Whalesbook
Retatrutide એ વજન ઘટાડવાનો નવો બેન્ચમાર્ક બનાવ્યો
Eli Lilly and Company ની Retatrutide દવા એ ફેઝ 3 TRIUMPH-1 ટ્રાયલમાં 80 અઠવાડિયા દરમિયાન સરેરાશ 28.3% વજન ઘટાડવામાં નોંધપાત્ર સફળતા મેળવી છે. આ પરિણામ હાલની વજન ઘટાડવાની દવાઓ કરતાં ઘણું વધારે છે અને બેરિયાટ્રિક સર્જરીની અસરકારકતાની નજીક પહોંચે છે.
"ટ્રિપલ G" તરીકે ઓળખાતી આ દવા, જે GLP-1, GIP, અને ગ્લુકેગોન હોર્મોન રિસેપ્ટર્સને ટાર્ગેટ કરે છે, તેના 12 mg ડોઝથી દર્દીઓએ સરેરાશ 70.3 પાઉન્ડ (લગભગ 31.8 કિલો) વજન ઘટાડ્યું. આ સૌથી વધારે ડોઝ લેનારા 45% થી વધુ દર્દીઓએ 30% થી વધુ વજન ઘટાડ્યું. એક એક્સટેન્શન સ્ટડીમાં, 35 કે તેથી વધુ BMI ધરાવતા દર્દીઓએ 104 અઠવાડિયામાં 30.3% વજન ઘટાડ્યું.
સરખામણી કરીએ તો, Lilly ની Zepbound અને Novo Nordisk ની Wegovy એ ટ્રાયલમાં 15-21% ની રેન્જમાં વજન ઘટાડ્યું હતું. Truist Securities ના એનાલિસ્ટ્સે આ ડેટાને "એન્ટી-ઓબેસિટી દવાઓ માટે નવો બેન્ચમાર્ક" ગણાવ્યો છે અને Retatrutide ના પીક સેલ્સ $12 થી $19 બિલિયન રહેવાનો અંદાજ લગાવ્યો છે. BMO Capital Markets એ આ દવા 2027 માં લોન્ચ થવાની સંભાવના વ્યક્ત કરી છે.
સુરક્ષા અને સ્થૂળતા દવા બજારમાં સ્પર્ધા
Retatrutide ની સુરક્ષા પ્રોફાઇલ અન્ય ઇન્ક્રેટીન-આધારિત થેરાપીઓ જેવી જ છે, જોકે આડઅસરો પર નજર રાખવી જરૂરી છે. સૌથી સામાન્ય આડઅસરોમાં 42.4% દર્દીઓમાં ઉબકા, 32% માં ઝાડા અને 26.1% માં કબજિયાતનો સમાવેશ થાય છે. સૌથી વધુ ડોઝ પર 12.5% દર્દીઓમાં ડિસ્થેસિયા (ત્વચાની અસામાન્ય સંવેદના) જોવા મળી હતી, જે અગાઉના ટ્રાયલ કરતાં થોડો ઘટાડો દર્શાવે છે. આડઅસરોને કારણે દવા બંધ કરનારા દર્દીઓનો દર 12 mg ડોઝ પર 11.3% હતો, જ્યારે પ્લેસિબો ગ્રુપમાં તે 4.9% હતો.
Retatrutide સ્થૂળતા દવા બજારમાં તીવ્ર સ્પર્ધાનો સામનો કરી રહી છે, જે 2025 માં $66 બિલિયન અને 2026 માં $92 બિલિયન સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે. મુખ્ય હરીફ Novo Nordisk એ તાજેતરમાં Wegovy (semaglutide 7.2 mg) ના ઉચ્ચ ડોઝના પ્રારંભિક પ્રતિભાવકર્તાઓએ STEP UP ટ્રાયલમાં 27.7% વજન ઘટાડ્યું હોવાના ડેટા રજૂ કર્યા હતા. Wegovy નું ઓરલ વર્ઝન 2025 ના અંતમાં મંજૂર થયું હતું, જે ઇન્જેક્ટેબલનો વિકલ્પ પૂરો પાડે છે.
