માર્કેટના જાણીતા રોકાણકાર આશિષ કચોલિયાએ પોતાની એસોસિએટ કંપની સાથે મળીને લેડ રિસાયક્લિંગ ક્ષેત્રની કંપની Ardee Industries માં **2.7%** હિસ્સો ખરીદ્યો છે. કંપની રેવન્યુમાં જોરદાર ગ્રોથ કરી રહી છે, પરંતુ ઘટતા પ્રોફિટ માર્જિન અને હાઈ કસ્ટમર કોન્સન્ટ્રેશનને કારણે રોકાણકારો હજુ સાવધ છે.
દિગ્ગજ ઇન્વેસ્ટર આશિષ કચોલિયા અને તેમની સહયોગી કંપની Bengal Finance and Investment એ સંયુક્ત રીતે Ardee Industries માં 2.7% જેટલો હિસ્સો ખરીદ્યો છે. આ રોકાણ એવા સમયે આવ્યું છે જ્યારે કંપની તેની લેડ રિસાયક્લિંગ ક્ષમતા વધારવા પર ધ્યાન આપી રહી છે, જે મધ્ય 2026 સુધીમાં 50% વધીને અંદાજે 1,56,950 ટન વાર્ષિક થઈ ગઈ છે.
આર્થિક સ્થિતિ અને માર્જિનનું દબાણ
કંપનીએ ટોપ લાઈન ગ્રોથમાં શાનદાર પ્રદર્શન કર્યું છે, જેમાં રેવન્યુ FY24 માં ₹463 કરોડ થી વધીને FY26 માં ₹1,168 કરોડ સુધી પહોંચી ગઈ છે. જોકે, આ ઝડપી વિકાસ છતાં, વેચાણને નફામાં રૂપાંતરિત કરવામાં કંપનીને સંઘર્ષ કરવો પડી રહ્યો છે. જૂન ક્વાર્ટરમાં EBITDA માર્જિન ઘટીને 9.90% થઈ ગયું છે, જે ગયા વર્ષના સમાન ગાળામાં 13.44% હતું. કાચા માલના વધતા ભાવ અને વૈશ્વિક શિપિંગમાં વિક્ષેપને કારણે કંપનીના નફા પર અસર જોવા મળી છે.
ઓપરેશનલ રિસ્ક અને ક્લાયન્ટ નિર્ભરતા
કંપની માટે ઓપરેશનલ જોખમ એક મોટો પડકાર છે. કંપની તેના કુલ કાચા માલના 87% જેટલો હિસ્સો વિદેશથી આયાત કરે છે. આ નિર્ભરતાને કારણે લેડના ભાવમાં થતી વધઘટ અને લોજિસ્ટિક્સ ખર્ચ કંપની માટે મોટું જોખમ છે. આ ઉપરાંત, કંપનીમાં ગ્રાહક નિર્ભરતા પણ વધારે છે. FY26 માં કંપનીની કુલ રેવન્યુના 40% થી વધુ આવક માત્ર એક જ ક્લાયન્ટ, Amara Raja Energy & Mobility પાસેથી આવી છે.
શેરનું પરફોર્મન્સ
IPO પછી શેરબજારમાં કંપનીનું પ્રદર્શન ખાસ રહ્યું નથી. ઓક્ટોબર 2026 સુધીમાં શેર ₹48 ની આસપાસ ટ્રેડ કરી રહ્યો હતો, જે તેના IPO પ્રાઈસ કરતા પણ નીચે છે. કંપનીનું વર્કિંગ કેપિટલ સાયકલ પણ લાંબુ છે, જે ઓપરેશનમાંથી કેશ જનરેટ કરવામાં 90 થી 100 દિવસ લે છે. આગામી ક્વાર્ટર્સમાં કંપની માર્જિનમાં કેવી રીતે સુધારો કરે છે અને ખર્ચનું મેનેજમેન્ટ કેવી રીતે સાચવે છે, તેના પર રોકાણકારોની નજર રહેશે.