વૈશ્વિક બજારો સાવચેત, રોકાણકારો US આર્થિક ડેટા અને ફેડ સંકેતોની રાહ જોઈ રહ્યા છે

રોકાણકારો મુખ્ય US આર્થિક ડેટા, રોજગારના આંકડાઓ સહિત, અને US ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિ માર્ગ અંગેની ચાલુ અનિશ્ચિતતાને ધ્યાનમાં રાખીને, એશિયન શેરબજારોએ સપ્તાહની શરૂઆત સાધારણ રીતે કરી. જાપાનનો નિક્કેઈ અને ઓસ્ટ્રેલિયાનો S&P/ASX 200 સહેજ ઘટ્યા, જ્યારે દક્ષિણ કોરિયાનો KOSPI વધારો દર્શાવી રહ્યો હતો. US ઇક્વિટી-ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સમાં સહેજ ઉપરનો ટ્રેન્ડ જોવા મળ્યો.

રોજગારના આંકડાઓ સહિત મુખ્ય US આર્થિક સૂચકાંકો જાહેર થવાના છે, જે વિશ્વની સૌથી મોટી અર્થવ્યવસ્થાના સ્વાસ્થ્ય અંગે નવી સમજ આપશે. રોકાણકારો આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સ (AI) સંબંધિત શેરોના વધુ પડતા મૂલ્યાંકન અને ચીન-જાપાન વચ્ચેના ભૌગોલિક-રાજકીય તણાવના પુનరుત્થાન વચ્ચે પણ નેવિગેટ કરી રહ્યા છે. બિટકોઇનના મૂલ્યમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થતાં, જેણે વર્ષ-દર-તારીખના લગભગ તમામ લાભો ભૂંસી નાખ્યા છે, જોખમ લેવાની ક્ષમતા (risk appetite) ઘટી રહી હોય તેવું લાગે છે.

"નવેમ્બર મહિનો અત્યાર સુધી શેરો માટે ખૂબ જ અસ્થિર રહ્યો છે," AMP લિમિટેડના ચીફ ઇકોનોમિસ્ટ શેન ઓલિવરે જણાવ્યું હતું, અને ચેતવણી આપી હતી કે બજારો "વધુ પડતા મૂલ્યાંકન, US ટેરિફ્સના જોખમો અને US જોબ માર્કેટના નબળા પડવાને કારણે સુધારાના જોખમમાં છે."

ફેડરલ રિઝર્વના અધિકારીઓએ તાજેતરમાં ડિસેમ્બરમાં વ્યાજ દર ઘટાડવાની જરૂરિયાત અંગે શંકા વ્યક્ત કરી છે. આ ભાવના અગાઉની અપેક્ષાઓથી વિપરીત છે અને ચેર જેરોમ પોવેલની ચેતવણી પછી આવી છે કે ડિસેમ્બરની કપાત "નિર્ધારિત પરિણામથી ઘણી દૂર છે". ફ્યુચર્સ ટ્રેડર્સે પરિણામે ડિસેમ્બરના દર કપાતની સંભાવના 50% થી નીચે ઘટાડી દીધી છે.

"બજાર સહભાગીઓ નવી માહિતી પર પ્રતિક્રિયા આપશે" અને ડોલરની મજબૂતીનું મૂલ્યાંકન કરશે," કોમનવેલ્થ બેંક ઓફ ઓસ્ટ્રેલિયાના વ્યૂહરચનાકારો અનુસાર, જેઓ સપ્ટેમ્બરના નોન-ફાર્મ પેરોલ રિપોર્ટ અપેક્ષાઓ કરતાં ઓછો દેખાવ કરશે તેવી અપેક્ષા રાખે છે.

કોમોડિટીઝમાં, સપ્તાહની શરૂઆતમાં તેલના ભાવમાં ઘટાડો થયો, જ્યારે સોનામાં મધ્યમ વધારો જોવા મળ્યો. સોનાએ એક નોંધપાત્ર વર્ષ જોયું છે, 50% થી વધુ વધી ગયું છે અને 1979 પછીના તેના શ્રેષ્ઠ વાર્ષિક પ્રદર્શન તરફ આગળ વધી રહ્યું છે. આ ધાતુની આકર્ષકતા ઘણીવાર વ્યાજ દરની અપેક્ષાઓ સાથે જોડાયેલી હોય છે; નીચા દરો સામાન્ય રીતે સોના જેવી બિન-ઉપજ આપતી અસ્કયામતોને વધુ આકર્ષક બનાવે છે.