એનાલિસ્ટ સેન્ટિમેન્ટ અને વેલ્યુએશન
Eli Lilly (LLY) નું માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન આશરે $959 બિલિયન છે અને P/E રેશિયો 36.68 છે. તેની સરખામણીમાં, Novo Nordisk (NVO) નો P/E રેશિયો મે 2026 સુધીમાં 10.38 હતો. એનાલિસ્ટ્સ Eli Lilly પર સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ ધરાવે છે. Truist Securities એ Retatrutide ટ્રાયલના પરિણામો બાદ "Buy" રેટિંગ અને $1,281 ની પ્રાઇસ ટાર્ગેટ જાળવી રાખી છે. BMO Capital અને Wells Fargo જેવી અન્ય ફર્મ્સે પણ "Outperform" અથવા "Overweight" રેટિંગ આપ્યા છે.
એનાલિસ્ટ્સ Retatrutide ના પ્રદર્શનને એક મહત્વપૂર્ણ ઉત્પ્રેરક માને છે જે તેની મંજૂરી અને સ્વીકૃતિને ટેકો આપશે, ખાસ કરીને એવા દર્દીઓ માટે જેઓ હાલની સારવારથી પૂરતો લાભ મેળવી શક્યા નથી. Retatrutide ના લોન્ચની અપેક્ષા 2027 ના અંતથી 2028 ના મધ્ય સુધીમાં છે, જે નિયમનકારી સમીક્ષા પર આધારિત રહેશે.
સંભવિત ચિંતાઓ અને વેલ્યુએશન વિચારણાઓ
આ પ્રભાવશાળી અસરકારકતા છતાં, Retatrutide ના ઉચ્ચ ડોઝ પર આડઅસરોને કારણે દવા બંધ કરનારા દર્દીઓનો દર (11.3%) હજુ પણ ધ્યાનમાં લેવા જેવો મુદ્દો છે, ભલે તે અન્ય ઇન્ક્રેટીન થેરાપીઓની તુલનામાં સમાન હોય. જ્યારે Lilly જણાવે છે કે સુરક્ષા પ્રોફાઇલ અન્ય GLP-1 દવાઓ જેવી જ છે, ઉચ્ચ ડોઝ પર આડઅસરોને કારણે દવા બંધ કરવાની વધુ ઘટનાઓ મંજૂરી પછી નજીકથી દેખરેખ રાખવાની જરૂરિયાત દર્શાવે છે.
વજન ઘટાડવાની દવાઓના વર્ગમાં, જેમાં Retatrutide, Zepbound અને Wegovy નો સમાવેશ થાય છે, સારવાર બંધ કર્યા પછી વજન ફરી વધવાની સંભાવના એક જાણીતો પડકાર છે. વધુમાં, Eli Lilly નું વર્તમાન મૂલ્યાંકન, જે 10-વર્ષના મધ્યકા કરતાં ઘણું વધારે 109.59 ના Shiller PE Ratio સાથે છે, તે સૂચવે છે કે સ્ટોકમાં પહેલેથી જ ઉચ્ચ વૃદ્ધિની અપેક્ષા પ્રાઇસ થયેલી છે. આ કારણે Retatrutide ની નિયમનકારી અથવા વાણિજ્યિક રોલઆઉટમાં કોઈપણ ધારણાપૂર્ણ અવરોધ માટે તે સંવેદનશીલ બની શકે છે. સ્પર્ધક Novo Nordisk, 10.38 ના P/E રેશિયો સાથે, વર્તમાન કમાણીના આધારે નોંધપાત્ર રીતે વધુ આકર્ષક મૂલ્યાંકન ધરાવે છે.
ભવિષ્યમાં બજાર પર અસર
Eli Lilly નો હેતુ આગામી વર્ષે Retatrutide માટે નિયમનકારી મંજૂરી મેળવીને તેને લોન્ચ કરવાનો છે. આ તેને ઝડપથી વિસ્તરતા સ્થૂળતા બજારનો મોટો હિસ્સો મેળવવા માટે સક્ષમ બનાવશે, જે 2026 માં $92 બિલિયન સુધી પહોંચવાનો અંદાજ છે. બેરિયાટ્રિક સર્જરી જેવું વજન ઘટાડવામાં દવાઓની ક્ષમતા સારવારના ધોરણોને ફરીથી વ્યાખ્યાયિત કરી શકે છે. જોકે, અંતિમ બજાર અસર તેની લાંબા ગાળાની સુરક્ષા પ્રોફાઇલ, વિવિધ દર્દી સમુદાયોમાં સહનશીલતા અને ખાસ કરીને Novo Nordisk ની સ્થાપિત અને વિકસતી Wegovy ફ્રેન્ચાઇઝી સામે સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપના સફળ નેવિગેશન પર આધાર રાખશે.