વિશ્લેષકો Supriya Lifescience માં 34% ઉછાળાની સંભાવના જુએ છે! મોટા પ્રાઇસ ટાર્ગેટ સાથે 'બાય' કોલ!

Choice Institutional Equities ના વિશ્લેષકોએ Supriya Lifescience Ltd પર કવરેજ શરૂ કર્યું છે. તેમણે 'બાય' (Buy) ભલામણ જારી કરી છે અને શેર દીઠ ₹1,030 નું લક્ષ્ય ભાવ (target price) નિર્ધારિત કર્યું છે. આ લક્ષ્ય વર્તમાન ટ્રેડિંગ સ્તરોથી 34.4% નો નોંધપાત્ર સંભવિત અપસાઇડ સૂચવે છે.

બ્રોકરેજ ફર્મનો સકારાત્મક દ્રષ્ટિકોણ ઘણા મુખ્ય પરિબળો પર આધારિત છે: Supriya Lifescience ની મજબૂત બેકવર્ડ ઇન્ટિગ્રેશન ક્ષમતાઓ, વિશિષ્ટ ઉપચાર ક્ષેત્રોમાં (niche therapies) તેનું સ્થાપિત નેતૃત્વ, અને નફાકારક કોન્ટ્રાક્ટ ડેવલપમેન્ટ અને મેન્યુફેક્ચરિંગ (CDMO) તકો તરફ વ્યૂહાત્મક ઝુકાવ. કંપની GLP-1 ઇન્ટરમીડિયેટ્સ પર પણ ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે, જે ઝડપથી વિકસતું ક્ષેત્ર છે.

વિશ્લેષકો માઇત્રી શેઠ, દીપિકા મુરારકા અને સ્તુતિ બગડિયા FY25–28 સમયગાળા માટે આવકમાં 21.6%, EBITDA માં 18.9%, અને નફામાં (Profit After Tax) 19.4% ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) ની સ્થિર, ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળી વૃદ્ધિની આગાહી કરે છે. આ વૃદ્ધિ ઓપરેટિંગ લિવરેજ અને જટિલ, ઉચ્ચ-મૂલ્યવાળા ઉત્પાદનોના વધતા યોગદાનથી પ્રેરિત થવાની અપેક્ષા છે.

Supriya Lifescience એ મજબૂત માર્જિન પ્રોફાઇલ દર્શાવી છે, સતત 30-35% EBITDA માર્જિન હાંસલ કર્યા છે, જે ભારતીય API સહકર્મીઓ (peers) કરતાં વધુ સારું પ્રદર્શન છે. આનું કારણ તેનું ઊંડું બેકવર્ડ ઇન્ટિગ્રેશન છે, જે તેને ઇનપુટ ખર્ચની અસ્થિરતાથી સુરક્ષિત રાખે છે, અને એનેસ્થેટિક અને એન્ટી-એન્ઝાઇટી API માં તેનું વર્ચસ્વ, જે પ્રીમિયમ ભાવ નિર્ધારણને મંજૂરી આપે છે. FY26 માં વિસ્તરણ ખર્ચને કારણે માર્જિનમાં થોડો અસ્થાયી ઘટાડો થઈ શકે છે, પરંતુ FY28 સુધીમાં તે સામાન્ય થઈને લગભગ 35% પર સ્થિર થવાની અપેક્ષા છે.

કંપનીની વૃદ્ધિ માંગ-આધારિત છે, ક્ષમતા-આધારિત નથી. ઐતિહાસિક ક્ષમતા ઉપયોગ દર ઊંચો (85-86%) રહ્યો છે, અને આગામી વિસ્તરણો, જેમાં અંબરનાથ ફોર્મ્યુલેશન સુવિધા અને મોટી પાતલગાંગા સાઇટનો સમાવેશ થાય છે, અપેક્ષિત માંગને પહોંચી વળવા માટે વ્યૂહાત્મક રીતે સમયસર છે.

