Whalesbook
માંગમાં તેજી અને સપ્લાયની તંગી: પાવર સેક્ટર માટે નવા અવસરો
વીજળીની માંગમાં મધ્ય મે થી નાણાકીય વર્ષ 2027 (FY27) સુધી મજબૂત પુનરુત્થાન (rebound) જોવા મળશે, જે El Nino ની સ્થિતિઓથી વધુ વેગ પકડશે. JM Financial ના વિશ્લેષકોએ જણાવ્યું કે માર્ચમાં આવેલા કામચલાઉ વિક્ષેપ બાદ હવે સ્થિતિ સ્થિર થઈ રહી છે અને વીજળીની માંગ સતત વૃદ્ધિ કરશે. ખાસ કરીને, 10 માર્ચ, 2026 ના રોજ બિન-સોલર (non-solar) કલાકો દરમિયાન પીક ડિમાન્ડ (peak demand) 224.6 GW સુધી પહોંચી હતી, જે આગામી સમયમાં વૃદ્ધિના સંકેત આપે છે.
કોલસા આધારિત પાવર અને મર્ચન્ટ રેટ્સમાં વૃદ્ધિની શક્યતા
સપ્લાયમાં ઘટાડો થવાની સંભાવના છે, ખાસ કરીને સાંજના સમયે જ્યારે લગભગ 80 GW સોલર ક્ષમતા કામ કરતી નથી. ગેસ આધારિત વીજ ઉત્પાદન પણ નોંધપાત્ર રીતે ઘટીને પહેલાના 8-12 GW થી માત્ર 2 GW ની આસપાસ આવી ગયું છે. ઓછો વરસાદ અને બરફનું ઓછું પ્રમાણ હાઇડ્રો પાવર ઉત્પાદનને પણ મર્યાદિત કરે છે. આ સંયુક્ત પરિબળો FY27 દરમિયાન કોલસા આધારિત વીજળી ઉત્પાદન વધારશે અને મર્ચન્ટ પાવરના ભાવ (merchant power prices) માં પણ વૃદ્ધિ લાવશે.
આ નવા વલણોનો લાભ ઉઠાવવા માટે ટોચના સ્ટોક પસંદગીઓ
JM Financial એ એવી કંપનીઓની પસંદગી કરી છે જે આ બદલાતી પરિસ્થિતિઓમાંથી મહત્તમ લાભ મેળવી શકે છે:
- Suzlon Energy: આ કંપનીને વિન્ડ કેપેસિટી (wind capacity) ના વિસ્તરણમાં સીધા રોકાણ તરીકે જોવામાં આવે છે, જે સાંજના સમયે વધતી માંગને પહોંચી વળવા માટે અત્યંત મહત્વપૂર્ણ છે.
- NTPC Ltd. અને JSW Energy: આ દિગ્ગજ કંપનીઓને તેમની વિશાળ ક્ષમતા (scale) અને બજારમાં ભાવ નક્કી કરવાની ક્ષમતા (pricing power) માટે પસંદ કરવામાં આવી છે.
- CESC અને Adani Green Energy: આ શેરો સંકલિત (integrated) વ્યવસાય મોડેલ અને રિન્યુએબલ એનર્જી (renewable energy) અસ્કયામતો દ્વારા સ્થિરતા અને વૃદ્ધિનું ઉત્તમ મિશ્રણ પ્રદાન કરે છે.
NTPC અને JSW Energy: મુખ્ય વૃદ્ધિના ખેલાડીઓ
NTPC Ltd. ને 'Buy' રેટિંગ મળ્યું છે અને તેનો ટાર્ગેટ પ્રાઇસ ₹420 નક્કી કરાયો છે, જે લગભગ 9% ની સંભવિત વૃદ્ધિ સૂચવે છે. JM Financial માને છે કે વધતી માંગ અને અન્ય ઉર્જા સ્ત્રોતો પરના નિયંત્રણોને કારણે કોલ પાવર આઉટપુટમાં થતો વધારો આ વૃદ્ધિને વેગ આપશે. JSW Energy ને પણ 'Buy' રેટિંગ મળ્યું છે, જેનો ટાર્ગેટ ₹614 છે, જે 21% નો સંભવિત વધારો દર્શાવે છે. JSW ની મર્ચન્ટ માર્કેટ (merchant market) માં મજબૂત હાજરી અને તેની વિસ્તરતી ક્ષમતા તેની વૃદ્ધિના મુખ્ય પરિબળો ગણાય છે.
Suzlon Energy: સાંજના સમયે માંગનો લાભ
Suzlon Energy ને 'Buy' રેટિંગ સાથે ₹64 નો ટાર્ગેટ મળ્યો છે, જે 30.6% જેટલો મોટો સંભવિત લાભ દર્શાવે છે. JM Financial એ સુઝલોનની વિન્ડ પાવર ક્ષેત્રે ભૂમિકા પર ભાર મૂક્યો છે, જે ખાસ કરીને સાંજે સૌર ઉત્પાદન ઘટવા પર નિર્ણાયક સાબિત થાય છે. કંપનીના સુધારેલા અમલીકરણ (execution) અને સહાયક માંગ ચક્ર (demand cycle) તેની વૃદ્ધિને વેગ આપશે. નાણાકીય વર્ષ 2027 માં 8-10 GW નવી વિન્ડ કેપેસિટી ઉમેરાવાનો અંદાજ છે.
CESC અને Adani Green: સ્થિરતા અને રિન્યુએબલ વૃદ્ધિ
CESC ને ₹196 ના ટાર્ગેટ સાથે 'Buy' રેટિંગની ભલામણ કરાઈ છે, જે લગભગ 22% નો સંભવિત અપસાઇડ દર્શાવે છે. તેનું સંકલિત મોડેલ, જે ઉત્પાદન અને વિતરણ બંનેને આવરી લે છે, તે પીક ડિમાન્ડ દરમિયાન સ્થિર રોકડ પ્રવાહ (cash flows) અને વધારાની કમાણી સુનિશ્ચિત કરે છે. Adani Green Energy ને 'Buy' રેટિંગ અને ₹1,204 ના ટાર્ગેટ સાથે, ચાલુ રિન્યુએબલ કેપેસિટી ઉમેરાઓ અને કડક મર્ચન્ટ માર્કેટમાં વધુ સારા ભાવ મેળવીને વૃદ્ધિ માટે તૈયાર ગણવામાં આવે છે.