Whalesbook
કંપની દ્વારા જાહેર કરાયેલા આંકડા મુજબ, Q4 FY26 માં AGI Greenpac નો પ્રોફિટ આફ્ટર ટેક્સ (PAT) ₹115 કરોડ રહ્યો. આ ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 19.4% નો વધારો દર્શાવે છે, જ્યારે પાછલા ક્વાર્ટર (QoQ) ની સરખામણીમાં તેમાં 61.5% નો નોંધપાત્ર ઉછાળો જોવા મળ્યો. કંપનીની આવક (Revenue) પણ 5.3% વધીને ₹742 કરોડ સુધી પહોંચી.
જોકે, આ સકારાત્મક સમાચારની સાથે કેટલીક ચિંતાઓ પણ છે. કંપનીનો EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation, and Amortization) થોડો ઘટીને ₹153 કરોડ થયો છે, જે ગયા વર્ષે ₹154 કરોડ હતો. સૌથી મહત્વની વાત એ છે કે, EBITDA માર્જિનમાં મોટો ઘટાડો જોવા મળ્યો છે, જે લગભગ 20.6% પર આવી ગયો છે, જ્યારે પહેલા તે 27% ની આસપાસ રહેતો હતો. આ સૂચવે છે કે નફામાં થયેલો વધારો મુખ્યત્વે કોર ઓપરેશન્સ (Core Operations) ને બદલે ટેક્સ બેનિફિટ્સ (Tax Benefits) જેવા બિન-ઓપરેશનલ (Non-operational) પરિબળોને કારણે હોઈ શકે છે.
આ બધાની વચ્ચે, AGI Greenpac નું વેલ્યુએશન (Valuation) આકર્ષક જણાય છે. કંપનીનો પ્રાઈસ-ટુ-અર્નિંગ (P/E) રેશિયો 10.81x-11.12x ની રેન્જમાં છે, જે સમગ્ર પેકેજિંગ સેક્ટરના સરેરાશ 22.11x P/E રેશિયો કરતાં ઘણો ઓછો છે. ભારતીય પેકેજિંગ માર્કેટ આગામી વર્ષોમાં 9% ના CAGR (Compound Annual Growth Rate) થી વૃદ્ધિ પામીને FY30 સુધીમાં $92 બિલિયન સુધી પહોંચવાની ધારણા છે, જે AGI Greenpac જેવી કંપનીઓ માટે મોટી તકો ઉભી કરશે.
રોકાણકારોને ખુશ કરવા માટે, કંપનીના બોર્ડે શેર દીઠ ₹7 નું અંતિમ ડિવિડન્ડ (Dividend) સૂચવ્યું છે. કંપનીની ફાઇનાન્સિયલ પોઝિશન (Financial Position) પણ મજબૂત છે, જેનો ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી (Debt-to-Equity) રેશિયો માત્ર 0.10 છે, જે દેવાના નીચા સ્તરને દર્શાવે છે.
જોકે, માર્જિનમાં થયેલો ઘટાડો લાંબા ગાળા માટે ચિંતાનો વિષય બની શકે છે. વિશ્લેષકો દ્વારા આ શેર માટે ₹1550.4 ની આસપાસ ટાર્ગેટ પ્રાઇસ (Target Price) આપવામાં આવી છે. કંપની નવી મેન્યુફેક્ચરિંગ સુવિધાઓ અને એલ્યુમિનિયમ બેવરેજ કેન (Aluminum Beverage Can) જેવા નવા બજારોમાં પ્રવેશ કરીને વૃદ્ધિની ગાથા ચાલુ રાખવાની યોજના ધરાવે છે.