ક્રિપ્ટોકરન્સી માર્કેટ પણ ચર્ચાનું કેન્દ્ર રહ્યું છે. બિટકોઇન, જે એક મહિના પહેલા તેના સર્વકાલીન ઉચ્ચ સ્તરે પહોંચ્યું હતું, તેણે તેના નોંધપાત્ર વર્ષ-દર-તારીખના લાભોને અદૃશ્ય થતાં જોયું છે. આ ઘટાડાનું એક કારણ યુએસ વહીવટીતંત્રના પ્રો-ક્રિપ્ટો વલણની આસપાસ ઘટી રહેલા ઉત્સાહને પણ ગણવામાં આવે છે.

અસર (Impact)

આ સમાચારનો ભારતીય શેરબજાર પર મધ્યમ પ્રભાવ પડે છે (રેટિંગ: 6/10). વૈશ્વિક આર્થિક ડેટા અને સેન્ટ્રલ બેંકની નીતિઓ આંતરરાષ્ટ્રીય રોકાણકારોની ભાવનાઓને નોંધપાત્ર રીતે પ્રભાવિત કરે છે, જે બદલામાં ભારત જેવા ઉભરતા બજારોમાં મૂડી પ્રવાહને અસર કરે છે. યુએસ જેવી મોટી અર્થવ્યવસ્થાઓમાં અનિશ્ચિતતા ભારતીય બજારોમાં અસ્થિરતા વધારી શકે છે.

વ્યાખ્યાઓ (Definitions)

• ફેડરલ રિઝર્વ: યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સની સેન્ટ્રલ બેંકિંગ સિસ્ટમ. તે નાણાકીય નીતિનું સંચાલન કરે છે, બેંકોનું નિયમન કરે છે અને નાણાકીય સેવાઓ પ્રદાન કરે છે.
• વ્યાજ દર નીતિ: સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા વ્યાજ દરોના સ્તર અંગે લેવાયેલા નિર્ણયોનો ઉલ્લેખ કરે છે, જે ઉધાર ખર્ચ અને આર્થિક પ્રવૃત્તિને પ્રભાવિત કરે છે.
• ઇક્વિટી-ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ: આવા કરારો જે વેપારીઓને ભવિષ્યની તારીખે પૂર્વ-નિર્ધારિત ભાવે સ્ટોક માર્કેટ ઇન્ડેક્સ ખરીદવા અથવા વેચવાની મંજૂરી આપે છે. તેઓ ઘણીવાર બજારના જોખમ સામે હેજ કરવા અથવા બજારની હિલચાલ પર અનુમાન લગાવવા માટે વપરાય છે.
• વધુ પડતું મૂલ્યાંકન (Stretched valuations): એવી પરિસ્થિતિ જ્યાં કંપનીઓના શેરના ભાવ તેમના અંતર્ગત કમાણી અથવા સંપત્તિઓની તુલનામાં ખૂબ ઊંચા માનવામાં આવે છે, જે સૂચવે છે કે તેઓ વધુ પડતા મૂલ્યવાન હોઈ શકે છે.
• ભૌગોલિક-રાજકીય તણાવ (Geopolitical tensions): રાષ્ટ્રો વચ્ચેના તણાવ અને સંઘર્ષો, જે વૈશ્વિક વેપાર, રોકાણ અને બજારની સ્થિરતાને અસર કરી શકે છે.
• જોખમ લેવાની ક્ષમતા (Risk appetite): રોકાણકાર કેટલું જોખમ લેવા તૈયાર છે. જ્યારે જોખમ લેવાની ક્ષમતા ઊંચી હોય છે, ત્યારે રોકાણકારો વધુ જોખમી સંપત્તિઓને પસંદ કરે છે; જ્યારે તે ઓછી હોય છે, ત્યારે તેઓ સલામત રોકાણો તરફ આગળ વધે છે.
• નોન-ફાર્મ પેરોલ રિપોર્ટ: એક મુખ્ય US શ્રમ બજાર અહેવાલ જે ખેતીના કામદારો, ખાનગી ઘરો, બિન-નફાકારક સંસ્થાઓ અને સૈન્ય સિવાય, અર્થતંત્રમાં ઉમેરાયેલી અથવા ગુમાવેલી નોકરીઓની સંખ્યાને માપે છે. તે આર્થિક સ્વાસ્થ્યનો મુખ્ય સૂચક છે.
• બિન-ઉપજ આપતી બુલિયન (Non-yielding bullion): સોના જેવી કિંમતી ધાતુઓનો ઉલ્લેખ કરે છે જે વ્યાજ અથવા ડિવિડન્ડ ચૂકવતી નથી. તેમનું મૂલ્ય ઘણીવાર બજારની માંગ, ફુગાવાની અપેક્ષાઓ અને ચલણની હિલચાલ પર આધાર રાખે છે.