Whalesbook
હોસ્પિટલ્સ સેગમેન્ટમાં વૃદ્ધિનો દમ
કંપનીના મુખ્ય હોસ્પિટલ ડિવિઝને છેલ્લા વર્ષની સરખામણીમાં આવકમાં 16% નો વધારો નોંધાવ્યો છે, જે ₹3,268 કરોડ સુધી પહોંચી છે. EBITDA માં 14% નો વધારો થઈ ₹781 કરોડ રહ્યો છે. આ વૃદ્ધિમાં દર્દી દીઠ સરેરાશ આવક, વધુ જટિલ કેસ મિક્સ અને ક્લિનિકલ ઇન્ટેન્સિટીમાં વધારો મુખ્ય કારણો છે. ઇન-પેશન્ટ વોલ્યુમમાં 7% નો વધારો થયો છે અને સ્થાપિત હોસ્પિટલોએ 25.5% ના સુધારેલા EBITDA માર્જિન હાંસલ કર્યા છે.
ડાયગ્નોસ્ટિક્સ અને ડિજિટલ હેલ્થકેરમાં તેજી
Apollo Health and Lifestyle Ltd (AHLL) સેગમેન્ટ, જેમાં ડાયગ્નોસ્ટિક્સ, ડેન્ટલ, ડાયાલિસિસ અને ફર્ટિલિટી સેવાઓનો સમાવેશ થાય છે, તેમાં નોંધપાત્ર સુધારો જોવા મળ્યો છે. આવક 24% વધીને ₹490 કરોડ થઈ છે અને EBITDA માં 58% નો જબરદસ્ત ઉછાળો આવી ₹75 કરોડ રહ્યો છે. આમાં ડાયગ્નોસ્ટિક્સ આવકમાં 52% નો વધારો મુખ્ય છે. AHLL એ 279 નવા કલેક્શન સેન્ટર અને 10 સેટેલાઇટ લેબ્સ ઉમેરીને તેના ડાયગ્નોસ્ટિક્સ નેટવર્કનો વિસ્તાર કર્યો છે.
એક મહત્વપૂર્ણ વ્યૂહાત્મક વિકાસ એ Apollo Cradle અને Apollo Fertility નું Cloudnine Hospitals સાથે સૂચિત મર્જર છે. આ ડીલ Apollo ના મધર-એન્ડ-ચાઈલ્ડ અને ફર્ટિલિટી બિઝનેસને EV/EBITDA ના લગભગ 35 ગણા મૂલ્યાંકન પર લાવે છે. AHLL આ સંયુક્ત એન્ટિટીમાં લગભગ ₹1,550 કરોડ રોકડ અને 9.9% ઇક્વિટી સ્ટેક પ્રાપ્ત કરશે, જેનો હેતુ ભારતમાં મેટરનિટી અને ફર્ટિલિટી કેર માટે એક અગ્રણી સંકલિત પ્લેટફોર્મ બનાવવાનો છે.
ઓમ્નિ-ચેનલ ફાર્મસી અને ડિજિટલ પ્લેટફોર્મ, Apollo HealthCo, પણ આગળ વધ્યું છે, જેમાં આવક 20% વધીને ₹2,848 કરોડ થઈ છે. Apollo 24/7 માટે ઓપરેટિંગ નુકસાન પાછલા વર્ષના ₹114 કરોડ થી ઘટીને ₹73 કરોડ થયું છે, જે ખર્ચ વ્યવસ્થાપન અને મોનેટાઇઝેશન પ્રયાસોમાં સુધારો દર્શાવે છે. Apollo 24/7 ઇકોસિસ્ટમ હવે 4.7 કરોડ થી વધુ રજિસ્ટર્ડ યુઝર્સને સેવા આપે છે, જેમાં દરરોજ લગભગ 15,000 કન્સલ્ટેશન થાય છે.
મહત્વાકાંક્ષી વિસ્તરણ યોજનાઓ
નાણાકીય વર્ષ 2026 માં, Apollo Hospitals એ ચાર નવી હોસ્પિટલો ખોલી, તેના નેટવર્કમાં 855 બેડ ઉમેર્યા. કંપનીની મધ્ય-ગાળાની વ્યૂહરચના તેના કુલ બેડ ક્ષમતાને વર્તમાન 9,620 થી વધારીને લગભગ 13,100 કરવાનો છે. આ વિસ્તરણમાં ગ્રીનફિલ્ડ અને બ્રાઉનફિલ્ડ પ્રોજેક્ટ્સ, તેમજ એસેટ-લાઇટ પહેલનો સમાવેશ થશે, જે મુંબઈ, ચેન્નઈ, બેંગલુરુ, NCR અને હૈદરાબાદ જેવા મુખ્ય મેટ્રોપોલિટન વિસ્તારો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરશે.
આઉટલૂક અને વેલ્યુએશન
વિશ્લેષકો Apollo Hospitals માટે સકારાત્મક દૃષ્ટિકોણ ધરાવે છે, જે મજબૂત ઓક્યુપન્સી, વધતી જતી ક્લિનિકલ કોમ્પ્લેક્સિટી, આક્રમક ક્ષમતા વિસ્તરણ અને ડિજિટલ વેન્ચર નફાકારકતામાં સુધારાનો ઉલ્લેખ કરે છે. શેર લગભગ 26 ગણા FY27 EV/EBITDA ના અંદાજ પર ટ્રેડ કરી રહ્યો છે. વિશ્લેષકો માને છે કે કંપનીનું સંકલિત હેલ્થકેર મોડેલ, શિસ્તબદ્ધ વિસ્તરણ અને મજબૂત થતા કેશ ફ્લો 'Overweight' રેટિંગને સમર્થન આપે છે.