ICICI સિક્યુરિટીઝ ઓરોબિંદો ફાર્મા પર બુલિશ, ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ₹1,350 સુધી વધાર્યો!

ICICI સિક્યુરિટીઝે ઓરોબિંદો ફાર્મા માટે 'BUY' ભલામણ પુનરોચ્ચાર કરી છે, અને ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ₹1,300 થી વધારીને ₹1,350 કરી દીધું છે. કંપનીના Q2FY26 ના નાણાકીય પરિણામો સ્થિર રહ્યા હતા, જેમાં યુરોપ વર્ટિકલમાંથી 17.8% વૃદ્ધિ અને ARV સેગમેન્ટમાંથી 68.4% વૃદ્ધિનું નોંધપાત્ર યોગદાન રહ્યું. યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં વેચાણ $417 મિલિયન સુધી પહોંચ્યું, જે વિશ્લેષકોની અપેક્ષાઓ કરતાં વધી ગયું, જોકે gRevlimid ના વેચાણમાં ક્રમિક ઘટાડો જોવા મળ્યો.

નવા પ્રોજેક્ટ્સના ઓપરેટિંગ ખર્ચ અને ઓછા gRevlimid આવકનો સામનો કરવા છતાં, ઓરોબિંદો ફાર્માએ લગભગ 20% EBITDA માર્જિન જાળવી રાખ્યું છે. કંપનીના નવા પ્રયાસો યોજના મુજબ આગળ વધી રહ્યા છે.

ભવિષ્યમાં, ઓરોબિંદો ફાર્મા Q3FY26 માં યુરોપ માટે બાયોસિમિલર શિપમેન્ટ્સ શરૂ કરવા જઈ રહ્યું છે, અને FY27 માં વધુ બાયોસિમિલર મંજૂરીઓની અપેક્ષા છે. MSD સાથે CDMO સહયોગને અન્ય ઉત્પાદનનો સમાવેશ કરવા માટે વિસ્તૃત કરવામાં આવ્યું છે, અને સંબંધિત પ્લાન્ટ FY28 માં વ્યાપારી કામગીરી શરૂ કરશે તેવી અપેક્ષા છે. આ ઉપરાંત, ઓરોબિંદો ફાર્મા ભારતીય સરકાર સાથે પેન-જી (pen-g) આયાત પર ન્યૂનતમ આયાત ભાવ (MIP) લાદવા અંગે ચર્ચા કરી રહી છે, જે નોંધપાત્ર રીતે માર્જિન-એક્રિટીવ (60% થી વધુ ગ્રોસ માર્જિન) હશે તેવી અપેક્ષા છે.

મેનેજમેન્ટે FY26 માટે 20-21% માર્જિન માર્ગદર્શનની પુષ્ટિ કરી છે, જે ધીમે ધીમે 21-22% સુધી વધવાની અપેક્ષા છે. ICICI સિક્યુરિટીઝે વધેલા બાયોસિમિલર વેચાણનો હિસાબ કરવા માટે FY27E પ્રતિ શેર આવક (EPS) માં લગભગ 2% નો વધારો કર્યો છે.

અસર આ સમાચાર ઓરોબિંદો ફાર્મા માટે ખૂબ જ હકારાત્મક છે, જે મજબૂત ઓપરેશનલ પ્રદર્શન અને આશાસ્પદ ભવિષ્યની વૃદ્ધિના પરિબળો સૂચવે છે. સ્થિર માર્જિન, આગામી ઉત્પાદન લોન્ચ અને સંભવિત સરકારી નીતિ સમર્થન એ વિશ્લેષકના બુલિશ સ્ટેન્ડ અને વધેલા ટાર્ગેટ પ્રાઈસને ટેકો આપનારા મુખ્ય પરિબળો છે. બજાર સંભવતઃ આ વિકાસ પર હકારાત્મક પ્રતિક્રિયા આપશે. રેટિંગ: 8/10