Whalesbook
કંપનીના 3QFY26 નાણાકીય પરિણામો જાહેર થયા છે, જેમાં આવક બજારની અપેક્ષાઓ મુજબ રહી હતી, જ્યારે EBITDA એ અપેક્ષા કરતાં 6% વધુ નોંધાયો છે.
આ શાનદાર પ્રદર્શનનું મુખ્ય કારણ ડોમેસ્ટિક ફોર્મ્યુલેશન (DF) અને ઇનોવેટિવ દવાઓના સેગમેન્ટમાં થયેલી મજબૂત વૃદ્ધિ છે. આ નવીન દવાઓમાંથી આવક FY26 ના પ્રથમ નવ મહિનામાં USD 1 બિલિયન થી વધુ રહી છે, જેમાં કોઈ પણ મિલસ્ટોન (milestone) આવકનો સમાવેશ થતો નથી. બીજી તરફ, US જનરિક્સ માર્કેટમાં થોડી નરમાઈ જોવા મળી હતી.
આ પરિણામોને ધ્યાનમાં રાખીને, ગ્લોબલ બ્રોકરેજ ફર્મ Motilal Oswal એ Sun Pharma ના શેર માટે ₹1940 નો નવો ટાર્ગેટ પ્રાઈસ (Target Price) નક્કી કર્યો છે. તેમણે કંપનીને 12 મહિનાના ફોરવર્ડ અર્નિંગ્સ (forward earnings) ના 32x પર વેલ્યુ (value) કરી છે, જે ફર્મનો 'Buy' રેટિંગ જાળવી રાખે છે.
આ શેરનો ભાવ ₹1,610.20 ની આસપાસ ટ્રેડ થઈ રહ્યો હતો (1 ફેબ્રુઆરી, 2026). 2 ફેબ્રુઆરી, 2026 સુધીમાં, Sun Pharma ની માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન (Market Cap) લગભગ ₹3.87 લાખ કરોડ હતી. જ્યારે કંપનીનો P/E રેશિયો 35x થી 37x ની વચ્ચે રહે છે, ત્યારે બજાર વિશ્લેષકો તેના નવીન ઉત્પાદનો પરના ફોકસને કારણે હકારાત્મક વલણ ધરાવે છે.
મેનેજમેન્ટનું માનવું છે કે US જનરિક્સ બિઝનેસમાં પ્રાઇસિંગ પ્રેશર (pricing pressure) અને રેગ્યુલેટરી (regulatory) પડકારો ધીમે ધીમે ઘટશે. ફાર્મા ક્ષેત્રમાં, હવે માત્ર વોલ્યુમ (volume) કરતાં વેલ્યુ (value) અને ઇનોવેશન (innovation) પર વધુ ભાર મૂકવામાં આવી રહ્યો છે. Sun Pharma આ બદલાવમાં અગ્રણી ભૂમિકા ભજવી રહી છે. Dr. Reddy's Laboratories અને Cipla જેવી કંપનીઓ પણ સ્પર્ધાત્મક ક્ષેત્રોમાં મજબૂત સ્થિતિ ધરાવે છે, પરંતુ Sun Pharma ની ઇનોવેટિવ ઓફરિંગ્સ (offerings) તેને એક અલગ ફાયદો આપે છે.
Motilal Oswal એ FY26 થી FY28 સુધીના અર્નિંગ્સના અંદાજો જાળવી રાખ્યા છે, જે કંપનીની સતત વૃદ્ધિ દર્શાવે છે. બહુમતી વિશ્લેષકો દ્વારા 'Buy' રેટિંગ સાથે, સરેરાશ 12-મહિ Цена ટાર્ગેટ લગભગ ₹1,966.68 છે, જે નોંધપાત્ર સંભવિત અપસાઇડ (upside) સૂચવે છે.
રોકાણકારોનો વિશ્વાસ વધારવા માટે, Sun Pharma એ FY26 માટે શેર દીઠ ₹11 નું ઇન્ટરમ ડિવિડન્ડ (interim dividend) પણ જાહેર કર્યું છે.