CDMO મોડેલ તરફનો ફેરફાર યુરોપિયન ફાર્મા મેજર સાથે થયેલા 10-વર્ષના કરારથી સ્પષ્ટ થાય છે. GLP-1 ઇન્ટરમીડિયેટ્સનો વિકાસ એ આગામી મધ્ય-ગાળાની વૃદ્ધિનો બીજો મહત્વપૂર્ણ માર્ગ રજૂ કરે છે.

અસર: આ સમાચાર Supriya Lifescience ના સ્ટોક પ્રદર્શન અને રોકાણકારોની ભાવનાઓ પર ખૂબ અસરકારક છે, જે સંભવતઃ નોંધપાત્ર ભાવ વૃદ્ધિને વેગ આપી શકે છે. સકારાત્મક વિશ્લેષક કવરેજ અને મજબૂત વૃદ્ધિની આગાહીઓ વધુ સંસ્થાકીય અને છૂટક રોકાણકારોને આકર્ષિત કરી શકે છે. રેટિંગ: 9/10.

મુશ્કેલ શબ્દો: * CAGR: ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (Compound Annual Growth Rate), જે એક વર્ષથી વધુ સમયગાળા માટે રોકાણનો સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર છે. * EBITDA: વ્યાજ, કર, ઘસારો અને અમોર્ટાઇઝેશન પહેલાંની કમાણી (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortisation), કંપનીના સંચાલન પ્રદર્શનનું માપ. * PAT: કર પછીનો નફો (Profit After Tax), તમામ ખર્ચાઓ અને કર બાદ કર્યા પછી બાકી રહેલો નફો. * API: સક્રિય ફાર્માસ્યુટિકલ ઘટક (Active Pharmaceutical Ingredient), દવાનું જૈવિક રીતે સક્રિય ઘટક. * CDMO: કોન્ટ્રાક્ટ ડેવલપમેન્ટ એન્ડ મેન્યુફેક્ચરિંગ ઓર્ગેનાઇઝેશન (Contract Development and Manufacturing Organization), ફાર્માસ્યુટિકલ અને બાયોટેકનોલોજી કંપનીઓને દવા વિકાસ અને ઉત્પાદન સેવાઓ પ્રદાન કરતી કંપની. * GLP-1 ઇન્ટરમીડિયેટ્સ: ગ્લુકાગોન-લાઇક પેપ્ટાઇડ-1 (Glucagon-like peptide-1) દવાઓના સંશ્લેષણમાં વપરાતા રાસાયણિક સંયોજનો, જે મુખ્યત્વે ડાયાબિટીસ અને વજન વ્યવસ્થાપન માટે વપરાય છે. * DCF: ડિસ્કાઉન્ટેડ કેશ ફ્લો (Discounted Cash Flow), અપેક્ષિત ભવિષ્યના રોકડ પ્રવાહોના આધારે રોકાણના મૂલ્યનો અંદાજ કાઢવા માટે વપરાતી મૂલ્યાંકન પદ્ધતિ. * P/E મલ્ટિપલ: પ્રાઇસ-ટુ-અર્નિંગ્સ મલ્ટિપલ (Price-to-Earnings multiple), કંપનીના શેરના ભાવ અને તેના શેર દીઠ કમાણી વચ્ચેનો મૂલ્યાંકન ગુણોત્તર. * PEG રેશિયો: પ્રાઇસ/અર્નિંગ્સ ટુ ગ્રોથ રેશિયો (Price/Earnings to Growth ratio), કંપનીના સ્ટોકનું વાજબી મૂલ્ય નક્કી કરવા માટે વપરાતું સ્ટોક વેલ્યુએશન મેટ્રિક. * બેકવર્ડ ઇન્ટિગ્રેશન (Backward integration): એક એવી વ્યૂહરચના જેમાં કંપની તેના કાચા માલ અથવા ઘટકોના ઉત્પાદનને હસ્તગત કરીને અથવા વિકસાવીને તેની સપ્લાય ચેઇન પર નિયંત્રણ મેળવે છે.