Whalesbook
કંપનીના ત્રિમાસિક પરિણામો દર્શાવે છે કે સ્ટેન્ડઅલોન રેવન્યુ ₹1,000 કરોડ થી વધુ રહી છે, જે ગયા વર્ષની સરખામણીમાં 8.1% નો વધારો દર્શાવે છે. કોન્સોલિડેટેડ રેવન્યુમાં પણ લગભગ 10% નો ગ્રોથ જોવા મળ્યો છે.
આ ક્વાર્ટરનું સૌથી મોટું આકર્ષણ EBITDA માર્જિનમાં થયેલો નોંધપાત્ર સુધારો રહ્યો. આ માર્જિન 35.9% સુધી પહોંચી ગયું, જે પાછલા વર્ષની સરખામણીમાં 520 બેસિસ પોઈન્ટ્સ નો વધારો સૂચવે છે. EBITDA માં 26.7% નો જંગી ઉછાળો આવ્યો છે. PAT માર્જિન પણ 290 બેસિસ પોઈન્ટ્સ વધીને 27.3% થયું છે, અને EPS માં 9% નો વાર્ષિક ગ્રોથ નોંધાયો છે.
કંપનીની બેલેન્સ શીટ પણ મજબૂત છે, જેમાં ₹2,426 કરોડ ની રોકડ રકમ જમા છે. ₹11.8 કરોડ નો એક-વખતના લેબર કોસ્ટ (Labour Cost) નો પ્રભાવ કર્મચારી ખર્ચમાં સમાયોજિત કરાયો છે.
આ સુધારા પાછળ કંપનીના ખર્ચ પર નિયંત્રણ, ઉત્પાદકતામાં વધારો અને ગ્રોસ માર્જિનમાં સુધારો કારણભૂત છે. સપ્લાય ચેઇન (Supply Chain) ની સમસ્યાઓ દૂર થતાં, કંપનીના ગ્રોથમાં અગાઉ જે 3% જેટલો ઘટાડો થતો હતો, તે હવે પૂરો થયો છે. આનાથી ક્વાર્ટરનો અંડરલાઇંગ ગ્રોથ ખરેખર 11% ની આસપાસ હોઈ શકે છે.
મેનેજમેન્ટ (Management) નો આત્મવિશ્વાસ ઊંચો છે. Q4 FY2026 થી ડબલ-ડિજિટ ગ્રોથ જાળવી રાખવાની અપેક્ષા છે. લાંબા ગાળે, GSK India એ FY24 ના સ્તરથી બિઝનેસને ₹8,000 કરોડ સુધી ડબલ કરવાનું લક્ષ્ય રાખ્યું છે, જે FY31 સુધીમાં 12-14% ના CAGR (Compound Annual Growth Rate) ને અનુરૂપ છે.
કંપની જનરલ મેડિસિન, વેક્સિન (Vaccines) ઉપરાંત સ્પેશિયાલિટી (Specialty) અને ઓન્કોલોજી (Oncology) સેગમેન્ટ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહી છે. તાજેતરમાં Jemperli દવાને પ્રથમ-લાઇન એન્ડોમેટ્રિયલ કેન્સર માટે મંજૂરી મળવી એ ઓન્કોલોજી ક્ષેત્રે તેની પ્રગતિ દર્શાવે છે.
પહેલાં Calpol અને Cobadex CZS જેવી મુખ્ય દવાઓમાં સપ્લાય ચેઇનની સમસ્યા હતી, જે હવે ઉકેલાઈ ગઈ છે. NLEM (National List of Essential Medicines) ની અસર (જે પોર્ટફોલિયોના 35% થી વધુ હિસ્સાને અસર કરે છે) છતાં કંપનીએ વોલ્યુમ ગ્રોથ જાળવી રાખ્યો છે.
જોખમોમાં NLEM નો પ્રભાવ અને નવી સ્પેશિયાલિટી દવાઓનું માર્કેટ એડોપ્શન મુખ્ય છે. જોકે, કંપનીનો ભૂતકાળનો રેકોર્ડ અને મજબૂત ડિજિટલ વ્યૂહરચના (Digital Strategy) રોકાણકારો માટે સકારાત્મક સંકેત છે.