પુનરોચ્ચાર કર્યો છે અને ટાર્ગેટ પ્રાઈસ ₹2,250 થી વધારીને ₹2,287 કરી દીધો છે. નવો ટાર્ગેટ માર્ચ 2028 ના અંદાજિત EV/EBITDA પર 11x મલ્ટિપલ પર આધારિત છે.